실전추세투자법

투자자들을 위한 기술적 분석의 새로운 정석 누구나 배우면 천재 트레이더가 될 수 있다

이 책은 투자자들이 실전 투자에서 성공하기 위해 필요한 모든 것을 다루고 있다. 자금관리, 리스크관리, 진입과 청산 법칙 등이 그것이다. 이를 통해 누구나 성공적인 트레이더가 될 수 있음을 강조한다. 이는 월스트리트를 뒤흔들어 전설로 회자되는 ‘터틀 실험’의 목표와 맞닿아 있다. ‘천재 투자자는 타고난 걸까? 길러지는 걸까?’라는 의문에서 시작된 이 실험에 참여한 투자자들은 연평균 80%라는 놀라운 수익을 올렸다. 한마디로, 대성공이었다. 즉, 천재 트레이더는 교육과 훈련을 통해 만들어질 수 있음을 증명한 것이다. 그 실험에 참가한 이들을 ‘터틀’이라고 불렀는데, 거북이를 키우듯이 트레이더도 키울 수 있다는 생각에서였다.

차트 연구가이자 트레이딩 코치로 활약 중인 저자 역시 누구든 제대로 배우면 트레이더로서 성공할 수 있다고 믿는다. 그는 터틀의 모든 것을 추적하고 그들의 성공 요인을 밝혀내 실제 투자에서 활용했으며 트레이더를 키우는 강의에서도 널리 알렸다. 터틀 기법을 현실에 적용함으로써 터틀의 핵심 성공 요인이 자금관리와 리스크관리였다는 사실을 확인했으며, 여기에 진일보한 매수·매도 기법을 더해 성공 확률을 높였다. 저자는 연구와 실전으로 갈고닦은 그 모든 것을 이 한 권에 담았다.

이 책으로 배우게 될 전반적인 트레이딩 흐름은 간략이 다음과 같다.

스텝1. 파산하지 않는 ‘배팅 금액’을 정하자. 스텝2. 에지(edge, 급소)가 드러나는 국면을 찾는다. 스텝3. 에지가 나타났을 때만 진입한다. 스텝4. 이치에 맞는 출구를 생각한다. 스텝5. 찬스가 왔을 때는 수량을 늘린다(피라미딩).

이 중에서 가장 중요한 것은 스텝1이다. 왜냐하면, 아무리 우수한 진입 규칙이라 하더라도, 단 한 번의 무모한 베팅으로 파산하는 경우가 있기 때문이다. 이 책에서는 파산하지 않는 것을 전제로, 안정적으로 게다가 목표하는 수익을 겨냥하여 쟁취할 수 있도록, 최적의 규칙을 만드는 법을 소개한다.

투자자에게 필요한 핵심 비결

자금관리와 리스크관리 마스터

이 책은 자금 관리와 리스크 관리의 중요성을 강조한다. 아무리 좋은 기법을 가지고 있더라도, 자금과 리스크를 관리하지 못하면 큰 손실을 입을 것이다. 투자자가 파산을 피하고 지속적인 수익을 올리기 위해, 각 거래에서 적정한 자금 규모와 손절매 설정을 준수해야 한다. 이러한 관리 방법을 통해 투자자는 손실을 최소화하고, 수익을 극대화할 수 있다.

터틀의 자금관리에서 가장 기본적인 사항은 ‘파산하지 않는 것’이었다. 이를 전제로 회당 적정 거래 규모를 산출하고, 진입 이후 손절매 설정 규칙을 정해 일관되게 지켰다. 그럼으로써 수익은 키우되 손실은 부담 가능한 수준에서 끊어냈다. 터틀 멤버들이 승률(수익을 거둔 횟수)은 높지 않음에도 경이적인 수익률(전체 자금 대비 수익 자금 비율)을 기록한 이유가 바로 이것이다.

트레이딩으로 자산을 늘리고 싶다면 가장 먼저 자금 규모를 확실히 해야 한다. 그런 다음 회당 어느 정도의 자금을 사용해야 파산하지 않을지를 계산해야 한다. 터틀은 이를 유닛이라는 단위로 관리했으며, 매회의 트레이딩에서 손실이 2%를 넘기지 않도록 손절매 수준을 정했다. 예컨대 트레이딩 자금이 총 100만 달러라면 해당 거래에서 부담하는 리스크는 최대 2만 달러라는 뜻이다. 시장의 변동성이 크면 가격 오르내림의 폭이 크기 때문에 손절매 주문이 자주 실행되지만, 이 정도의 손실은 수익 거래 한 번으로 충분히 만회할 수 있다.

