주식 시장을 이긴 전략들 -검증된 방법으로 투자하라- (2021.6 개정판)

『주식시장을 이긴 전략들』은 지금까지 주식시장을 이길 수 있는 또는 주식시장을 이겨왔다고 주장하는 투자의 이론과 매매 방법들을 우리나라 주식시장에 대입해서 검증한 책이다. 이 책은 주식시장을 이기는 성공적인 투자를 위한 세가지 열쇠가 투자자의 본성(Man), 시장의 본성(Market), 그리고 돈의 본성(Money)을 밝히는 것으로 보았다. 그래서 이것들로부터 시장을 이길 수 있는 심리규율(Mind), 매매기법(Method), 자금관리(Money Management) 원칙들을 끄집어낸다. 또, 이 세가지를 ‘전략매매’ 라는 하나의 단어로 표현하고 시장 초과 수익을 위한 종목선택 전략, 마켓타이밍 전략, 포뮬러플랜 전략, 자금관리 전략들을 객관적으로 검증한 자료로 자세히 제시한다.

어느 날 저자에게 한 통의 전화가 걸려왔다.
“어떤 방법으로 주식 투자를 해야 수익을 낼 수 있는가?”
이 짧은 질문에 답하는데 5년의 시간이 걸렸다.
그리고 마침내 이 책에서 그에 대한 답변을 한다.
“검증된 방법으로 투자하십시오!”

이 책은 6개의 챕터로 나누어져 있다.
Chapter1에서는 주식 투자로 수익을 내지 못하는 투자자들의 문제가 무엇인지 먼저 살펴보고 성공적인 투자를 위해 꼭 필요한 내용들을 소개한다.
Chapter2에서는 재무지표, 주체별 수급 데이터, 사건연구 등에서 나타나는 이례현상을 이용한 종목선택 전략들을 자세히 소개한다.
Chapter3에서는 캘린더 이례현상과 기술적 분석 지표를 이용한 실전 마켓타이밍 전략을 소개한다.
Chapter4에서는 섀넌의 도깨비, 영구적 포트폴리오, 리밸런싱 등의 포뮬러플랜 전략들을 소개한다.
Chapter5에서는 리스크 관리, 변동성 관리, 포지션규모 관리와 같은 자금관리 전략들을 소개한다.
Chapter6에서는 알고리즘들의 전쟁터로 변하게 될 주식시장의 미래에 대해서 소개한다.

이 책은 매매전략들의 단순한 나열에 그치지 않고 주식시장에 나타나는 다양한 이례현상패턴들이 왜 나타나게 되는지, 반복되는 이례현상 패턴으로 어떻게 매매전략을 만들어 낼 수 있는지, 그리고 이 패턴들을 어떻게 투자에 이용해서 성공투자로 나아갈 수 있는지를 자세히 소개한다. 이 책을 읽는 투자자들은 시장에서 널리 알려진 투자 방법들이 실제의 시장에서 수익을 낼 수 있는 방법인지 확인해 볼 수 있을 것이다. 또, 이 책에서 제시된 매매전략을 투자자가 직접 검증해 보고 자신에게 맞는 매매전략을 찾아 나갈 수 있을 것이다. 이 책에 소개된 매매전략들의 알고리즘 로직, 매매전략의 검증 방법과 검증 결과 등 매매전략에 관한 상세한 내용은 blog.naver.com/chartist 사이트에 공개되어 있다.

우리나라 주식시장에 나타나는 거의 모든 이례현상을 분석한 최초의 책!
수익을 내는 다양한 매매전략들을 객관적인 데이터로 검증해서 보여주는 책!
아주 간단한 매매전략이 시장 수익률을 훨씬 뛰어 넘는 것을 보여주는 책!

주식시장에는 수많은 매매전략들이 존재한다. 하지만, 그 전략들 중 수익을 낼 수 있는 매매전략은 극히 일부에 불과하다. 알려진 매매전략들은 객관적으로 검증되지 않았기 때문에 투자자들은 이들 중 어떤 방법으로 투자를 해야 수익을 낼 수 있는지 알지 못한다. 이 책은 이런 부분에 대한 명확한 해답을 제시한다. 단순히 주관적인 경험을 이야기 하는 것이 아니라, 이 모든 것들을 객관적인 데이터로 검증한 자료로 제시한다.
주식투자를 하면서 투자자들이 궁금해 하는 내용들을 몇 가지 나열해 보면, 재무지표 중에서 어떤 지표를 이용해야 수익을 낼 수 있는지, 기술적 분석 지표로 어떻게 전략을 만들어야 수익을 낼 수 있는지, 단기간에 가격이 오른 종목을 매수해야 하는지 떨어진 종목을 매수해야 하는지, 액면분할, 무상증자, 자사주처분과 같은 공시가 나왔을 때 매수해야 하는지 매도해야 하는지, 주초에 매수하는 것이 더 유리한지 주말에 매수하는 것이 더 유리한지, 장초반에 매수하는 것이 유리한지 장후반에 매수하는 것이 더 유리한지, 투자주체 중 누구를 추종해서 매매해야 수익을 낼 수 있는지, 외국인 지분율이 증가한 종목을 매수해야 할지 감소한 종목을 매수해야 할지, 적립식투자가 유리한지 거치식투자가 유리한지,…
이 책에서는 이상과 같은 내용들을 분석한 결과가 투자자들이 일반적으로 생각하는 것과는 전혀 다르다는 것을 철저한 검증 결과로 보여준다. 저자는 매매전략 검증의 중요성과 관련하여 다음과 같이 말하고 있다.
“주식시장에서 어떤 주장을 하고 그 주장이 신뢰를 얻으려면 검증된 자료로 뒷받침 되고 오랜 시간 시장의 반증을 견뎌 내야 한다. 검증되지 않거나 반증을 견뎌내지 못한 자료에 대해 자신의 주관적인 시각과 감정을 섞어서 이야기하는 것은 감동 소설에 불과할 뿐이다.”
저자는 이 주장을 뒷받침하기 위해 투자자들이 궁금해 할 온갖 매매전략에 대한 검증 결과들을 넘쳐나도록 제시한다. 이 때문에 자칫 딱딱하고 읽기 어려울 수도 있는 내용들을 저자는 쉽고 재미있게 풀어나간다. 투자자들은 이 책을 통해 지금껏 주식시장에 대한 잘못된 이해를 바로잡을 수 있을 것이다. 또, 주식시장의 수많은 매매전략 중 어떤 매매전략으로 투자해야 수익을 낼 수 있을지 알 수 있게 될 것이다. 

