코드 레드-반복되는 금융 위기에서 당신은 어떻게 살아남을 것인가-

▣ 출판사서평

금융 위기 수습책이 초래할
또 다른 위기에 대비하라!

아마존 경제경영 베스트셀러 《엔드게임》 저자의 최신작!

반복되는 금융 위기, 당신의 자산이 위험하다!

우리는 지갑에 들어 있는 돈과 식료품값, 자동차 기름값, 저축 이자 등에 대해서는 알고 있다. 하지만 삶의 질, 은퇴 후의 생활, 자녀들의 미래에 신경을 쓰는 사람이라면 세계 경제, 특히 통화 정책에도 관심을 가져야 한다.
중앙은행들은 제로 금리 정책, 양적 완화, 대규모 자산 매입, 마이너스 실질 금리 등 일반인들이 이해하기 어려운 금융 정책들로 당신의 자산을 갉아먹고 있다. 마이너스 실질 금리에서는 예금자 및 투자가들이 현상 유지라도 하기 위해 점점 더 위험한 투자처를 찾도록 강요받게 되며 저축을 하지 않게 된다. 국채는 수익이 너무 낮기 때문에 인플레이션만큼의 보상도 받지 못한다. 우리는 국채 투자에서 손실을 볼 경우, 정부 규제 기관이 투자 회사로 하여금 고객을 지키지 못하게 했다고 비판하는 경우가 많지만 진짜 문제는 바로 그 규제 기관이 만든 법이라는 사실을 깨닫지 못한다.
또한 세계는 지금 통화 전쟁의 초기 단계에 있다. 각 국가들은 일본을 따라 자국의 통화를 약화시키려고 하고 있다. 한국, 홍콩, 대만의 회사들이 벌이들이는 수익은 현재 줄어들고 있다. 이 회사들은 다시 소생하고 있는 일본 회사들과 경쟁하기 위해 가격을 낮추어야 하기 때문이다. 엔의 가치가 계속 하락하고 다른 국가들이 대응하면서 주변 국가들이 수익을 내기는 더 어려워질 것으로 전망된다.
이러한 시대에 투자가들은 점점 더 위험한 투자에 몰리게 된다. 즉, 과도한 투자나 거품이 일어나는 것이다. 하지만 그 이면을 살펴보면 이런 무분별한 투자는 중앙은행에 의해 계획된 것이라고 할 수 있다.

원·달러 환율 붕괴, 양적 완화 축소, 신흥국 금융 위기에서
당신의 자산을 지켜 내라!

중앙은행들이 내놓는 제로 금리 정책, 양적 완화, 대규모 자산 매입 등의 “코드 레드” 정책으로 일반 투자가들의 자산을 앗아 가는 데에 대해 《코드 레드》의 저자들은 독자들에게 경각심을 일으키며 예금자와 주식 거래인 모두를 위한 지침과 전술을 제시한다. 또한 중앙은행들이 쓸모없고 복잡한 경제 모델과 실업률과 인플레이션 같은 후행 지수에 집중할 때에 건축 허가, 통화 공급의 증가, 평균 근로 시간, 수익률 곡선 같은 선행 지표에 집중해야 하며 수정되지 않는 데이터와 가격을 이용해 실시간으로 결정을 내릴 수 있어야 한다고 주장한다.
저자들은 예금자와 투자자들을 위해 자산을 다양하게 분산 투자하고 코드 레드 세상의 경기 변동을 견딜 수 있는 견고한 포트폴리오를 구축하는 방식, 적극적인 투자 관리, 주식 구매 방식을 제시한다. 또한 가치 투자, 주식을 고르는 방법, 금융 억압과 인플레이션 시기에 돈을 잃고 얻는 투자자의 유형 등에 대해서도 알아본다.
독자들은 이 책을 통해서 중앙은행과 정부가 휘두르는 정책에 의해 무기력하게 치이지 않고 미래에 대한 자신감 있는 태도로 여러 가지 선택 사항들을 염두에 두고 신중하게 투자할 수 있는 사고방식을 갖게 될 것이다.

▣ 작가 소개

저자 : 존 몰딘 John Mauldin
연구 및 출판사인 몰딘 이코노믹스(www.MauldinEconomics.com)의 회장이자 투자 자문 회사인 밀레니엄 웨이브 인베스트먼트의 회장. 증권 중개 회사인 밀레니엄 웨이브 시큐리티의 투자 상담사이기도 하다. 유명한 금융 전문가로 온라인을 통해 자문을 제공하고 있다. 매주 100만 명이 넘는 독자들이 월스트리트, 국제 시장, 세계 경제의 원동력 등을 주제로 그에게 자문을 구하고 있다. 또한 그는 ‘일선에서의 생각(Thoughts from the Frontline)’이라는 무료 뉴스레터를 발행하여 전 세계 독자들에게 편견 없는 투자 정보와 지침을 제공하고 있다. 수많은 금융지에 글을 기고하고 있으며 CNBC, 블룸버그TV, 야후의 데일리 티커 등 미디어에 출연하고 있다. 그의 저서들은 뉴욕타임스 베스트셀러에 네 번이나 올랐고 전 세계를 누비며 강연하고 있다.

