중국 본토 1등주에 투자하라 -후강퉁 선강퉁 시대 10년 후 미래를 약속하는-

▣ 출판사서평

·후강퉁과 선강퉁 시대 개막, 무엇이 달라지나?
·어떤 중국 본토 1등주를 골라 어떻게 투자해야 하나?
·홍콩·후강퉁(상해)·선강퉁(심천) 내수 1등주의 완벽한 분석!
·누구나 쉽게 할 수 있는 후강퉁과 선강퉁 주식 거래 방법

중국의 삼성전자와 현대자동차는 과연 어디가 될 것인가?
10년 후 엄청난 가치로 되돌아올 본토 1등주를 찾아라!

2014년 11월, 마침내 후강퉁이 문을 열었다. 중국 상하이 주식시장이 한국인을 포함한 전 세계 투자가들에게 개방된 것이다. 더불어 이제 선강퉁의 개방까지 눈 앞에 두고 있다.
그렇다면 합리적이고 효과적인 중국 투자는 어떻게 하면 좋을까? 저자는 앞서 발간한 두 권의 책 《10년의 선택, 중국에 투자하라》와 《중국 내수 1등주에 투자하라》에서 중국 내수시장이 장기 성장하고 있으며, ‘내수 소비재 1등주에 대한 장기 투자’가 좋은 투자 대안이라고 설명했다. 중국의 경제가 하강하고 있다고 하지만, 여전히 7%대 성장을 유지하고 있다. 특히 내수 산업은 임금이 오르고 내수 소비력이 강해지는 단계에 접어들었다. 과거 한국이나 미국 등 선진국의 경험을 볼 때도 중국 내수 시장은 커지는 단계라 판단할 수 있다.
후강퉁에 이어서 선강퉁을 앞둔 중국은 2020년경까지 자본시장의 완전 개방을 계획하고 있다. 긴 흐름에서 보면 아직 회계의 불투명성이나 여러 리스크를 갖고 있지만, 고성장 중인 중국 우량주에 대한 투자는 분명히 저금리 시대에 진입한 한국인들에게는 좋은 투자 대안이 될 것이다.
1992년 한국 주식시장이 개방되었을 때 경험 많은 외국인 투자가들은 소위 ‘블루칩’ 즉 내수 우량주에 장기 투자했다. 삼성화재와 롯데제과, 롯데칠성, 신세계, 농심, 현대자동차, 삼성전자와 같은 종목들을 개방 한도까지 사들였다. 우리가 아는 바와 같이 이러한 1등 기업들은 그 이후 20년간 수십 배에서 100배 가까운 주가 상승을 기록하며 외국인 투자가들에게 고수익을 안겨줬다.
중국 투자의 좋은 투자 방법 중 하나는 분명 내수 1등주에 대한 장기 투자일 것이다. 하지만 고객들에게 금융 투자를 안내하고 있는 증권회사나 은행의 PB들은 중국 내수 1등주 투자와 관련하여 정보 부족, 특히 구체적인 기업 분석 정보의 부족을 겪고 있다. 이러한 까닭에 저자는 다시 한 번 이번 책 《중국 본토 1등주에 투자하라》를 발간하게 되었다.

이 책의 구성은 크게 4파트로 구성되어 있다. 1부는 책의 개론으로 저금리 시대의 투자 대안으로 중국 내수 1등주에 투자해야 하는 이유와 그를 통해서 얻을 수 있는 효과 그리고 중국 투자에서 주목해야 할 리스크 요인에 대해서 설명하고 있다. 또 중국 주식시장과 중국 경제를 장기 투자 관점에서 설명했다.
이 책의 본론이라 할 수 있는 2부는 중국 상하이시장에 상장되어 있는 내수 소비 산업의 각 분야 1등 기업 8개에 대한 자세한 분석으로 이루어졌다. 앞선 책과 마찬가지로 기업 소개부터 영업 현황과 전망, 그리고 재무 분석을 통해서 기업 가치 등을 소개하였고 또 현지 탐방 조사를 통한 애널리스트의 전망과 한국 1등 기업과의 비교를 포함하여 비교적 장기 투자를 할 때 필요한 부분을 포함하려고 하였다.