박상우
시스템트레이딩 전문가이다. 저자는 2000년에 매경인터넷과 하이투자증권이 공동 개최한 시스템 트레이딩 수식 경진대회에서 1위를 한 것을 시작으로 한화증권에서 개최한 13회와 14회 실전투자대회 시스템리그 부문에서 1위와 2위의 성적(필명:소령)을 거두었다. 이후 매매전략을 이용해서 기계적으로 거래하는 분야에서 두각을 나타내며 팍스넷 필진 활동(필명:GAMBLER)과 매경MBN 증권방송(시스템 데일리 리포트)을 진행했고, 현재 NH투자증권, 하이투자증권, NH선물, 파이어클라우드 금융연구소 등에서 증권투자 강사로 활동하고 있다.
성균관대학교 법학과를 졸업한 저자는 서울은행, (주)예스투자자문 시스템 자산운용 팀장을 거쳐 현재 시스템 트레이딩 및 로보어드바이저 플랫폼 개발회사인 (주)예스스탁의 시스템 전략개발 팀장으로 근무하고 있다. 저서로는 『한 권으로 끝내는 시스템 트레이딩』(2010, 공저)이 있다.

 

들어가는 글
 개정판을 내며

Chapter01 전략매매 시작하기
1. 훌륭한 투자자는 타고 나는가, 만들어 지는가?
2. 투자의 길 위에 서다
1) 첫 번째 투자사이클
2) 두 번째 투자사이클
3. 전략매매의 세 가지 키워드
1) 투자자의 본성
2) 시장의 본성
3) 돈의 본성

Chapter02 종목선택 전략
1. 종목선택 전략의 수익성
1) 침팬지와 펀드매니저의 수익률 게임
2) 팻테일과 멱함수분포
3) 주식수익률의 분포적 특징
2. 추세를 이용한 종목선택 전략
1) 추세는 지속되는가?
2) 추세지속과 반전에 관한 연구
3) 계속투자전략과 반대투자전략
4) 단기 추세는 반전된다!
5) 반대투자 실전 전략
3. 가치투자 종목선택 전략
1) 상대가치 투자전략
2) 마법공식
3) 결합가치투자전략
4) 다우의 개
5) 공모주 투자
4. 이벤트스터디 종목선택 전략
1) KOSPI200지수 편입과 제외
2) 무상감자와 유상감자
3) 무상증자와 유상증자
4) 자사주 취득과 자사주 처분
5) 액면분할과 액면병합
6) 사건연구 결과 요약
5. 수급을 이용한 종목선택 전략
1) 정보비대칭 시장
2) 투자주체별 매매패턴
3) 주체별 순매수 추종 전략
4) 외국인 지분율 추종 전략
5) 주체별 추종 전략의 결론
6) 주체별 추종 실전 전략

Chapter 03 마켓타이밍 전략
1. 마켓타이밍 전략의 수익성
1) 마켓타이밍으로 수익을 낼 수 있는가?
2) 차트분석의 한계 극복
2. 캘린더 이례현상을 이용한 마켓타이밍 전략
1) 1월효과
2) 요일효과
3) 월중효과
4) 공휴일효과
5) 일중효과
6) 일중효과 실전 전략
3. 기술적지표를 이용한 시장특성 분석
1) 추세추종과 역추세추종 전략
2) 기본적인 기술적지표 전략의 성과
3) 기본전략으로 시장을 보라
4) 이동평균선을 이용한 시장 특성 분석
4. 마켓타이밍 실전 전략
1) MA역추종 전략
2) 리버스터틀 전략
3) RCI돌파 전략
4) 20-80 전략
5) 실전 전략 추가 검증 및 결론

Chapter 04 포뮬러플랜 전략
1. 포뮬러플랜
1) 섀넌의 도깨비
2) 포뮬러플랜의 특징
3) 포뮬러플랜의 종류
4) 포뮬러플랜의 성과
2. 영구적 포트폴리오
1) 영구적 포트폴리오 구성방법과 해외성과
2) 우리나라 시장의 영구적 포트폴리오 전략
3. 전술적 자산배분, 리밸런싱
1) 리밸런싱 전략의 수익구조
2) Kodex200과 Kodex인버스를 이용한 리밸런싱 전략
3) 시가총액 상위 종목 리밸런싱 전략

Chapter 05 자금관리 전략
1. 리스크 관리
1) 손절매
2) 목표수익
3) 2% 규칙
2. 변동성 관리
1) 분산투자
2) 기하평균 최대화
3) 포트폴리오 자산배분
3. 포지션규모 관리
1) 마틴게일과 역마틴게일
2) 거래수량 관리 기법들
3) 자금관리 요약

Chapter 06 시장의 변화와 전략매매
1. 주식시장의 진화
2. 주식시장의 자연선택, 전략매매

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