부의 기회 ESG에 투자하라-자본주의 대전환 시대, 새로운 투자를 말한다-(2021.10)

자본주의 대전환 시대, 새로운 투자를 말한다

ESG, 수익과 가치 모두 잡는다

코로나19 팬데믹 이후 경제적 불평등은 더욱 심화되고 있다. 또한 무너져버린 경제를 재건하는 과정에서 우리는 과거의 화석연료 기반 경제로 돌아갈 것인지, 아니면 지속 가능한 녹색경제를 만들어갈 것인지 결정해야 하는 중요한 기로에 서 있다. 4차 산업혁명, 기후 위기, 코로나19 팬데믹 등으로 인하여 전 세계 금융 투자 환경은 변화의 급물살을 타고 있다. 투자에서도 우리는 지금 새로운 ‘전략적’ 판을 짜야 하는 시점에 와 있다. 아직도 ‘전술적’ 차원에만 머물러 있다면 현재 재편되고 있는 새로운 금융 투자 환경에 제대로 적응하지 못할 것이다.

자본주의 대전환 시대를 맞이하여 이 책은 지속가능한 투자를 통해 지속가능한 성장을 추구하는 것을 그 해법으로 제시한다. 사회책임투자, 즉 ESG 투자에 집중하면서 ESG 투자의 가장 현실적인 접근법인 ESG ETF를 파헤친다.

인해욱 저자는 30여 년간 대학에서 거시경제 투자이론, 자산가격결정(Asset Pricing), ESG 투자, ESG 포트폴리오 이론을 연구했고, 그 결과를 실제로 투자 시장에 적용 실험하는 ESG 랩을 운영하고 있다. ESG 투자를 통해 투자자들이 부의 창출과 더불어 지속가능한 세계를 만드는 비전을 실천하는 방안을 구체적으로 연구하고 있으며, 그 연구 결과를 고스란히 이 책에 담았다. 이 책을 통해 독자들은 자신의 가치와 수익률 모두 지킬 수 있는 투자를 할 수 있을 것이다.

한 권으로 끝내는 ESG 투자의 모든 것

ESG ETF를 고르는 똑똑한 기준 제시 및 비교 분석

투자의 새로운 기준으로 ESG가 주목받으면서 투자자들의 관심이 집중되고 있지만, 과연 어떻게 투자해야 할까? 저자는 개별 주식에 투자하는 것보다 ESG ETF에 투자하는 것을 6가지 매력을 들어 설명한다. 먼저 주식처럼 사고팔기 쉽고, 일반 펀드보다 저렴한 수수료를 든다. 또한 분산 투자하기 때문에 적은 위험성과, 투자 포트폴리오가 투명하게 공개되며 적은 금액으로도 전 세계 자산에 투자할 수 있다는 점, 마지막으로 최근의 트렌드와 이슈에 빠르게 대응할 수 있는 것을 장점으로 꼽는다.

세계 최대 펀드매니저 블랙록은 지속가능성에 투자하는 ESG ETF의 총점유율이 2020년 전체 자산의 3%에서 2028년까지 전체 자산의 21%로 증가할 것으로 전망했다. 2020년 블룸버그 인텔리전스에 따르면 미국 ESG ETF 순유입액은 277억 달러에 이른다. 2019년 80억 달러와 비교하면 3배 이상 늘어난 것이다.

전 세계 6000개 ETF에서 상위 20위 중 10개가 바로 ESG ETF이다. 투자 흐름을 뒤흔든 메가 트렌드를 형성한 ESG ETF 시장에서 특히 미국은 거침없는 행보를 보이며 전 세계 시장의 70% 정도를 차지할 정도로 시장을 주도하고 있다. 미국 시장에는 규모에 걸맞게 다양한 전략, 테마로 운용되는 ESG ETF가 있는데, 그중 주목할 만한 10개 상품을 비교 분석해서 보여주고 있다. 상장일, 운용 비용, 규모, 추종지수, P/E 가격 수익률, P/B 비율, 연수익률, 보유종목 수 등 표로 일목요연하게 정리했다. 각각의 종목을 세부적으로 분석하고 마지막으로 10개의 종목을 운용 자산, 운용 비용, 연수익률, ESG 등급, ESG 점수, 탄소 강도까지 표로 비교하여 보여준다.

또한 기후 위기를 극복하는 글로벌 테마 ESG ETF 21개를 각 테마에 따라 8개 그룹으로 정리하고, 테마 별로 21개의 ETF를 다시 조목조목 살펴서 비교 분석했다. 이제 독자들은 자신들이 추구하는 가치, 즉 지속가능 성장, 친환경 가치, 인권 노동 같은 사회적 가치를 ESG ETF 투자를 통해 추구할 수 있다. 물론 높은 수익률 또한 덤으로 실현 가능하다. 그저 자신의 가치를 어디에 더 중점을 두고 있는지에 따라 종목을 선택하기만 하면 된다.

팬데믹 위기에도 놀라운 성과를 보여준

ARK 인베스트 완벽 분석

파괴적인 혁신에 초점을 맞춘 글로벌 투자운용사인 ARK 인베스트는 ESG ETF와 투자 철학 원칙이 일치한다. 2020년 한 해 동안 코로나19 등 대외 변수로 전 세계 주식시장이 크게 출렁이는 가운데 ARK 인베스트가 운용한 여러 테마의 ETF는 150% 이상의 수익률을 달성하며 엄청난 성공을 거두었다.

