투자의 신세계 (2021.8)

그들이 돌아왔다.
한국에서 가장 신뢰받는 경제 전문가 4인이 제시하는 성공 투자의 완결판

우리는 언제, 어디에, 어떻게 투자해야 하는가?
투자의 스페셜리스트에게 듣는 일생일대의 부자 수업

대한민국 최고의 경제 전문가이자 베스트셀러 저자 4인이 지금의 불안한 시대를 헤쳐 나가기 위해 다시 책으로 돌아왔다. 한국에서 가장 신뢰받는 애널리스트 홍춘욱, 5년 연속 베스트 애널리스트로 선정되었던 김영익, 베스트 애널리스트상 최다 수상 기록 보유자인 김한진, 개인 투자자들의 절대 지지를 받고 있는 대세 염승환이 공동 저서 『투자의 신세계』와 함께 돌아온 것이다.
홍춘욱 저자는 100여 년에 걸친 주식 시장의 과거를 되돌아보고 실패하지 않는 투자의 길을 알려준다(주식 시장의 역사). 김영익 저자는 세계 경제의 성장 축이 미국에서 아시아로 어떻게 이동하고 있는지 그 과정과 분석하고 대책을 내놓는다(글로벌 경제와 부의 대전환). 김한진 박사는 개인 주식 투자자가 꾸준히 지속할 수 있고 실력까지 향상시킬 수 있는 투자의 방법을 소개하고(투자의 원칙), 염승환 저자는 팬데믹 이후 미래 세계를 예상하고 어디에 어떻게 투자할 것인지 구체적으로 설명한다(다가올 미래에 투자하라).

『투자의 신세계』는 우리가 왜 주식 시장의 역사를 알아야 하는지, 경제 위기는 언제 어떻게 올 것인지, 앞으로의 주식 시장은 어떤 업종이 유리할지, 현명하게 투자하기 위해 필요한 마인드, 생활 태도는 무엇인지를 자세히 알려줌으로써 투자의 신세계로 갈 수 있게끔 인도한다.

신세계로 가기 위한 첫 번째 물음,
우리가 주식 시장의 역사를 공부해야 하는 이유는 무엇일까?
“실패하지 않는 투자의 길을 가야 한다!”_홍춘욱

지난 100여 년에 걸친 주식 시장의 역사를 되돌아보면 앞으로의 미래에서 우리는 실수를 줄일 수 있을 것이다. 저자 홍춘욱은 금 본위제, 채권과 주식의 관계, 대공황, 브레턴우즈 체제 등 근대 이후 자본주의 사회의 흐름을 설명한다. 제2차 세계대전 이후 주식의 수익률이 여타 채권보다 높아지게 된 이유로 금 본위제의 폐지와 정보 통신 혁명, 세계화의 진전 등을 꼽는다. 정보 통신 혁명과 세계화의 진전으로 인플레가 억제되고 저금리 환경이 장기화되자 주식 시장이 강세를 보이게 되었다는 것이다. 그러나 이런 환경에서도 1990년대 일본 자산 시장 붕괴, 2008년 글로벌 금융 위기 등 경제 위기가 이어졌고 특히 2008년 글로벌 금융 위기는 아직 정책 당국이 경기의 순환을 통제할 능력을 갖고 있지 못함을 여실히 보였다. 이로 인해 중앙은행에 대한 신뢰는 땅에 떨어졌지만 2020년 코로나 쇼크와 그에 이어지는 일련의 대처 덕분에 중앙은행의 영향력은 상당 부분 회복되었다. 앞으로 주식 시장이 어떤 모습을 보일지는 알 수 없지만 1871년 이후 세계 주식 시장의 역사와 금융 시스템의 변화를 살핌으로써 ‘실패하지 않는 투자’의 길을 가야 할 것이다.

