파이낸설 스토리텔링

재무관리에 인문학적 소양을 담아 스토리텔링으로 풀어낸 책이다. 저자인 신현한 연세대학교 경영대학 경영학과 교수는 사람을 중심에 놓고, '재미 없는 관리'라고 불리는 재무관리를 보다 쉽고 재미있게 설명하고 있다. 이 책은 재무관리를 전공하지 않았거나 재무 관련 업무를 해보지 않은 임원 및 최고경영자도 재무관리의 기본철학을 이해하고, 재무관리 담당 임원이나 외부의 재무분석가와 기업재무에 관한 의사소통을 할 수 있도록 돕기 위해 쓰여졌다. 일반인들도 재무관리의 개념과 철학을 쉽게 이해할 수 있도록 비유와 예를 들어 설명하고 있다.

또한 재무관리 업무를 경험한 학생이나 임원들을 위해서는 고급재무관리에 해당하는 내용을 수록하여, 재무관리의 기초를 이해하고 있는 독자들에게 새로운 차원의 재무관리 기법을 제시한다. 이 책은 비록 재무관리를 완벽하게 섭렵할 수 있게 하는 교과서는 아니지만, 기업의 임원으로서 가져야 할 최소한의 재무관리 기본개념을 잘 설명하고 있다는 점에서 재무관리의 기초 지침서가 될 수 있을 것이다.

지은이 : 신현한

연세대학교 경영대학 교수

1987년 연세대학교 경영학과를 졸업하고, 미국 오하이오주립대학교에서 경영학석사(MBA, 재무분야) 및 경영학 박사(재무분야) 학위를 받았다. 미국 오리건대학 조교수, 캘리포니아폴리테크닉주립대학 부교수, 뉴욕주립대학 조교수를 거쳐 2002년부터 연세대학교 경영대학에서 재무관리 조교수, 부교수, 교수로 재직하고 있다.

SK루브리컨츠, LG이노텍, GS건설, 미래에셋자산운용 등 다수 기업의 사외이사를 역임하였고, 지금은 삼성SDS와 롯데호텔의 사외이사로 활동하고 있다. 현재 한국거래소 코넥스시장 상장공시위원회 위원장과 한국자산관리공사 리스크관리위원, 예금보험공사 성과평가위원, 기간산업안정기금 운용위원 등을 맡고 있으며, 2023년 3월 한국증권학회장으로 취임할 예정이다.

저서로는 《9일 동안 배우는 기업가치 평가》 등이 있고, 다수의 논문을 Quarterly Journal of Economics, Review of Financial Studies, Journal of Banking and Finance, Journal of Corporate Finance, 재무연구, 금융학회지, 경영학연구 등 국내외 유수 학회지에 게재하였다.

들어가며

개정증보판을 내며

STORYTELLING Ⅰ 재무관리의 기초 이야기

1. 마법의 보물을 가진 세 자매와 왕자님

2. ESG와 기업의 목적

3. 성공적인 글로벌라이제이션의 비결

4. 남의 돈과 내 돈 중에 누구 돈이 더 비쌀까?

5. 돈만 많이 벌면 부자가 될까?

현재가치의 개념 / 부동산 가격의 비밀 / 기업가치의 비밀 / 할인율의 비밀

6. 도대체 재무관리란 무엇인가?

내 돈이 있어야 남의 돈도 빌린다-자본구조 / 투자의 결과-자산구조 / DELL Computer의 성공요인-효율적인 유동자산 관리

7. 자산구조가 자본구조에 미치는 영향

8. 자본구조가 자본비용에 미치는 영향

9. 자본구조가 수익성에 미치는 영향

10. 블루오션은 어디에 있을까?

재무비율 분석과 블루오션

11. 기업의 다각화와 기업의 생존 능력

계란을 한 광주리에 담지 말라-사업 포트폴리오가 필요한 이유

12. 자산구조, 자본구조, 위험의 관계

파산위험과 최적자본구조

13. 남의 돈이라고 다 똑같은 남의 돈이 아니다-부채구조

단기자금과 외환위기 / 외화단기차입금의 위험과 실질 이자율 / 신주인수권부 사채 / 전환사채

14. 내 돈이라고 다 똑같은 내 돈이 아니다-소유구조

소액주주와 소액주주운동 / 소유구조 관리의 필요성 / 이스라엘의 요즈마펀드-해외 투자자와 파트너를 활용한 글로벌 시장 진출 / Zillow.com의 정보공개는 어떻게 가능한가? / 중소기업의 인재와 자금 유치 방안 / 젊어서 고생은 사서도 한다-기회비용의 개념과 활용

15. 누구에게 상을 주어야 하나?-올바른 성과평가의 기준

경제적 부가가치를 이용한 성과평가

16. 어떤 사업에 투자해야 하나?-투자의사결정기준

NPV(순현재가치) / IRR(내부수익률) / IRR 적용상 주의할 점 / IRR만으로는 돈을 빌리는 것인지 돈을 투자하는 것인지 알 수 없다. / IRR와 NPV가 서로 상충하면 어느 기준으로 투자의사결정을 하여야 하나? / NPV는 0보다 큰데 IRR가 너무 낮아 기각한다는 것이 말이 되나? / 수익성지수 / 회수기간

17. 경영의 언어, 재무를 읽다

시장가치 비율(Market Value Ratio)

STORYTELLING Ⅱ 고급 재무관리 이야기

18. 투자안의 분석과 평가

실물옵션의 종류 / 확장옵션 / 포기옵션 / 타이밍옵션 / 시나리오 분석 / 민감도 분석 / 재무적 손익분기점 분석

19. 환 위험이 기업가치에 미치는 영향

위험관리의 필요성 / 파생상품의 활용 / 파생상품을 활용한 전략적 자본조달

20. M&A와 구조조정

M&A의 이유와 합병의 시너지

STORYTELLING Ⅲ 사례로 본 재무관리 이야기

21. 글로벌기업의 의무

22. 효율성의 저주와 생각의 전환

23. 복지포퓰리즘 정책에 대한 기업의 능동적 대응

복지포퓰리즘 정책이 만든 금융위기

24. 소유구조를 활용한 위험관리

도요타의 상생 / 롯데에 대한 중국의 사드 보복 / SK에 대한 이라크의 금수조치

25. 자본조달을 활용한 위험관리

1997년 외환위기 / 아모레퍼시픽의 상하이 공장 / 오토닷컴의 중고자동차 판매사업 / BP의 카스피해 유정 개발 프로젝트

26. 보험을 활용한 위험관리

지진에 대한 캘리포니아와 멕시코의 사망률 차이

27. 신규 사업의 발굴

꿀벌의 새 집 찾기 / 증시의 효율적 시장 이론