이 책에서는 ARK 인베스트의 5개 주요 ETF의 순위, 누적 수익률, 운용 자금, ESG 등급 및 점수까지 비교하여 보여준다. 특히 ARK 인베스트의 5개 주요 ETF와 세계에서 가장 활발하고 대중적인 ETF인 QQQ의 수익률 성과도 비교했다. ARK 인베스트의 ETF는 다양하고 혁신적 기업으로 포트폴리오를 구성했기에 개별적으로 주식에 투자하는 것보다 훨씬 위험이 낮다고 한다. ESG ETF와 함께 ARK 인베스트 역시 이 책에 완벽하게 분석했다.

지은이 : 안해욱

우리는 현재 코로나19와 함께 지구 온난화라는 심각한 위기 상황에 처해 있다. 화석연료를 태우는 과정에서 초래된 기후 변화는 인간을 비롯해 지구상의 다양한 생물종을 대멸종 위기로 몰아가고 있다. 또한 코로나19 팬데믹은 경제적 불평등을 더욱 심화시키고 있다. 이러한 심각한 위기를 극복하는 데는 여러 가지 방법이 있지만, 저자는 지속가능한 투자를 통해 지속가능한 성장을 추구하는 것을 그 해법으로 제시한다. 이 책은 사회책임투자, 즉 ESG 투자에 집중하면서 ESG 투자의 가장 현실적인 접근법인 ESG ETF를 파헤친다.

기후 위기에서 지구를 지키는 다양한 방법이 있지만, 저자는 그 모든 방법보다 27배 빠르고 높은 수익률이라는 객관적인 증거를 통해 ESG 투자가 가장 적절한 해법임을 주장한다. 저자는 30여 년간 대학에서 100여 편의 해외 학술 논문과 저서를 집필하고 가르쳤다.

특히 거시경제 투자이론, 자산가격결정(Asset Pricing), ESG 투자, ESG 포트폴리오 이론을 연구했고, 그 결과를 실제로 투자 시장에 적용 실험하는 ESG 랩을 운영하고 있다. ESG 투자를 통해 투자자들이 부의 창출과 더불어 지속가능한 세계를 만드는 비전을 실천하는 방안을 구체적으로 연구하고 있다. 이 책은 그 연구 결과를 고스란히 담아낸 필자 평생의 역작이다. 

추천사_ 코로나19 시대를 이해하고 살아가는 길!

PROLOGUE_ 부의 대전환 시대, 이제 ESG ETF에 집중하라!

들어가며_ 위대한 투자, 변화를 실천하라

Chapter 1. 투자에 대한 새로운 시각, ESG

01. ESG란 무엇인가?

02. 왜 ESG 투자를 해야 하는가?

03. EGS 투자의 성장 요인은 무엇인가?

Chapter 2. 가치에 투자하는 가장 쉬운 방법, ESG ETF

01. EGS ETF란 무엇인가?

02. ESG ETF 투자 전략

03. ESG ETF를 선택하는 방법

Chapter 3. 세계 10대 ESG ETF

01. ESG ETF, 옥석을 가려내라

02. 미국 거래소 상위 10위 ESG ETF

03. 결론 : ESG ETF 심층 분석

Chapter 4. 기후 위기에 주목하는 ESG ETF

01. 저탄소 배출을 겨냥한 ESG ETF

02. 지속가능성 성장 임팩트를 겨냥한 ESG ETF

03. 청정에너지를 목표로 한 ESG ETF

04. 태양광 에너지를 목표로 하는 ESG ETF

05. 풍력 에너지 증가를 위한 ESG ETF

06. 배터리 혁신 기술에 주목하는 ESG ETF

07. 화석연료 노출 감소를 위한 ESG ETF

08. 환경 친화적인 중국 ESG ETF

09. 결론 : ESG ETF, 투자 시장을 견인한다

Chapter 5. 기업의 사회적 책임과 지속가능성을 강조하는 ESG ETF

01. 기업의 사회적 책임 및 지속가능성 테마 ESG ETF

02. 결론 : ‘E’에 치중된 ESG ETF, ‘S · G’에 관심을

Chapter 6. ESG 혁신 : 위대한 밥상에 차려진 ARK 메뉴

01. ARK 인베스트, ‘혁신’의 렌즈를 제안하다

02. ARK 인베스트의 ‘파괴적 혁신’ ETF

03. ARK 인베스트가 추천하는 베스트 5 혁신 기업

04. ARK 인베스트가 운용하는 ETF의 수익률 비교 분석

부록 : ARK 인베스트의 ETF 개요

Chapter 7. 위대한 투자의 철학과 원칙

01. ESG 투자 : 새로운 포트폴리오 이론을 향하여

02. 위대한 투자의 철학과 원칙에 관하여

03. 위대한 투자, 그린 뉴딜과 4차 산업혁명을 완성한다

EPILOGUE_위대한 투자, 그 위대한 한 걸음

감사의 글_위대한 투자, 위대한 도움들