개인이 주식시장을 이기는 방법

국내 최고 PB들이 극찬한 강연을 책으로 만나다
 사야할 주식, 실적 모멘텀으로 발견하라

 불황이어도 오르는 주식은 분명 있다!
주식투자의 중심을 바로잡아주는 책

 왜 내가 사면 떨어지고, 팔면 오를까. 대부분의 사람들은 단기 수익을 원한다. 빠른 시간 안에 수익 내는 것을 싫어할 사람이 있을까. 하지만 실제 주식시장에서는 단타 매매보다 장기투자하는 사람이 훨씬 많다. 이른바 ‘물렸다’고 말하는 강제적 장기투자는 주가 하락으로 어쩔 수 없이 보유하게 된 경우가 대부분이다. 개인투자자가 주식시장에서 승리하기 위해서는 제대로 된 투자법을 따라야 한다. 두루뭉술한 조언이 아닌 어떠한 시장에서도 적용할 수 있는 투자법 말이다.
저자는 30년간 투자전략가, 애널리스트, 펀드매니저 등 여러 직무를 거쳐 현재는 삼성금융계열사에서 실무자를 대상으로 강연을 진행하고 있다. 검증되지 않은 투자법으로 혼란스러워 하고 있는 투자자를 위해 꼭 알아야 하는 기본 지식과 주식시장을 이기는 방법을 세밀하게 짚어준다.

지금 당장 실적 모멘텀 투자를 해야 하는 3가지 이유

1. 이길 확률이 높다
 실적 모멘텀이 강한 구간에서는 수익률이 높다. 실적 모멘텀을 계속 파악하는 매매이기 때문에 대세 상승 종목을 놓치지 않는다.

2. 리스크 관리가 가능하다
 시장에서 실적 모멘텀이 있는 종목을 발견하지 못하면 투자를 쉬어도 된다. 관심 있는 종목에서 실적 모멘텀을 발견할 수 없다면 무리해 시장에 참여할 필요 없다.

3. 개인에게 적합하다
 초단기투자나 장기투자는 전문가의 영역이다. 개인은 주식을 오랫동안 보유하는 데 익숙하지 않다. 실적 모멘텀이 있는 기간 동안 관심 종목에 투자만 해도 충분하다.

“실적 모멘텀을 보면 시장을 이길 수 있다!”
믿을만한 전문가가 알려주는 제대로 된 /

주식에 투자를 해본 사람이라면 꾸준히 수익을 내는 것이 얼마나 어려운지 잘 안다. 주식투자를 오래 한 사람은 많지만 돈을 많이 번 사람은 굉장히 드물다.
우리는 장기투자야말로 투자의 정석이자 가장 성공적인 방법이라고 익히 들어왔다. 물론 장기투자의 성공 사례는 굉장히 많다. 그러나 성공 사례가 많다는 이유로 어설프게 흉내 냈다가는 망하기 딱 좋다. 장기투자야말로 전문가의 영역이기 때문이다. 장기투자는 종목에 대한 사전 지식과 꾸준한 관찰, 주가에 대한 가치 분석력, 웬만한 주가 변동에도 흔들리지 않는 배짱과 끈기, 통찰력 등 많은 능력을 갖춰야만 할 수 있다. 대형 우량주에 ‘존버’하면 승리자가 되지 않을까 싶지만 절대로 그렇지 않다. 개인투자자들은 여윳돈이 없기 때문에 인내를 가지고 버티는 것이 쉽지 않다.
한편 일부 개인투자자들은 기술적 분석만을 이용해 단기투자에 뛰어든다. 이와 같은 방법 역시 성공하기 힘들다. 단기 반복 매매는 필연적으로 많은 거래 비용이 수반되기 때문. 또한 지수의 변동성이 작아지면 단기 투자할 종목을 찾는 것이 어렵다.
개인투자자들이 주식투자에서 성공할 확률은 점차 줄어들고 있다. 따라서 개인투자자들은 접근하기 쉽고 이길 확률이 높은 방법을 선택해야 한다. 그중 하나가 바로 실적 모멘텀 투자다.
실적 모멘텀이란 말 그대로 기업의 경영 성적이 좋아져 향후 밸류에이션이 개선돼 주가가 상승할 것으로 기대되는 것이다. 실적 모멘텀 투자에서는 투자 기간이 중요하지 않다. 실적 모멘텀이 있는 주식에만 투자하면 된다. 만약 모멘텀이 있는 종목을 발굴하기 어려우면 투자를 쉬어도 좋다.
한 마디로, ‘실적 모멘텀이 좋은 주식은 사고, 실적 모멘텀이 보이지 않는 주식은 안 사면 된다’는 얘기다.
이 책은 크게 4개의 파트로 구성된다. 파트1에서는 주식시장에 대해 이야기한다. 이론적인 내용보다는 30년간 주식시장에서 느낀 점과 개인투자자들이 많이 궁금해 하는 내용을 다뤘다. 파트2와 3에서는 주식투자를 한다면 꼭 알아야 하는 기본적 분석을 설명한다. 많이 사용하지 않는 분석은 과감히 생략하고 꼭 알아야 하는 분석만을 이해하기 쉽도록 썼다. 주식투자에서 중요한 것은 안목이다. 안목을 키우기 위해서는 기본 지식이 필요하다. 가장 기본적인 내용인 재무제표 보는 법, 재무비율 분석, 밸류에이션 분석 방법 등을 쉽게 정리했다. 파트4에서는 개인투자자들이 주식시장을 이길 수 있는 방법 10가지를 소개한다. 특히 개인투자자들이 접근하기 좋은 실적 모멘텀 투자에 가장 많은 분량을 할애했다.
돈을 벌기 위해 주식투자를 하지만 그보다 더 중요한 것은 돈을 잃지 않는 것이다. 개인이 주식시장을 이기는 방법은 단순하다. 개인에게 어려운 장기투자나 단기투자가 아닌 실적 모멘텀 투자로 자신만의 투자방법을 찾는 것. 주식시장에서 돈을 지키고 승리할 수 있는 가장 확실한 방법이다.

