흔들리지 않는 투자를 위한 경제지표 9

★★금리·환율·유가·수출지수 등 9개 지표로 경제 해석하기★★

★★英 런던대 출신 매크로 전문가가 말하는 투자 타이밍★★

급변하는 경제 상황에서 ‘매크로 경제 지표’로

흔들리지 않는 투자 타이밍 잡기

포스트 코로나 시대를 맞아, 국내는 물론 전세계가 경기 침체에 대한 우려가 커지고 있다. 미국 연방준비제도(연준·FED)이 빠르게 금리 인상에 나선 가운데, 국제유가가 급락하고 장단기 국채금리가 좁혀지며 침체 공포가 시장을 뒤덮었다. 이를 반영하듯 지난 5일 뉴욕 증시는 개장 후 S&P500지수와 나스닥이 한때 2% 내외로 급락하다, 다시 2% 내외 상승하면서 장을 마감했다. 말 그대로 시장이 혼란에 빠진 가운데 투자자들도 쏟아지는 뉴스, 수많은 전문가, 떠돌아다니는 정보 때문에 판단이 더 어려워진다. 이럴 때 필요한 것이 바로 매크로경제(거시경제)다.

개인이 매크로 경제를 공부하고 해석하는 것은 궁극적으로 ‘투자’를 위해서다. 그래서 이 책 『흔들리지 않는 투자를 위한 경제지표 9』은 누구나 쉽게 매크로 경제를 이해할 수 있게 단 9가지의 핵심지표로 설명한다. 경기(장단기금리차), 금리(테일러룰), 경제위기(일본 엔 환율), 인플레이션(유가), 글로벌증시(실질금리), 한국증시(수출금액지수), 한국부동산(건축허가건수), 국가별 경기(인구), 세계경제(구리)·중국경제(철광석) 등이다. 이 9가지 영역을 이해하면 경제가 한눈에 들어온다. 이 책을 읽으면 막연한 낙관이나 불안 가득한 전망, 소위 전문가의 단편적인 한마디에 흔들리지 않고, 구체적인 투자 계획을 스스로 세울 수 있게 될 것이다.

세상을 해석하는 4가지 경제 프레임

제아무리 정확한 자료와 수치를 갖고 있다고 해도, 이 경제지표를 때에 맞게 해석할 분석틀이 없으면 엉뚱한 결론을 내기 쉽다. 저자는 이 책에서 자신만의 4가지의 명확한 경제 프레임을 제시한다. ‘경제는 사이클이다’ ‘저물가·저금리·저성장은 세트다’ ‘자본주의는 돈의 값이다’ ‘팍스아메리카나가 끝나간다’가 그것이다.

이 4가지 프레임에 9가지 경제지표를 대입하면 어떤 상황이라도 분명한 결과값을 얻을 수 있고, 이를 투자의 판단 지표로 적극 활용할 수 있다. 몇 달새 반토막이 난 지금 비트코인을 사도 될지, ‘10만 전자’를 바라보다 ‘5만 전자’가 된 삼성전자를 이제 매수해야 할 지 등의 판단을 가늠할 뿐 아니라, 향후 단기 경제전망까지도 스스로 해보며 투자 포트폴리오를 조정할 수 있을 것이다.

2022년 하반기 투자전략을 포함한

달러, 금, 원자재 등 글로벌 섹터 포트폴리오

지난 2월24일 발발한 우크라이나 전쟁이 세계 경제의 큰 변수로 떠올랐다. 원유·금 같은 글로벌 원자재 섹터에 투자한 사람이면, 미국과 러시아·중국·유럽 등 각국의 입장에 관심을 가질 수 밖에 없다.

이를 위해 이 책 끝부분에는 책 발간 시점의 경제지표를 기준으로 올해 하반기 투자 전략을 제시했다. 여기에서 투자의 직접적인 힌트를 얻을 뿐만 아니라, 추후 경제상황과 지표 추세가 바뀌더라도 9가지 경제지표와 4가지 경제 프레임으로 명확한 투자의 방향을 어떻게 설정하는지도 어깨 넘어 보듯 확인할 수 있다. 

하이엠

서울대 사회복지학 학사와 행정학 석사, 영국 런던대에서 경영학 석사(MBA)를 마쳤다. 경제&투자 관련 지식공유사이트 <인사이트엠 insightm.co.kr>을 운영하고 있다. 또 네이버 카페 <행복투자 하이엠cafe.naver.com/richplanners>과 유튜브 <하이엠>을 통해 거시경제과 글로벌 투자 환경 등을 발빠르게 전하고 있다.

수많은 경제 정보와 지표를 하나의 프레임으로 엮을 때 투자의 타이밍을 발견할 수 있다고 생각한다. 개인투자자들이 이 책을 통해 경제지표의 종류와 해석법을 알고, 흔들리지 않는 투자를 해나가길 바란다. 저서로는 <골드 세 번의 기회가 온다>가 있다.

프롤로그

셀프 체크 리스트

1장 | 9가지 지표만 알면 경제가 쉬워진다

2장 | 경기 흐름을 예측하는 ‘장단기금리차’

3장 | 금리 전망의 열쇠, ‘테일러 룰’

4장 | 경제 위기의 척도 ‘일본 엔’

5장 | 인플레이션을 결정하는 ‘유가’

6장 | 증시의 방향을 말해주는 ‘실질금리’

7장 | 한국 증시의 나침반 ‘수출금액지수’

8장 | 국가의 미래를 결정짓는 ‘인구’

9장 | 세계 경제는 ‘구리’, 중국 경제는 ‘철광석’이 말한다

10장 | 보너스- 기업 주가의 핵심은 ‘영업이익’

11장 | 2022년 투자 전략: 긴축의 시간

게으른 투자자를 위한 조언

에필로그 - 투자와 경제, 긴 여정을 마치며