2021 글로벌 투자 트렌드

주요 산업 동향부터 포스트 코로나 시대에 뜨는 투자 테마까지!
해외 주식 전문가 미래에셋대우 애널리스트 19명이 직접 쓴 필승 투자 전략!

국내 1위 규모를 자랑하는 미래에셋대우의 리서치센터에서 진행한 ‘2021 글로벌 리서치 포럼’의 주요 내용을 모아 엮은 책이다. 2020년 말에 진행된 이 포럼에서는 글로벌 투자 방향성과 새롭게 성장하는 산업에 대한 발표가 이루어졌는데, 구체적으로는 글로벌 자산배분과 그린 산업(green rush), 메타버스(meta verse), 전기차 등 성장 트렌드 산업에 대한 다양한 분석과 전망이 있었다. 그 동안 일반 투자자들에게는 적극적으로 공개되지 않았던 애널리스트들의 시장 분석을 통해 2021년 시장을 예측하고 합리적인 투자 전략을 세워 보자.

코로나 19로 인한 불확실성과 위기.
앞길을 예상할 수 없는 지금, 투자자들의 길잡이가 되어줄 단 한 권의 책!
‘2020년이 통째로 사라졌다.’고 표현하는 사람들이 적지 않다. 그만큼 2020년은 새로운 일을 시도하기도, 일의 결과를 기대하기도 어려운 ‘불확실하고 불안한 한 해’였다. 12월에 접어들면서 백신 접종이 시작되고 있지만 그래도 당장 ‘코로나19 사태’ 이전의 생활로 돌아가는 것은 불가능해 보인다.
1년 간 멈춰 있었던 우리는 2021년, 이 급격한 변화에서 살아남을 방법을 고민해야 한다. 아니, 살아남는 것을 넘어 변화를 활용해 더 빠르게 성장할 방법을 찾아내야 한다. 이 책에는 위기를 기회로, 한 단계 성장하고자 하는 이들에게 무기가 될 수 있는, 거시적인 경제 전망과 투자 전략이 담겨 있다.

코로나19 이후가 바꾼 우리 삶의 모습그리고 그 안에서 찾는 투자의 기회
저자들은 이 책에서 코로나19 사태를 계기로 더욱 강화된 ‘장기 구조적인 트렌드’에 집중해야 한다고 말한다.
코로나19 바이러스를 계기로 인류는 ‘건강하고 즐거운 삶’의 의미와 가치를 새삼 더욱 크게 각성했다. 사회와 국가, 나아가 인류 전체의 건강이 곧 나의 건강과 안전임을 깨달았고, 이 깨달음은 지구 환경에 대한 관심으로 이어졌다. 이와 관련된 투자 테마가 신재생에너지, 전기차, 그린빌딩 등의 산업군이 포함된 ‘그린 러시(Green Rush)’다.
또 2020년 한 해를 상당 기간 집에서 보내며 인간은 끊임없이 ‘무언가 재미있는 것’을 찾는 존재라는 것도 깨달았다. 온라인 상에서 이른바 ‘보복 소비’를 하거나, SNS로 더 많은 사람과 소통하고, 게임을 통해 전 세계 친구들과 노는 모습이 일상화되었다. 이렇게 코로나19 바이러스는 ‘유희의 존재’로서의 인간이 디지털 환경 아래 어떤 식으로 변화에 적응하고 새로운 영역을 키워가는지를 새삼 확인시켰다. 더불어 장기적으로 인간의 노동 시간이 줄어들수록, 즉 여가 시간이 늘어날수록 그 시간을 어떤 콘텐츠를 소비하며 어떤 플랫폼에서 보낼 것인지도 세계인의 큰 관심사가 되었다. 이와 관련된 것이 2021년 글로벌 경제의 빅 트렌드로 꼽히는 ‘메타버스’와 ‘디지털’ 테마다. 두 테마는 첨단 기술, 새로운 세대의 빠른 매체 적응력이라는 날개를 달고 큰폭 성장할 것으로 예상된다.

