만화로 배우는 중국 1등주 이야기 (2016.10)

▣ 출판사서평

쉽게 재미있게 빠르게 정확하게
세상에서 가장 쉬운 중국투자 가이드북!
중국투자는 어렵다고 생각하는 당신을 위한 최고의 선물
남녀노소 누구나 쉽게 이해하고 따라할 수 있는 책!

중국투자의 핵심이라 할 수 있는 1등주 이야기를 쉽고 재미있게 풀어낸 책이다. 핵심을 공략하는 해설과 위트 넘치는 만화의 결합이 중국투자를 더욱 쉽고 흥미롭게 풀어낸다.

오늘날 고성장기를 거치고 성숙기에 접어든 한국 경제 환경에서 마땅한 투자처를 찾기는 쉽지 않다. 미국과 일본 유럽 등 해외 투자 시장도 과거와 같은 활력을 찾아보기 어렵다. 이런 상황에서 고성장을 거듭한 중국 경제는 훌륭한 투자 대안이 되어왔다. 특히 2014년 11월 후강퉁이 열리고 중국 본토 주식 시장에 대한 개인투자자의 접근성이 커지면서 투자 열기는 뜨겁게 달아올랐다. 하지만 급격하게 오른 주가가 시장의 조정을 거치면서 중국 주식 시장과 기업 더 나아가 중국 경제 전체에 대한 비관론이 번졌다. 중국 주식 시장에 대한 투자를 무조건 기피하는 투자자도 생겼다.
그러나 장기적으로 볼 때 중국 주식 시장은 여전히 그리고 충분히 매력적이다.

현재 중국 경제는 ‘뉴 노멀’로 표현되는 구조조정을 거치는 중으로 경제 체질과 금융 투자 기업 구조가 변화를 겪고 있다. 이 과정에서 도태되는 기업도 있을 것이고 경쟁력을 더욱 확고히 할 기업도 있을 것이다. 현명한 투자자라면 어떤 기업이 승리자가 될지 관심을 가져야 한다.

이미 대략의 해답은 주어져 있다. ‘돈을 잘 쓰는 중국인’을 일상적으로 만날 수 있듯이 중국 경제의 성장 동력은 내수 위주로 바뀌었다. 내수 소비재와 서비스 시장이 성장할수록 그 분야 1등 기업의 지위가 더욱 공고해진다. 이미 브랜드와 고객 충성도 기술과 자금력을 갖추었기에 후발 기업이 쉽게 따라잡을 수 없으며 불황이나 침체기를 거치면서 격차는 더욱 커질 것이다.

이런 맥락에서 볼 때 중국 내수 1등 기업에 대한 장기 투자는 최고의 선택으로 꼽힌다. 더욱이 침체기나 조정기로 불리는 시장에서는 비교적 싼 가격에 내수 1등 기업의 주식을 보유할 수 있다. 이런 중요한 사실을 만화라는 틀에서 쉽고 재미있게 보여주는 것이 이 책의 가장 큰 미덕이다.

저자는 자타가 공인하는 국내 최고의 중국투자 전문가로 그의 혜안과 전문성이 이 책에 그대로 녹아 있다. 이 책은 남녀노소 누구나 중국투자의 길로 쉽게 다가설 수 있는 입문서가 될 것이다.

핵심을 공략하는 해설과 위트 넘치는 만화의 결합
이제 중국투자가 더 없이 쉬워진다!
중국투자 전문가 조용준의 초보자를 위한 최고의 중국투자 입문서

왜 중국투자일까요?

* 후강퉁에 이어 시행되는 선강퉁으로 중국주식 80%가 개방되고 MSCI(모건스탠리 캐피털 인터내셔널) 편입으로 글로벌 기관화 장세가 시작되었습니다.
* 위안화는 IMF를 비롯한 3대 기축통화 지위를 확보해 중국 금융시장은 더욱 더 세계의 중심으로 이동하고 있습니다.
* 중국은 구조조정에 박차를 가하고 있으며 이미 서비스산업 비중이 50%를 넘어서고 있을 뿐더러 인터넷 등 미래산업 주도국가로 성공적인 변신을 거듭하고 있습니다.

왜 《만화로 배우는 중국1등주 이야기》일까요?

* 중국투자의 핵심이라 할 수 있는 1등주 이야기를 쉽고 재미있게 풀어냈습니다.
* 남녀노소 누구에게나 친근한 만화의 형식을 결합하여 빠르게 이해하고 실천할 수 있습니다.
* 시장지배력을 지닌 내수 소비재와 인터넷을 비롯한 서비스 분야 중국 1등주를 선정하고 중국의 미래라 불리는 BAT 등 주요시장의 4차산업과 헬스케어 1등주를 분석했습니다.