3부에서는 선강퉁의 투자 대상인 선전시장에 상장된 내수 1등주에 대한 소개와 분석을 같은 형태로 구성하였다.
마지막 4부에서는 실제 실전 투자 방법 즉, 직접투자부터 중국 1등주 투자 상품까지 아우르는 투자 방법을 간단히 설명하였다.

저자를 필두로 하나대투 리서치센터의 중국 연구원들은 중국 1등 기업에 대한 오랜 분석과 실제 중국 현지의 기업 탐방 조사의 결과를 바탕으로 이 책을 서술했다. 일반인들의 이해를 돕고자 비교적 자세한 설명과 화보 등을 포함하여 실제적인 중국 1등주 투자 방법과 리스크에 대한 내용을 소개하고 있다. 이 책은 상하이와 선전 시장의 중국 내수 1등주을 새롭게 인식하고 투자의 신천지를 발견하는 계기를 선사할 것이다.

▣ 작가 소개

저 : 조용준
현 하나대투증권 전무 겸 리서치센터장.
음악에 비유하자면 그의 투자철학은 클래식이다. 빠른 비트의 댄스 음악이나 감성을 자극하는 발라드처럼 단기간에 투자자를 즐겁게 하는 재주가 그에게는 없다. 그러나 오랫동안 함께 하는 친구처럼, 묵으면 묵을수록 제 맛이 나는 와인처럼 그의 투자는 시간이 지날수록 빛을 발한다. 때문에 여의도 증권가에서 그는 ‘가치투자의 전도사’로 불린다. 과거 신영증권의 리서치센터장으로 일하면서 매년 펀드매니저를 위한 가치투자교실을 열었던 것도 결국에는 가치투자가 이긴다는 그의 오래된 신념 때문이다. 투자자들에게 진정한 나침반 역할을 하는 후배 애널리스트들을 많이 배출하는 한편 은퇴를 하는 베이비붐 세대와 사회진출을 앞둔 대학생들을 위해 가치투자 교육을 하고 싶다는 것이 그의 포부이기도 하다.
고려대 경영학과와 동 대학원을 졸업하고 신영증권에 입사한 후 리서치센터에서 철저한 기업분석을 통해 종목을 판단하는 가치투자를 익혔다. 대우증권 리서치센터 제조팀장으로 자리를 옮겨 일할 때는 <3년의 선택, 3배의 주가>라는 보고서를 작성하여 조선업종에 대한 장기투자를 주장했고 이후 실제로 10배 이상의 수익을 올려 증권가를 놀라게 했다. 일찍부터 중국을 관심 있게 지켜본 그는 2004년부터 본격적으로 중국에 대한 리서치를 병행하기 시작했다. 2006년 신영증권 센터장을 맡으면서 중국리서치팀을 구성하고, 2010년부터 중국상하이 교통대 경제대학원에서 공부하며 중국 1등기업을 분석하는 등 장기투자를 위한 리서치를 주도했다.
2013년 하나대투증권으로 자리를 옮겨 장기투자상품으로 내놓은 ‘하나 중국1등주 랩’이 폭발적인 인기를 모으면서 그의 투자철학은 다시 한 번 진가를 발휘하고 있다. 장기화된 저금리 환경에서 중국 내수 시장을 주도하는 1등 기업들에게 장기투자하는 이 상품이 연 20% 이상의 고수익을 실현하고 있는 것이다. 상속과 노후자금 마련이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있다는 점에서 ‘하나 중국1등주 랩’은 투자자들에게 큰 인기를 얻고 있다. 그는 지금도 중국 현지를 수시로 왕래하며 주간지 한경비즈니스에 수년째 중국재테크 칼럼을 연재하는 등 중국 투자 전문가로서의 위상을 굳건히 하고 있다.

1999년부터 10년 동안 한국경제신문 베스트애널리스트로 선정되었으며 2005년 서울경제신문의 ‘대한민국증권대상’, 2006년 ‘매경증권 인상’을 수상했다. 저서로는 베스트셀러 《10년 후 미래를 약속하는 중국 내수 1등주에 투자하라》 《10년의 선택, 중국에 투자하라》 《워런 버핏 따라하기》 《가치투자가 최고다》(공저)가 있다.

