나의 첫 대체투자 공부

주식보다 안전하고, 채권보다 수익이 높은
대체투자에 주목하라!

지금까지 투자의 세계에서 절대적으로 큰 부분을 차지하는 상품은 주식과 채권이었다. 하지만 주식은 손실의 위험이 크고, 채권은 안정적이지만 수익이 너무 적다는 단점이 있다. 저금리 기조가 고착화되면서 새로운 투자상품에 대한 투자자들의 욕구는 높아졌고, 사람들은 채권보다 수익이 좋고 주식보다 리스크가 적은 투자상품을 찾았다. 이런 배경에서 탄생한 것이 바로 대체투자다. 대체투자란 ‘기존의 투자를 대신하는 새로운 투자’라는 뜻으로, 대체투자상품은 수익률 제고뿐만 아니라 인플레이션 방어, 포트폴리오 분산 등에도 주효하다. 전통투자보다 상대적으로 안전하고 추구하는 수익률도 높기 때문에 금융선진국의 연기금들은 매년 빠르게 대체투자의 비중을 늘리고 있다. 우리나라 또한 공제회 등을 중심으로 그러한 움직임에 동참하는 추세다. 자본 시장의 새로운 패러다임으로 떠오른 대체투자를 이해하고, 실질적인 투자 노하우를 익히고 싶은 사람이라면 이 책에 주목하자.

전문가에게 배우는
세상에서 가장 쉬운 대체투자 매뉴얼!

대체투자상품은 종류가 다양하다. 부동산과 관련된 상품도 있고, 사모펀드와 관련된 상품도 있다. 심지어 선박이나 항공기, 아직까지 대중화되지는 않았지만 삼림이나 악기 등에 투자하는 상품도 있다. 오랜 시간 증권계에 몸담았고 현재 대한지방행정공제회 감사로 근무하고 있는 저자는, 금융지식이 부족한 사람들도 대체투자를 쉽게 이해하도록 노하우를 살려 이 책을 집필했다. 전문용어를 잘 모르더라도 실제 투자 사례를 바탕으로 설명해 내용을 쉽게 이해할 수 있다.
1부 ‘전통투자란 무엇인가?’에서는 주식과 채권, 선물과 옵션 등 전통투자의 종류와 특성을 설명하고 어떤 리스크가 있는지 알아본다. 2부 ‘대체투자, 전통투자의 한계를 뛰어넘다’에서는 대체투자와 전통투자의 차이점을 비교하고, 다양한 대체투자상품에 대해 알아본다. 사모펀드, 구조화채권, 부동산, 인프라, 실물자산뿐만 아니라 향후 대체투자상품이 될 가능성이 있는 P2P, 암호화폐 등도 함께 살펴본다. 마지막 3부 ‘대체투자, 리스크도 고려해야 한다’에서는 대체투자상품의 가치를 평가하는 방법과 리스크의 종류, 리스크 관리 전략에 대해 배운다. 보다 다양한 투자 방식을 바탕으로 안정적으로 자산을 불려나갈 수 있는 노하우를 배우고 싶다면 지금 당장 이 책을 펼쳐라.

 

김대중
고려대학교에서 통계학(경제학사)을 전공했으며 동대학원에서 MBA학위(경영학 석사)를 받았다. 1989년 대신증권에 입사하면서 금융계에 첫발을 내디뎠다. 1994년 교보증권으로 옮겨 광명지점장, 상계지점장, 목동지점장, 기획팀장, 종합기획실장, 자산운용본부장을 지냈다. 이후 KTB투자증권 전무를 거쳐 현재 대한지방행정공제회 감사로 근무하고 있다. 일본 다이와증권에서 연수를 받았으며, 각종 일간지와 주간지, 월간지에 칼럼을 연재했다. KBS, MBC, SBS 등 방송에도 여러 차례 출연했다. 강남대학교에서 ‘재테크론’을 강의했고, 상명대학교 경영대학원에서 ‘투자 설계’ ‘증권 시장 및 분석’ ‘자산 설계’를 강의하고 있다.
저서로는 『나의 꿈 10억 만들기』 『난 은행적금보다 주식저축이 더 좋다』 『대한민국 재테크사』 『20대가 가장 알고 싶은 돈 관리법 75』 『주식투자의 99%는 위험관리다』 등이 있다.

 

저자의 말_현명한 투자자를 위한 대체투자 입문서

1부_전통투자란 무엇인가?
1장. 주식투자와 채권투자
 주가는 무엇으로 결정되는가?
기본적 분석과 기술적 분석
 시세차익은 덤, 배당투자
 채권의 특성과 분류
 채권수익률과 수익률곡선
 채권투자 전략과 리스크
2장. 공모펀드와 파생상품
 펀드란 무엇인가?
적립식펀드와 ETF
신탁의 종류
 파생상품 ①: 선물
 파생상품 ②: 옵션
 파생상품 ③: 스왑

2부_대체투자, 전통투자의 한계를 뛰어넘다
1장. 대체투자 vs. 전통투자
 대체투자의 비중이 증가하고 있다
 대체투자와 전통투자의 상관관계
2장. 유연한 운용이 가능한 사모펀드
 사모펀드와 공모펀드
 헤지펀드의 기능과 전략
PEF의 특징과 구조
 프로젝트펀드와 블라인드펀드
 세컨더리투자란 무엇인가?
사모대출펀드(PDF)와 벤처캐피털(VC)
 3장. 기초자산 변동과 연계된 구조화채권
 신용연계채권과 주식연계채권
 금리연계채권과 보험연계채권
 자산유동화채권과 NPL투자
4장. 대표적인 비유동자산, 부동산
 부동산투자의 특징과 전략
 프로젝트 파이낸싱이란 무엇인가?
리츠와 부동산펀드
 공실률이 관건인 오피스투자
 리테일투자와 리테일펀드
 물류펀드의 특성과 리스크
 레지덴셜의 현황과 리스크
 실적 회복이 기대되는 호텔투자
5장. 인프라투자와 실물자산투자
 인프라투자의 특징
 운송 인프라와 에너지 인프라
 신재생에너지의 특성과 종류
 떠오르는 신흥 시장, 데이터센터
 접근성이 좋은 맥쿼리인프라펀드
 항공기투자와 선박펀드
6장. 보완이 필요한 예비 대체투자상품
 중위험·중수익의 P2P투자
 인프라 구축이 시급한 암호화폐 시장
 금을 비롯한 다양한 대체투자상품

3부_대체투자, 리스크도 고려해야 한다
1장. 대체투자의 평가와 리스크
 대체투자의 평가
 리스크의 종류
 환 관리도 필요하다
2장. 리스크 관리 전략
 실사 노하우 ①: 부동산
 실사 노하우 ②: PEF, 인프라
 엑시트 플랜을 세워라