나는 달러로 경제를 읽는다

금융시장에서 성공하기 위해 갖춰야 할 필승전략

경제의 흐름을 보는 가장 좋은 거울은 달러와 환율이다!

거시경제의 흐름을 알아야 금융시장에서 위기에 대처할 무기를 얻을 수 있다. 금융시장의 흐름에 직간접적으로 영향을 미치는 달러화와 환율에 대해 제대로 아는 것이 무기를 얻는 시작이 될 것이다. 현직 환율 전문 이코노미스트인 저자가 환율과 달러를 읽는 법에 대해 상세히 알려주는 이 책은 저자의 세 번째 저서다. 앞선 두 권의 저서 〈환율 모르면 주식투자 절대로 하지 마라〉, 〈경제의 99%는 환율이다〉를 통해 달러와 환율 지표를 알아보고 투자의 태도를 기르는 법을 말한 저자가 이번에는 보다 넓은 시야에서 금융시장을 볼 수 있도록 돕는 실전형 이론서로 돌아왔다. 더욱 풍부해진 단계별 설명과 실제 예시들을 통해 전 세계 경제 현상에 영향을 미치는 달러화에 대해 파헤친다. 달러화 환율의 상승/하락이 금융시장에 미치는 영향을 각종 카테고리에 따라 살펴보고, 달러화 환율 자체가 오르락내리락하는 현상의 원인이 무엇일지 또한 연구자로서 조명해 본다. 금융시장을 이해하는 데에 필수적인 달러와 환율 지식을 상세하고 친절한 단계별 설명을 통해 만나 보자.

달러화와 가장 가까운 곳에서 일하는 환율 전문 연구원의 날카로운 통찰과 풍부한 경험이 가득 담긴 실전형 이론서

매일매일 환율에 민감한 기업들과 상담하는 저자가 탄탄한 이론 지식을 바탕으로 실전형 전략들을 제시한다. 세 개의 파트로 구성된 단계별 설명에 금융시장에 작동하는 심리적 요인 분석과 투자자들의 필요에 맞는 조언까지 더해져 실생활에 적용할 수 있는 실전형 이론서가 완성되었다. PART1에서는 금융 초보자와 학생을 위한 쉬운 설명을 만날 수 있다. 달러화가 세계 통화의 기준인 기축통화가 된 이유부터 실제 경제 지표들을 읽을 때 도움이 될 인플레이션과 생산성, 국제 무역 수지와 경제 정책 등은 환율과 어떤 상관관계가 있는지를 이해하기 쉽도록 서술했다. 이제 막 경제 공부를 하기 시작한 독자에게 PART1의 내용은 달러화와 환율 지식을 탄탄하게 해줄 초석이 되어줄 것이다. PART2에서는 투자자들, 기업의 외환자금 담당자들이 궁금해할 광범위하며 전문적인 내용을 볼 수 있다. 실전에서 환율 이슈를 마주하는 이들에게 PART2는 금융시장의 다양한 변수를 파악할 수 있도록 돕는 실제적인 조언이 되어 줄 것이다. PART3에는 환율 이슈의 현장에서 매일 고군분투하는 저자가 기자들에게 받았던 질문들에서 착안하여 보다 심화한 내용을 담았다. 앞부분부터 차근차근 이어지는 단계별  상황별 설명을 따라 읽고 나면, 외환시장과 환율을 볼 줄 아는, 내공이 강한 투자자가 되어있을 것이다.

백석현

상문고, 연세대 화학공학과를 졸업한 뒤 공인회계사(KICPA)로 삼일회계법인에 근무했다. 2011년부터 신한은행 S&T센터(舊 금융공학센터)에서 환율 전문 이코노미스트로 재직하며 서강대학교 경제대학원 석사를 마쳤다.

삼성전자 인재개발원 등에서 기업 맞춤형 강의, 매일경제 주최 서울머니쇼에서 대중을 위한 강의를 진행하는 등 넓은 강의 스펙트럼을 갖고 있다. 이코노미스트(중앙일보 계열)에 ‘백프로의 환율 돋보기’를 연재한 바 있고, 2021년부터는 매경 엠플러스에 칼럼을 연재하고 있다. 저서로는 〈환율 모르면 주식투자 절대로 하지 마라〉와 〈경제의 99%는 환율이다〉가 있다.