저자 : 조너선 테퍼 Jonathan Tepper
거시 경제 연구 그룹인 배리언트퍼셉션(www.variantperception.com)의 CEO 겸 편집장이다. 이 회사는 헤지 펀드, 은행, 가족 자산 관리에 대한 경제 및 투자 분석을 제공하고 있다. 조너선은 존 몰딘과 함께 국가 부채 위기를 다룬 《엔드 게임》을 공동 집필한 바 있다. 조너선은 SCA캐피털, 뱅크오브아메리카, 힌데캐피털을 거쳐 시민 저널리즘의 언론 웹사이트인 데모틱스를 설립했다. 노스캐롤라이나대학에서 경제학과 역사 전공으로 학사 학위를 취득했으며, 옥스퍼드대학에서 현대 역사에 대한 석사 학위를 취득했다. 미국, 유럽, 아시아를 누비며 강연하고 있다.

역자 : 정은아
중앙대학교 불어불문학, 영어영문학과를 졸업한 후 영자 신문사에서 문화 관련 편집 및 취재 기자로 활동해 왔다. 현재 번역 에이전시 하니브릿지에서 출판기획 및 전문 번역가로 활동하고 있다. 주요 역서로는 《리얼 이노베이션》, 《대화와 설득의 기술》, 《내면아이의 상처 치유하기》, 《왜 우리는 미신에 빠져드는가》, 《행복의 함정》, 《즐기듯 패배하고 익숙한듯 성
공하라》, 《사막의 노래》, 《퓨어 위즈덤》, 《세계의 신화》, 《NLP로 평생 흔들리지 않을 자신감 쌓기》, 《공부가 되는 세계의 건축》, 《흔들리는 부부관계 어떻게 할 것인가》 등이 있다.

▣ 주요 목차

도입

Part 1 현재의 코드 레드 상황과 곧 터질 문제들

1장 - 대대적인 통화 실험
걱정을 멈추고 인플레이션을 사랑하라
알아듣기 어려운 알파벳: ZIRP, QE, LSAP
‘양적 완화’는 화폐 발행이다!
통화 가치 낮추기
코드 레드 세상에서 나아갈 길 찾기
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

2장 - 20세기 통화 전쟁 야만 시대의 유습과 브레턴우즈 체제
1930년대: 먼저 움직이는 사람이 이긴다
유로: 오늘날의 금 본위제
1970년대: 약한 통화, 높은 인플레이션
오늘날 vs 1930년대 vs 1970년대
통화 전쟁 그리고 일본
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

3장 - 일본의 쓰나미 통화 전쟁의 시작
지진 그리고 모래성
만세! 만세!
세 개의 화살
디플레이션을 수출하자
개혁 그리고 파멸적인 인구 통계
구조적 개혁이라는 난제
일본의 딜레마
현대의 통화 전쟁
제군들, 그들이 우리에게 측면을 내주었다
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

4장 - 금융 억압의 세계
인플레이션과 이율
자산을 빼앗아 가는 금융 억압
몰래 걷는 세금
인플레이션 측정의 차이
종교와 닮은 인플레이션
은퇴자들에게 피해를 주는 금융 억압
값이 높게 매겨진 자산
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

5장 - 소방대를 이끄는 방화범들
중앙은행 총재들에 대한 추종
중앙은행의 실패
실패를 해도 승진하는 사람들
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

6장 - 멍청한 경제학자들
추정과 현실의 차이
잘못된 예측
실패를 반복하는 중앙은행-바보짓의 정의
선행 지수 이용하기
데이터 선별하기-실시간으로 결정 내리기
너무 오랫동안 너무 완화된 정책
시대에 뒤처지는 중앙은행-1970년대의 귀환
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

7장 - 위기에서 벗어나기 위한 탈출 속도
유동성 함정에 빠지다
경제 특이점
민스키 모멘트
사상의 지평선
합의점 찾기-글라이드 패스
찾아볼 수 없는 초인플레이션
유동성 함정에서 탈출하기
너무 오래 머무는 손님
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

8장 - 악화된 상황에서 일어날 일
불확실한 상황에서 길 찾기
코드 레드: 폭탄이 가득 찬 빨간 풍선
대차대조표를 줄이는 5단계 탈출 메커니즘
화수분 같은 양적 완화
인플레이션을 조심하라
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

9장 - 거품으로 이어지는 금융 완화 그리고 거품에서 이익을 얻는 방법
거품을 생성하는 지나친 유동성
거품의 역사: 학습이 불가능한 인간
거품과 폭락의 구조
거품을 식별하지 못하는 중앙은행 총재들
신흥 시장 국가의 거품
거품 상황에서 우리가 할 수 있는 일
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

Part 2 당신의 자산을 보호하라

10장 - 분산 투자
모든 상황에 대비하는 포트폴리오
투자 실수를 예방하는 방법
코드 레드 세상에서 리스크 줄이기
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

11장 - 인플레이션에서 자신을 지키는 방법
투자에 독이 되는 인플레이션과 세금
인플레이션 시대의 승자와 패자
연금, 주식, 채권
인플레이션에서 이익을 얻을 수 있는 회사의 주식을 사라
당신만의 해자를 만들어라
가짜 해자를 조심하라
가격이 적정해지는 적절한 타이밍에 구매하라
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트

12장 - 분산 투자
원자재의 슈퍼 사이클은 끝났다
세계 최대의 원자재 구매 국가, 중국
금 가격을 움직이는 것은 무엇인가
* 코드 레드 세상에서 살아남는 키포인트


결론
에필로그