두 번째 물음, 미중 패권 전쟁이 한창인 지금 우리는 어떻게 투자해야 할까?
“다가오는 위기를 부를 확대할 기회로 만들어라!”_김영익

제2장에서는 세계 경제의 성장 축이 미국 등 서구 선진국에서 아시아 지역으로 어떻게 이동하고 있는지 그 과정을 분석한다. 지난 500년 역사를 돌아보면 중국에서 스페인, 네덜란드, 영국의 순으로 세계의 패권국 자리를 차지했고 제2차 세계대전 이후로는 미국이 그 위치를 유지하고 있다. 그러나 세계 경제에서 미국이 차지하는 비중은 상대적으로 축소되고 있으며 2030년 전후로는 중국 GDP가 미국을 넘어설 전망이다. 김영익 저자는 세계 경제의 패권이 바뀌는 과정에서 위기가 찾아오겠지만 그 위기를 부를 늘릴 수 있는 기회로 활용하라고 당부하며 그러기 위한 몇 가지 팁을 건넨다. 특히 1, 2년 내로 거품이 붕괴되면서 성장의 한계가 드러나겠지만 이러한 위기는 다른 측면에서는 부를 늘릴 수 있는 기회가 될 수 있음을 강조한다. 그리고 그 기회는 중국 등 아시아에서 비롯될 것이고 친환경 산업과 헬스케어 산업 등이 빠른 속도로 성장할 것이라 예상한다.

세 번째 물음, 꾸준하게 실천 가능하고 실력까지 늘 수 있는 투자법은 무엇인가?
“시장 앞에 겸손할 것! 주식을 성실하게 대하는 태도가 무엇보다 중요하다!”_김한진

김한진 저자는 개인 주식 투자자가 꾸준히 지속할 수 있고 또 따라 하다 보면 투자 실력이 늘 수 있는 투자의 방법을 설명한다. 뉴욕 양키스의 전설적인 포수 요기 베라가 한 “야구는 90%가 멘털이고 그중 절반은 육체다.”라는 말을 인용하면서 너무 긴장하거나 해이해지지 말 것을 독자에게 당부한다. 그리고 조급한 마음, 과욕, 상실감, 도취감 등이 우리를 실패로 이끈다면서 저마다의 입장과 형편에 맞게 지혜롭게 투자 생활을 즐기기를 권한다. 이 책을 쓰면서 저자는 ‘나의 투자 원칙은 무엇이지?’를 먼저 자문한 후 자신의 투자 원칙을 가능한 일반화하려고 노력했다고 고백한다. 그렇게 해서 나온 원칙을 투자 마인드라는 관점에서 정리하다 보니 시장 판단보다는 좋은 기업을 찾는 데 집중하지는 쪽으로 생각이 모아졌다는 것이다. 아울러 종목을 고르는 실전적인 방법과 꿈이 있는 성장주에 대한 투자 요령도 제안하면서 부디 이 책이 독자들의 부자 프로젝트에 좋은 매뉴얼이자 자양분이 되기를 소원한다고 밝힌다.

마지막 물음, 우리는 어디에 투자해야 할까?
“주식 투자에서 성공하기 위해서는 반드시 다가올 미래에 투자하라!”_염승환

염블리라는 애칭으로 많은 투자자들에게 절대적인 사랑을 받는 저자는 제4장에서 팬데믹 이후 어떻게 투자할 것인가에 대해 구체적으로 설명한다. 코로나19로 인해 지구촌 대부분의 국가는 경제 봉쇄 정책을 펼칠 수밖에 없었다. 경제 활동이 막히고 실업자가 급증하자 당연히 주식 시장은 급락했다. 2008년 금융 위기 이후 10년 만에 글로벌 경기가 최악의 상황이 된 것이다. 하지만 1년 반 정도가 지난 지금 글로벌 주식 시장은 사상 최고치를 기록했고 한국의 수출 역시 2020년 11월부터 계속 증가세를 보이고 있다. 글로벌 경제가 사실상 코로나19에 적응을 마지고 포스트 코로나19를 준비하고 있는 것이다. 저자는 다가올 미래는 친환경(New Energy), 유럽의 부활(New EU), 새로운 공간(New Space), 새로운 세계(New Universe), 새로운 소비(New Consumption)가 특징일 것으로 전망하고, 각 미래에 유망한 국내외 주식 종목을 추천하며 다가올 새로운 시대에 준비하기를 촉구한다.