저자의 말 중에서

2014년 연말 후강퉁 개장과 함께 뜨겁게 달아올랐던 중국 주식 시장은 조정기에 접어들었습니다. 2015년 여름 이후에는 중국발 경제위기 시나리오까지 거론되며 중국 기업들의 주가가 급락했습니다. 그 이후 조금씩 회복되었지만 후강퉁 직후의 모습과는 거리가 있습니다. 이 과정을 거치며 중국 경제와 주식 시장 기업들을 불신의 눈으로 바라보는 사람들이 늘었습니다.
비판적인 시각은 꼭 필요합니다. 구조적으로 특이성을 지닌 중국 주식 시장에 접근할 때는 이런 신중함이 더욱 더 요구됩니다. 한순간도 경계의 끈을 놓아서는 안 될 것입니다. 그렇지만 위기 속에 기회를 찾는 균형 감각 또한 필요합니다. 지금처럼 시장이 전반적으로 침체된 상황은 역설적으로 볼 때 내수 1등 기업의 주식을 비교적 값싸게 사들일 기회가 되기도 합니다. 중국 경제는 이미 구조조정 중입니다. 주가도 하락했습니다. 세계 두 번째의 경제 규모와 위안화가 SDR(IMF 자본증권) 편입으로 기축통화가 된 것을 감안하면 중국 경제가 한국의 외환위기 같은 파국을 겪을 가능성은 없다고 생각합니다. 저는 이런 기회의 측면도 함께 보라고 권하고 싶습니다.
그간 저는 중국 내수 1등주 투자와 관련하여 3권의 책을 썼습니다. 《10년의 선택 중국에 투자하라》(2013) 《중국 내수 1등주에 투자하라》(2014) 《중국 본토 1등주에 투자하라》(2015)가 그것입니다. 많은 분들이 호응을 보내주셨으나 그중에는 조금 어렵게 느껴진다는 분들도 있었습니다. 그래서 이번에는 사전 정보나 지식이 없는 독자들도 중국 1등주 투자에 대해 최대한 쉽고 재미있게 접근할 수 있게 하고자 만화의 형식을 빌려 좀더 쉽고 재미있게 풀어냈습니다. 흥미롭게 책을 따라가다 보면 어느새 중국 1등주 투자에 대한 안목과 감각이 생길 것입니다.

▣ 작가 소개

저 : 조용준
현 하나대투증권 전무 겸 리서치센터장.
음악에 비유하자면 그의 투자철학은 클래식이다. 빠른 비트의 댄스 음악이나 감성을 자극하는 발라드처럼 단기간에 투자자를 즐겁게 하는 재주가 그에게는 없다. 그러나 오랫동안 함께 하는 친구처럼 묵으면 묵을수록 제 맛이 나는 와인처럼 그의 투자는 시간이 지날수록 빛을 발한다. 때문에 여의도 증권가에서 그는 ‘가치투자의 전도사’로 불린다. 과거 신영증권의 리서치센터장으로 일하면서 매년 펀드매니저를 위한 가치투자교실을 열었던 것도 결국에는 가치투자가 이긴다는 그의 오래된 신념 때문이다. 투자자들에게 진정한 나침반 역할을 하는 후배 애널리스트들을 많이 배출하는 한편 은퇴를 하는 베이비붐 세대와 사회진출을 앞둔 대학생들을 위해 가치투자 교육을 하고 싶다는 것이 그의 포부이기도 하다.
고려대 경영학과와 동 대학원을 졸업하고 신영증권에 입사한 후 리서치센터에서 철저한 기업분석을 통해 종목을 판단하는 가치투자를 익혔다. 대우증권 리서치센터 제조팀장으로 자리를 옮겨 일할 때는 라는 보고서를 작성하여 조선업종에 대한 장기투자를 주장했고 이후 실제로 10배 이상의 수익을 올려 증권가를 놀라게 했다. 일찍부터 중국을 관심 있게 지켜본 그는 2004년부터 본격적으로 중국에 대한 리서치를 병행하기 시작했다. 2006년 신영증권 센터장을 맡으면서 중국리서치팀을 구성하고 2010년부터 중국상하이 교통대 경제대학원에서 공부하며 중국 1등기업을 분석하는 등 장기투자를 위한 리서치를 주도했다.
2013년 하나대투증권으로 자리를 옮겨 장기투자상품으로 내놓은 ‘하나 중국1등주 랩’이 폭발적인 인기를 모으면서 그의 투자철학은 다시 한 번 진가를 발휘하고 있다. 장기화된 저금리 환경에서 중국 내수 시장을 주도하는 1등 기업들에게 장기투자하는 이 상품이 연 20% 이상의 고수익을 실현하고 있는 것이다. 상속과 노후자금 마련이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있다는 점에서 ‘하나 중국1등주 랩’은 투자자들에게 큰 인기를 얻고 있다. 그는 지금도 중국 현지를 수시로 왕래하며 주간지 한경비즈니스에 수년째 중국재테크 칼럼을 연재하는 등 중국 투자 전문가로서의 위상을 굳건히 하고 있다.