▣ 주요 목차

추천사
머리말


1부 후강퉁·선강퉁 시대 개막, 중국 내수 1등주로 기회를 잡아라!

후강퉁 시대, 내수 1등주에 투자하라
상하이시장 우량주 직접투자의 길이 열린다
한국의 경험, 중국시장 완전 개방되는 2020년까지가 기회
중국 주식투자의 기본은 개별 기업 리스크 체크
후강퉁 시대에도 내수 1등 전략이 유효하다
워런 버핏의 자신감
도시화, 내수확대의 견인차
장기 고수익 투자의 대상은 경제적 해자를 갖춘 내수 1등 기업
해자를 갖춘 중국 내수우량 기업
중국 경제의 리스크 점검 1 - 부동산
중국 투자의 리스크는 잠재적인 경제 위기 가능성
중국 경제의 3가지 리스크
중국 부동산, 거품인가, 투자 대상인가?
자본시장 발전이 부동산 거품 해소의 대안
중국 부동산시장을 보는 합리적 시각
중국 경제의 리스크 점검 2 - 금융위기 가능성
중국 수년 안에 금융위기 가능성 있다?
중국의 그림자 금융과 기업 부채의 해법은 자본시장 육성
신창타이와 경제 구조 개혁
발전 여지가 큰 중국 자본시장
2015년 전인대와 중국 경제
중국, 2015년 전인대에서 올해 성장률 7.0%로 낮춰
중국경제의 장기성장동력: 환경과 신실크로드 정책으로 나타나
2015년 중국 주식시장 전망
2015년 중국 전인대 직후 10년만에 증권법 개정 추진
2015년 중국 기업이익 평균 17% 상승, 헬스케어 등 소비재업종 이익 증가 뛰어나
2015년 중국 자본시장 상승과 개방은 한국인에게는 새로운 투자기회
2015년 중국 자본시장, 새로운 변화의 원년
중국 증시 산업별 기상도
미디어
IT 산업
제약과 헬스케어 산업
보험 산업
자동차 산업
음식료 산업
유통·소매 산업
증권 산업
가전 산업
여행 산업
화장품 산업
홍콩거래소 상장 소비재 1등주
[헬스케어-제약, 종합 의료] 상하이포순의약(02196.HK, 600196.SH)
[헬스케어-제약] 시노생물제약(01177.HK)
[보험-생명보험] 중국인수생명(02628.HK, 601628.SH)
[보험-손해보험] 중국인민재산보험(02328.HK)
[IT-온라인서비스] 텐센트(TENCENT) 홀딩스(00700.HK)
[IT-하드웨어] 레노버(00992.HK)
[음식료-라면, 음료] 강사부홀딩스(00322.HK)
[음식료-과자, 유제품] 중국왕왕식품(00151.HK)
[음식료-주류] 칭다오맥주(00168.HK, 600600.SH)
[소비재-전지, 전기자동차] BYD(01211.HK, 002594.SH)
[소비재-가전제품, 유통] 하이얼전자그룹(01169.HK)


2부 후강퉁 시대, 핵심 내수 1등주(상하이거래소 상장기업)

