십년후 주식-제2의 엔비디아를 찾는 법-

현재의 제품, 기술, 사회 변화를 연결해 관찰하면,

십 년 후 미래산업을 알 수 있다!

과거 백 년보다 앞으로 십 년간 기술이 비약적으로

발전하는 중심에는 하이테크 기업이 있다

미국 증시가 사상 최고치를 경신한 후, 주식 투자자가 늘어나고 무분별한 종목 추천이 이뤄지고 있지만, 단언컨대, 주가 변동을 알 수 있는 사람은 없다. 주가는 하나의 사건이 아닌 정치, 경제, 사회, 문화가 상호작용하고, 모든 투자자의 결정이 반영되어 변동하기 때문이다.

중국에서 발생한 코로나로 수년간 전 세계에서 사상자가 발생하고, 러시아와 우크라이나, 이스라엘과 중동의 전쟁으로 세계 경제가 혼돈에 빠지게 된 것은 아무도 예상할 수 없는 사건이다. 이로 인해, 증시 거품이 붕괴하고 침체가 시작될 것이라는 우울한 전망과 호황도 불황도 아닌 골디락스가 지속될 거라는 장밋빛 전망이 교차하고 있다.

“인생은 가까이에서 보면 비극이지만 멀리서 보면 희극이다”라는 말처럼, 주식시장도 단기적으로는 희망과 두려움으로 급등락하지만, 시간이 흐르면 불확실성은 해소된다. 장기적으로는 거대한 어려움이 작은 문제로 줄어들고, 울퉁불퉁했던 변동이 평탄해지면서 세상은 지속적으로 발전해 왔다.

이 책은 유망한 주식을 추천하지 않는다. 대신 좋은 기업이란 무엇인지 정의하고, 그들의 성공 비결을 분석한다. 그리고 좋은 기업의 공통점을 바탕으로 어떻게 그런 기업을 찾을 수 있을지 방법을 안내한다.

하지만, 아쉽게도 통찰은 남에게서 배울 수 있는 기술이 아니다. 모든 일에 호기심을 갖고, 실패를 두려워하지 말고 도전해야 한다. 다른 사람의 의견을 경청하고, 틀을 벗어나 상상하며, 직접 부딪쳐 체험하면서 변화를 발견해야 한다.

이렇게 발견한 것을 서로 연결하고, 관계를 찾아 나가다 보면, 보이는 것 너머의 본질을 보고, 숲과 나무를 동시에 볼 수 있게 된다. 미래는 오늘의 연장선 위에 있기에, 현재를 현미경으로 자세히 관찰하면 미래를 망원경으로 볼 수 있는 것이다.

현실은 꽃길이 아닌 비포장도로와 같아서 충격에 부딪히고 구덩이에 빠질 수 있음을 잊지 않아야 한다. 그렇게 현실의 위험을 직시해야만 좌절하지 않고, 현실을 딛고 서서 미래의 기회를 볼 수 있다.

지은이 : 오재화

출간작으로 『십년후 주식』 등이 있다.

프롤로그

1부 십년후 유망 주식의 조건

신조어를 보면 유행을 알 수 있다

기업가치 순위는 변한다

미국 기업의 높은 수익률

하이테크 기업 전성시대

신생기업 가치는 단계적으로 점프한다

십년, 숙성의 시간

투자 원칙

2부 통찰 : 좋은 기업을 찾는 눈

호기심은 문제 해결사

시도하지 않으면 정체된다

현재를 관찰하면 미래가 보인다

기록은 기억을 이긴다

사업을 재정의하라

새로운 시장을 창조하는 기업인가

연결고리를 찾아라

마인드맵, 연결을 만들어라

로직트리, 문제 발생 이유와 해법 찾기

좋은 질문을 하는 법

틀을 벗어나 상상하라

경청하고 공감하라

긍정적 사고는 삶의 원동력이다

직접 부딪치며 체험하라

변화를 발견해야 기회가 있다

몰입에 빠져들자

끝까지 한다

불가능을 수용하라

실패에서 배운다

유연하게 사고하라

직관은 지식과 경험에서 나온다

미니멀 라이프

꼬리에 꼬리를 무는 융합 독서

건강한 육체에 건전한 정신

3부 용기 : 불확실성과 손실위험을 무릅쓰고

1장 기업 이슈

될성부른 기업은 떡잎 때부터 투자하는 벤처캐피탈

낮은 매출을 해결할 수익창출 방안이 있는가

의도된 적자는 괜찮다

현금 고갈을 견딜 수 있는 회사

사고는 피할 수 없으나, 대처 방법이 명운을 가른다

피할 수 없는 숙명인 특허분쟁

핵심인력은 갔지만, 나는 보내지 아니하였습니다

잘나가는 회사에는 특별한 기업문화가 있다

불법과 합법의 경계인 내부자거래

진퇴양난 공매도

2장 인지 편향

비합리적 인간을 연구하는 행동경제학

최근 정보에만 의존하는 가용성 편향

보고 싶은 것만 보는 확증편향

복지부동하는 현상유지 편향

선을 넘지 못하는 기준선 편향

친구 따라 강남 가는 군집 편향

내가 제일 잘 나가는 과신 편향

잃고는 못 사는 손실회피 편향

패자는 말이 없는 생존자 편향

내 판단이 옳다는 선택지지 편향

이럴줄 알았다는 사후확신 편향

왜곡된 기억으로 인한 좋았던 옛날 편향

성인군자를 찾는 사회적바람직함 편향

3장 판단 오류

전문가 가라사대, 권위 오류

하나를 보면 열을 아는 일반화 오류

발가락만 닮았는데 유추 오류

원인과 결과가 잘못된 인과 오류

뭉쳐도, 흩어져도 문제인 합성,분할 오류

세상을 보는 왜곡된 창문인 액자 오류

이제 나올 때가 됐다고 믿는 도박사 오류

토마토는 채소인가, 과일인가, 범주화 오류

내 것이니까 특별한 소유효과 오류

우리 반 평균 키가 높은 통계오류

4장 투자 기준

투자 범위를 정해라

기업과 종목을 정해라

분산투자냐, 집중투자냐 그것이 문제로다

모든 것은 마음가짐에 달려있다

주위 사람이 스승이다

현실을 딛고 서서 미래를 보는 합리적 낙관주의

4부 인내 : 시장의 개화를 기다리며

1장 기업 변수

상용화 문턱을 넘어

차별화된 경쟁력 확보

1+1=1이 될 수도, 3이 될 수도 있는 합병

사기를 밝히는 공매도 리포트

영원히 숨길 수는 없는 회계조작

남의 돈으로 호의호식하는 방만경영

빚잔치로 끝나는 무리한 사업확장

누가 대표이사가 될 상인가, 경영진 교체

2장 시장환경 변수

열 길 물속은 알아도 경제지표는 알 수 없다

사업에 순풍이 될 수도, 역풍이 될 수도 있는 정책 변화

생사를 결정하는 규제

하늘 아래 두 개의 태양은 없는 국가갈등

마음을 다스리는 심리

참고 기다려주는 인내

5부 결말 : 십년 후에는

기다림의 미학

기술이 진입 장벽

이긴 사람이 모두 갖는 승자 독식

한계를 모르는 장기 독점

에필로그