1999년부터 10년 동안 한국경제신문 베스트애널리스트로 선정되었으며 2005년 서울경제신문의 ‘대한민국증권대상’ 2006년 ‘매경증권 인상’을 수상했다. 저서로는 베스트셀러 《10년 후 미래를 약속하는 중국 내수 1등주에 투자하라》 《10년의 선택 중국에 투자하라》 《워런 버핏 따라하기》 《가치투자가 최고다》(공저)가 있다.

▣ 주요 목차

추천의 글
머리말

01 저성장 시대의 투자 대안
중국에서 찾는다
잠자거나 까먹거나
1.5%에 매달리다가는…
응답하라 1988
그대여 아쉬워 말아요
이미 확인한 내수 1등주의 힘
그 시절이 다시 온다면
상전벽해 중국 경제
무작정 덤비지 마세요
침체기가 끝나면?
워렌 버핏 선생님 도와줘요!
어떤 놈이 실한가?
영원한 촌놈은 없다!
대륙의 실수 아니 대륙의 신비

02 중국 투자 전망과 리스크 분석
‘양’을 넘어서 ‘질’적 발전의 단계로 들어서는 중국 경제
중공업 중심 고성장에서 내수 산업 중심의 중성장으로
시진핑 돌격 앞으로!
추락하는 것은 날개가 없다는데
금융의 장막을 걷어라
좋은 소식은 없나?
멀리 보고 안전한 길로 간다면!
위기인가 기회인가? 도망갈까 들어갈까?
쏠리는 시장에 부화뇌동하지 않기

03 중국 주식투자를 어떻게 할까
시장이 어디 있나요?
동네 사람 전용이라는데요?
또 다른 큰 장이 선다
미워도 다시 한 번
모르면 전문가에게
재주도 곰이 부리고 돈도 곰이 벌고
중국의 코카콜라를 찾아라
앞뒤로 짭짤하게
자 이제 마법이 시작됩니다
모두가 NO라고 할 때

04 중국 소비재 1등주 이야기

04-1 IT·인터넷·엔터테인먼트 1등 기업
중국 인터넷 시장 중국의 구글은 어디 없나?
중국 인터넷 시장 미국보다 더 큰 소비 시장은?
중국 인터넷 시장 중국 ‘4차 산업혁명’의 수혜주는?
중국 인터넷 시장 중국은 접속 중
중국 인터넷 시장 중국은 넓고 팔 곳은 많다
바이두 데이터 시대의 황제
알리바바 인터넷의 왕 서방
텐센트홀딩스 중국의 카카오톡을 찾아서
러스왕 중국인은 〈별에서 온 그대〉를 어떻게 보았을까?
중국 엔터테인먼트 시장 연예인 중국에서 떠야 진국이지!
화이브라더스 중국의 월트 디즈니를 꿈꾸며
중남미디어 맹모삼천지교의 교육열에 불타는 중국

04-2 보험·금융 1등 기업
중국 보험 시장 지킬 게 많아졌어요
중국 자동차보험 시장 자동차와 보험은 실과 바늘
중국인민재산보험 중국 자동차보험의 황제
중국 생명보험 시장 중국인은 죽어서 보험을 남긴다
중국인수보험 14억 중국인이 보험을 든다면
중국 증권 시장 눈물의 곡절
중신증권 1위의 위용

04-3 제약·의료·헬스케어 1등 기업
중국 헬스케어 시장 무병장수하고 싶다고 전해라~
복성제약 인민의 건강을 내 손안에
항서제약 중국의 한미약품을 잡아라
운남백약 의약품도 신토불이
중국생물제약 왕 서방은 무슨 병에 걸렸을까?

04-4 음식료·주류 1등 기업
중국 음식료 시장 주머니가 두둑해지면 밥상부터 달라진다
강사부홀딩스 라면의 원조!
왕왕식품 아빠 과자 사줘잉~
내몽고이리 김수현이 중국에서 마신 우유는?
중국 주류 시장 영웅호걸은 주당
칭다오맥주 양꼬치엔 칭다오
마오타이 왕 서방은 배갈을 좋아해

04-5 자동차·가전·화장품 등 1등 기업
중국 자동차 시장 중국도 마이카 시대
상하이자동차 초대형 트랜스포머의 탄생
BYD 스모그 지옥의 선택
중국 가전 시장 가전제품 너 없인 못살아
칭다오하이얼 불량품을 때려 부순 기개
거리전기 세계 1등이 맥을 못 추는 곳
상해가화 중국 여인이 화장을 하기 시작했다
중국 여행·관광 시장 세계 여행 시장을 먹여 살리는 큰손
중국국제여행사 중국 부자들 중국에서도 돈 쓴다!
완커 보따리를 사서 떠나야 할까?