중국국제여행사
1. 요우커의 후광을 업은 유력 기업
2. 중국 500대 기업 중 유일한 여행 관련 기업
3. 사업 내용
4. 경영분석
5. 하아난 관광 개발과 정부 정책이 성장의 경인차
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 하이난국제관광섬 개발과 하이탕완면세점
이리
1. 고성장 속에 대형화되는 중국 유제품 산업
2. 중국의 대표적 유제품 기업
3. 사업 내용
3) 아이스크림
4. 경영분석
5. 프리미엄화와 두 자녀 정책의 수요 증가 효과
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 중국 분유 파동과 이리
중신증권
1. 고진감래(苦盡甘來)의 중국 증권업 대표 기업
2. 명실상부한 증권업 1위 기업
3. 사업 내용
4. 경영분석
5. 신(新)국9조와 중국 증시 활성화 가능성
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside CEO 왕동밍 - 태자당 출신의 증시 실력자
마오타이
1. 3공 소비 척결이라는 바이주 산업의 위기를 돌파한 기업
2. 중국의 국주(國酒) 생산 업체
3. 사업 내용
4. 경영 분석
5. 3공 경비 축소, 반가격 독점이 이슈
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 마오타이의 역사
상하이자동차
1. 세계 최대 자동차 시장의 점유율 1위 기업
2. 중국 최대의 자동차 그룹
3. 사업 내용
4. 경영 분석
5. 자체 브랜드와 해외 진출이 장기 성장의 관건
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 중국인은 SUV를 좋아해!
헝루이의약
1. 정부 정책 주도의 변화를 겪는 제약 시장
2. 중국 항암 의약품 1위 기업
3. 사업 내용
4. 경영분석
5. 신약 출시와 항앙 약품 정부 지원
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 표적 항암제 아파티닙
중남미디어
1. 강력한 신형 미디어 그룹 육성 계획
2. 중국 최대의 민영 출판 기업
3. 사업 내용
4. 경영분석
5. 온라인 교육 시스템 확대에 관심
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 중국의 교육과 교과서 제도
상해가화
1. 로컬 브랜드 점유율이 점점 커지는 화장품 산업
2. 최초의 상하이 A주 상장 화장품 기업
3. 사업 내용
4. 경영분석
5. 경영권 분쟁에 따른 부진
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 상해가화, 중국의 아모레퍼시픽이 될 수 있을까?


3부 선강퉁 시대, 핵심 내수 1등주(선전거래소 상장기업)

화이브라더스
1. 세계적 수준과 규모를 갖춘 중국 영화 산업
2. 종합 엔터테인먼트 기업
3. 사업 내용
4. 경영분석
5. 게임 사업 성과가 흥행작 여부에 따른 매출 부침을 해결
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 창업자 왕중쥔(王中軍) 회장
거리전기
1. 회복세와 함께 변화를 겪는 중국 에어컨 시장
2. 중국 내 에어컨 생산과 판매 1위 업체
3. 사업 내용
4. 경영분석
5. 다양한 에어컨 제품군 출시 예정
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside CEO 동밍주, 중국이 낳은 세계적 여성 경영자
완커
1. 정부 정책 영향이 큰 중국 부동산시장
2. 중국 부동산시장의 성장성에 주목한 기업
3. 사업 내용
4. 경영분석
5. 정부 부동산 규제에도 개발 프로젝트 지속
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 완커 창업자, 왕스 이사회 의장
우량예
1. 3공경비의 위기를 타파해가는 바이주 시장의 대표 기업
2. 고급주의 대명사
3. 사업 내용
2) 기타
4. 경영분석
5. 정책 등에 의한 시장 축소는 시장 지배 기업에 장기적 기회
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 삼공경비 ‘(三公經費)’ 축소와 우랑예
운남백약
1. 성장 속도가 가파르고 성장 여력도 큰 의약 시장
2. 전통 중의약품 제조 기업
3. 사업 내용
2) 중의약 사업
3) 약품 사업
4. 경영분석
5. 약품과 생활용품 분야 양쪽에서 브랜드 이미지 구축
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 현대화하며 세계 시장으로 나아가는 중약
러스왕
1. 진입장벽이 높은 온라인 동영상 시장
2. 기업 소개
3. 사업 내용
4. 경영분석
5. 콘텐츠와 서비스 경쟁력 강화가 관건
6. 재무제표
7. 한국 기업 비교
8. 투자 전망
inside 러스왕, 차스닥의 기대주, BAT의 추격자


4부 실전, 중국 내수 1등주에 투자하는 법

우리나라의 과거 경험에서 배운다
내수 소비 증가와 주식시장 개방으로 급상승한 한국 증시
결론은 중국 내수 1등주
중국 주식투자의 원칙
주가지수보다는 섹터, 섹터보다는 1등 기업에 투자하라
단기투자 VS 장기 투자
중국 주식투자 재테크 전략
장기 자금을 목표로 투자하라
중국 내수 수혜 한국 기업과 글로벌 기업에 투자
간접상품 투자
중국 기업에 대한 주식투자
중국 주식 직접 매매 절차
계좌 개설
매수 대금 입금 및 환전
매수 주문
매도 주문
출금
정보 관리
환율, 수수료, 세금