프롤로그 : 달러, 그리고 환율과 친숙해지고 싶은 분들을 위하여

PART 1 초보자와 학생을 위한 달러화 특강

1장 환율은 어렵지만 달러화는 갖고 싶어

- 100년의 지배

- 환율은 어렵지만 달러는 갖고 싶어

- 달러와 환율, 올라야 좋을까 내려야 좋을까

- 달러ㆍ원 환율은 한국인 관점에서 미 달러 가격

- 기축통화의 의미와 조연들

- 달러 가격과 환율이 결정되는 기본 원리

- 인플레이션이 높아지면 환율은

- 생산성이 향상되면 환율은

- 국제 무역과 환율

- 국제 수지와 환율

- 경제 정책과 환율

- 돈의 본질, 미국 돈의 간략한 역사

- 달러와 환율 움직임에 대한 표현들

2장 주식, 채권과 달러화의 연결고리

- 환율이 오르내리는 단순한 원리

- 환율이 올라서 걱정이라는 말에 담긴 의미

- 주가, 금리와 달러화의 관계

3장 이제 달러화를 담아 볼까

- 좋은 자산은 무엇인가

- 대표적 안전자산들

PART 2 투자자를 위한 달러화 특강

1장 경제를 이해하는 관점

- 미 달러는 왜 전 세계의 돈줄인가

- 달러화와 유가의 관계

- 달러화와 한국 수출의 관계

- 달러 움직임은 현상인가 문제의 근원인가

2장 금융시장을 바라보는 관점

- 달러화와 금리

- 달러화와 인플레이션

- 미국 통화정책과 달러화

- 미국 재정적자와 달러화

- 달러화와 코스피

- 전 세계 주식시장과 달러화

- 미국 주식시장과 달러화

- 대형 이벤트, FOMC 전후의 다이내믹

- 달러화 반대편의 다이내믹

- 달러화 인덱스를 어떻게 해석해야 하나

- 위안화가 원화를 움직이는가

- 직감보다 데이터 : 적정 환율 추정을 통한 시장 예측

- 중앙은행 통화스왑(한ㆍ미 통화스왑), 언제 필요한가

- 해외 주식에 투자할 때 환율을 고려해야 하나

- 투자 성공, 실력인가 운인가

- 내 투자 인생에서 실력과 운을 검증하는 방법

- 전설적 투자자들의 조언을 내 것으로 소화하려면

- 금융시장에 작동하는 심리학 원리

3장 미래를 대비하는 관점

- 인플레이션이 구조적 변화에 직면했다. 그럼 달러화는?

- 달러화, 외화 자산에 투자하기 전에 명심해야 할 것들

- 안전자산 투자, 달러화를 살까 엔화를 살까 금을 살까

- 달러에 관심 커지는 시기 vs 투자에 적합한 시기

- 시장 전망에 따라 대응이 달라야 할까

- 한국의 다음 경제 위기는 어떤 형태일까

PART 3 기업인과 기자를 위한 달러화 특강

1장 대내외 균형과 환율

- 무역수지와 경상수지, 그리고 환율

- 외화예금 추이와 환율

- 적정 외환보유고는 얼마인가

- 미국 재무부 환율보고서, 환율조작국

- 환율전쟁이라는 조작된 이미지

2장 외환시장의 수급, 그리고 환위험

- 외국인의 자본유출입과 환율

- 신흥국 통화들은 왜 장기적으로 약세로 가는가

- 환위험 관리의 전형, 선물환(통화선도)

- 선물환, 통화스왑, FX스왑은 어떻게 다른가

3장 선택의 문제, 달러화가 최선인가

- 기업과 개인이 환율을 바라보는 관점의 차이

- 결제 통화 선택의 문제가 생겼을 때

- 글로벌 기업이 해외 현지에서 차입할 때 달러화가 최선일까

참고자료

에필로그