김영익
서강대학교 경제대학원 교수. 한국금융연수원 겸임 교수 및 LG하우시스 사외 이사로 활동하고 있다. 자신만의 ‘주가예고지표’를 바탕으로 지난 9·11 테러 직전의 주가 폭락과 그 후의 반등, 2004년 5월의 주가 하락과 2005년 주가 상승 등을 맞춰 일약 ‘족집게’ 애널리스트로 떠올랐다. 5년 연속 매경이코노미, 한경비즈니스 등 주요 언론사 베스트 애널리스트에 선정된 바 있으며, 주요 저서로는 『그레이트 리셋』, 『2020~2022 앞으로 3년 투자의 미래』, 『위험한 미래』, 『경제지표 정독법』, 『이기는 기업과 함께 가라』 등이 있다.

김한진
한국 자본 시장에서 오랫동안 활동해온 베테랑 애널리스트. 현재 KTB투자증권 수석 연구위원으로 글로벌 자산 전략을 담당하고 있으며 신영증권과 흥국증권 리서치센터장, 삼성자산운용 리서치본부장 겸 수석 이코노미스트, 피데스자산운용 부사장 등 분석과 운용을 두루 경험했다. 매경이코노미, 한경비즈니스, 조선일보 등이 주관하는 베스트 애널리스트 시상에서 경제 분석과 자산 배분 부문 최다 수상 기록을 가지고 있다. 저서로는 『주식의 시대, 투자의 자세』, 『인플레이션의 시대』 등이 있다.

홍춘욱
연세대학교 사학과를 졸업한 뒤 고려대학교에서 경제학 석사, 명지대학교에서 경영학 박사 학위를 받았다. 1993년 한국금융연구원을 시작으로 국민연금 기금운용본부 투자운용팀장, KB국민은행 수석 이코노미스트, 키움증권 투자전략팀장(이사) 등을 거쳤다. 현재 EAR Research 대표이자 숭실대학교 금융경제학과 겸임 교수로 있다. 2016년 조선일보와 에프앤가이드가 ‘가장 신뢰받는 애널리스트’로 선정했다. 저서로는 『돈의 역사는 되풀이된다』, 『50대 사건으로 보는 돈의 역사』 등이 있다.

염승환
이베스트투자증권 디지털사업부 이사. 2000년대 초 대학생 때부터 주식 투자를 했고, 2005년 이트레이드증권(이베스트투자증권의 전신)에 입사해 15년간 고객들과 함께 성장해왔다. 한국경제TV, 매일경제TV 등 다양한 방송에 출연하면서 개인 투자자들과 소통하기 시작했고, 삼프로TV, 이리온 등 유튜브 채널에도 고정 출연하며 ‘염블리’라는 닉네임으로 불리고 있다. 저서로는 『주린이가 가장 알고 싶은 최다질문 TOP 77』, 『미스터 마켓 2021』 등이 있다.

서문

 제1장 주식 시장의 역사
1 금 본위제와 채권의 시대
2 브레턴우즈 체제의 성립과 붕괴
3 버블과 패닉의 시대
*투자의 신세계로 가고 싶은 투자자를 위한 Q&A

제2장 글로벌 경제와 부의 대전환
1 세계 경제 성장 축의 변화
2 세계 경제의 성장 지속 조건
3 미국 경제의 불균형 확대와 해소 방향
4 한국 경제, 구조적 저성장과 저금리 국면 진입
5 경제 전망이 투자에 주는 시사점
*투자의 신세계로 가고 싶은 투자자를 위한 Q&A

제3장 투자의 원칙
1 어떤 투자 마인드를 가져야 좋을까?
2 강세장에서의 투자 자세와 대응 전략
3 약세장에서의 투자 자세와 대응 전략
4 투자 실패와 성공의 차이 : 사례 소개
*투자의 신세계로 가고 싶은 투자자를 위한 Q&A

제4장 포스트 코로나19, 다가올 미래(5N)에 투자하라
1 친환경(New Energy)
 2 유럽의 부활(New EU)
 3 새로운 공간(New Space)
 4 새로운 세계(New Universe)
 5 새로운 소비(New Consumer)
 *투자의 신세계로 가고 싶은 투자자를 위한 Q&A