단기 이익이 아니라, 장기 구조적인 관점에서 바라보는 2021 투자 동향
‘글로벌 경기 침체에서 쉽게 벗어날 수 없을 것’이라는 일반인들의 생각과는 달리, 각종 지표는 최근 세계 경제가 ‘강한 복원력을 보여주고 있다’고 말한다. 2020년 미국 3사분기 GDP는 전 분기 대비 연 33% 성장했다. V자 반등에 가까운 회복이다. 부분별로 보면 주택건설투자와 설비투자는 V자 반등했고 민간 소비도 빠르게 회복하고 있다.
저자들은 2021년의 세계 경제를 ‘정상화’라는 관점에서 바라볼 필요가 있다고 짚는다. 코로나19로 인해 갑자기 펜데믹 조치가 내려졌고, 코로나19 바이러스 감염자로 인한 피해가 막대했기 때문에 각 나라가 정치, 경제적인 봉쇄를 유지하며 경기 침체가 발생할 수밖에 없었다. 그러나 결국 연말이 되어서는 경제 봉쇄가 점차 풀렸고 경기도 완화되는 형태를 보인다. 언택트는 언택트대로, 컨택트는 컨택트대로 양 방향으로 회복하는 양상이 나타나는 것이다.
따라서 2021년 연말까지는 상승 사이클을 기대할 수 있으며, 이것이 투자자들이 주식을 선호하는 근거라고 말한다. 그러나 전문가들은 2021년은 금리 상승 가능성 때문에 2020년 만큼 주식의 기대 수익률이 높지 않을 것으로 예상한다. 그래서 하이 인컴 자산에 대한 투자가 필요하다는 것이 이 책의 주 요지다.
일드 자산이 높은 하이 인컴 분야는 어디인지, 구체적으로 수익이 기대되는 종목은 무엇인지 더 자세한 내용은 책에 담겨 있다. 2021년에도 성공적인 투자를 목표로 한다면, 이 책에 담긴 국내 최고 애널리스트들의 분석에 귀 기울이자.  

미래에셋대우 리서치센터
서철수 미래에셋대우 리서치센터 센터장
김창권 미래에셋대우 리서치센터 이사 / 인터넷플랫폼
박원재 미래에셋대우 리서치센터 이사 / 스마트폰, IT부품
박희찬 미래에셋대우 리서치센터 이사 / 거시경제, 자산 배분, 글로벌 자산 배분
류제현 미래에셋대우 리서치센터 수석연구위원 / 신재생 에너지
이광수 미래에셋대우 리서치센터 수석연구위원 / 글로벌 리츠, 부동산
구혜영 미래에셋대우 리서치센터 선임연구위원 / 채권
권영배 미래에셋대우 리서치센터 선임연구위원 / 아시아 리서치
류영호 미래에셋대우 리서치센터 선임연구위원 / 글로벌 테크
박연주 미래에셋대우 리서치센터 선임연구위원 / 배터리, 화학
박인우 미래에셋대우 리서치센터 선임연구위원 / 글로벌 주식전략
이재광 미래에셋대우 리서치센터 선임연구위원 / 글로벌 풍력/첨단금속소재
정대로 미래에셋대우 리서치센터 선임연구위원 / ESG, 지주
정용제 미래에셋대우 리서치센터 선임연구위원 / 글로벌 인터넷
김수진 미래에셋대우 리서치센터 연구원 / 글로벌 소프트웨어
김영건 미래에셋대우 리서치센터 연구원 / 반도체
김철중 미래에셋대우 리서치센터 연구원 / 배터리, 디스플레이
박용대 미래에셋대우 리서치센터 연구원 / 중국, 신재생 에너지
진현우 미래에셋대우 리서치센터 연구윈 / 중국전기차
김창균 리서치 및 자료 편집

들어가는말. 위기 후 장기 구조적인 성장 트렌드에 집중할 때

Part 1. 경제 전망과 투자 전략
Chapter 01. 글로벌 자산 배분 전략: Challenge and Response
 Chapter 02. 채권, 부동산/리츠, 주식 투자 전략

Part 2. 투자 테마
Chapter 03. Green Rush 테마: 신재생에너지, 전기차, 그린 빌딩
Chapter 04. 디지털, 메타버스 테마: 게임, 5G, 메타버스(Metaverse)

Part 3. 주요 산업전망
Chapter 05. 중국 전기차: 본격 성장이 기대되는 시장
Chapter 06. 차세대 자동차: 변화와 기회에 놓여 있다
Chapter 07. 배터리, 디스플레이: Growth & Consolidation 15년의 데자뷰
Chapter 08. 글로벌 풍력: 탄소중립의 핵심
Chapter 09. 인터넷/게임: 10년 테마, 가상세계의 진입기
Chapter 10. 반도체: DRAM 업황 회복에 대한 기대
Chapter 11. 스마트폰/부품: 2020년 부진을 털고 일어날 최고의 기회