믿을만한 전문가가 알려주는 제대로 된 투자법
 수익률을 높이는 5가지 요소
 올라탈 주식을 고르는 기준 10가지
 개인은 장기투자를 절대 할 수 없다?
대형 우량주는 무조건 좋을까?
우리가 주식에 실패하는 10가지 이유
 재무제표의 행간을 읽는 법
PER, PBR, ROE? 종목을 고르는 비법
 실적 모멘텀을 발견하는 법
 상승장, 하락장 대응법
 영리한 배당투자 전략

 

이강혁
연세대학교 경제학과를 졸업하고 삼성그룹에 공채로 입사했다. 그 후 30년간 삼성증권, 삼성생명, 삼성투자자문(현 투신운용) 등에서 애널리스트, 펀드매니저, 투자전략팀장, 증권지점장 등 주식투자 관련 업무를 했다. 현재는 증권, 은행 등 금융회사 PB를 대상으로 주식교육을 하면서 대학 강사로 활동 중이다.
200여 회의 주식강연을 진행하면서 개인투자자들의 다양한 실패 사례를 접했다. 30년간의 노하우를 사람들에게 공유하고자 이 책을 쓰게 됐다. 저자는 개인이 시장을 이기기 위해서는 꼭 알아야 하는 방법이 있다고 말한다. 아직 오르지 않은 주식 찾는 법, 재무제표 읽는 법, 지체 없이 손절하는 법 등 투자 비법을 이 책에 담았다. 주식시장에서 돈을 벌고 싶은 사람, 자신만의 투자전략을 세우고 싶은 사람, 어떠한 상황에서도 안정적인 수익을 내고 싶은 사람들이 꼭 알아야 하는 내용이다.

 

PART 1 주식시장부터 이해해야 한다
 주식시장의 역사가 주는 메시지
 주가에 영향을 미치는 요소
 주식시장은 과연 효율적인가?
수익률에 영향을 주는 요인
 나는 왜 장기투자를 못할까?
삼성전자는 항상 좋은 주식일까?
기본적 분석의 좋은 친구 기술적 분석
 누가 돈을 버는가?
내가 주식투자에 실패하는 이유 10가지
 지피지기 백전불태

PART 2 재무제표 읽기
 재무상태표는 어떤 정보를 제공할까?
알기 쉬운 손익계산서
 연결재무제표 쉽게 이해하기
 알아 두면 쓸모 있는 재무비율
 사업의 성패 ROE에 달려있다

PART 3 기업가치 분석
PER이 많이 쓰이는 이유
 약세장에서 더 부각되는 PBR
왜 애널리스트들은 EV/EBITDA를 많이 사용할까?
금융회사 가치평가에 유용한 RIM

PART 4 시장을 이기는 영리한 투자
 실적모멘텀 투자란
 시장의 흐름과 투자전략
 산업을 알아야 주가가 보인다
 배당투자 시대가 왔다
21세기 최고의 금융상품 ETF
우량 소형주 투자의 매력
 장기투자로 성공하고 싶다면
 세계는 넓고 좋은 주식도 많다
 매매 순서가 중요하다
 좋은 조언자는 가까이