만약 손실을 기록 중인 종목을 보유하고 있는 투자자라면 터틀의 자금관리와 리스크관리 기법을 반드시 배워야 한다. 운 좋게 큰 수익을 냈더라도 이 두 가지가 허술하다면 자산은 절대 불어날 수 없기 때문이다. 지금까지도 가장 앞선 것으로 평가받는 터틀의 자금관리, 리스크관리 기법을 이 책을 통해 기초부터 확실히 익힐 수 있다.

추세 투자의 미덕은 단순함에 있다

이동평균선과 MACD를 활용해 매수·매도 급소를 찾아라

추세 투자법의 미덕은 단순성에 있다. 복잡한 금융모델이나 거시경제와 관련된 지표를 사용하지 않고 시장의 방향을 보고 투자한다. 몇 가지 지표만으로 커다란 추세를 보기 때문에 일시적 변동성에 따른 스트레스를 줄여준다. 저자 역시도 투자에서 수익을 내는 데 복잡한 기술이 필요하지 않다고 강조하며 ‘이동평균선 대순환 분석’과 ‘대순환 MACD’를 설명한다.

시장 추세 분석을 위한 무기, 이동평균선 대순환 분석

이동평균선 대순환 분석은 세 개의 이동평균선을 활용해 시장의 추세를 분석하는 방법이다. 이 방법은 20일, 50일, 100일 이동평균선을 통해 주식의 상승, 하락, 횡보 추세를 포착해 매수와 매도 시점을 결정하는 데 유용하다. 시장의 움직임을 6개의 국면으로 분류하고 각 국면에서 이동평균선의 배열 상태, 기울기, 간격을 확인함으로써 매수·매도에 유리한 지점을 포착할 수 있다는 것이다. 이를 ‘이동평균선 대순환 분석’이라고 하며, 실제 이 한 가지만으로도 수많은 트레이더를 양성해냈다. 이 분석법은 특히 초보 투자자들이 시장의 큰 흐름을 이해하고 거래에 임할 수 있도록 돕는다.

더 정밀하게 추세를 보기 위한 대순환 MACD

이동평균선 대순환 분석에서 한 단계 더 나아간 것이 대순환 MACD다. 더욱 세밀한 시장 분석을 가능하게 한다. 이 기법은 세 개의 MACD 지표를 사용하여 작은 추세 변동까지도 정확하게 포착할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 이동평균선 대순환 분석보다 더 빠른 진입과 퇴출 시점을 파악할 수 있어 시장에 빠르게 대응하며 유리한 거래를 할 수 있다.

저자가 강조하는 이 책의 핵심 효용은 모든 트레이더가 자신만의 규칙을 세우는 데 활용하는 것이다. 이를 위해 1부 10장에서는 9개의 워크시트를 제시했다. ① 거래 종목과 거래하는 봉(캔들)의 조건, ② 트레이딩 자금과 연간 목표 수익, ③ 1회당 거래량, ④ 최대 거래량, ⑤ 진입 규칙, ⑥ 손절매 규칙, ⑦ 트레일링 스탑 규칙, ⑧ 수익 확정 규칙, ⑨ 포지션 추가 규칙 등이다. 이 아홉 가지 규칙을 세워둔다면 가격 변동에 초조해하거나 불안해하는 일 없이 안정적으로 수익을 거두는 ‘V 트레이더’가 될 수 있을 것이다.

추세 투자법이 다양한 시장에 적용 가능하기 때문에 주식·선물·FX 어떤 시장에서 거래하든 이 책이 모든 트레이더의 바이블이 될 수 있을 것이다.

지은이 : 고지로 강사

본명 데즈카 고지(手塚宏二). 차트 연구가이자 트레이딩 기법 연구가다. 1954년에 태어나 와세다대학교 정경학부를 중퇴, 이후 금융회사에서 IT회사로 이직해 차트 소프트웨어 개발과 투자자 교육에 힘쓰다 2015년에 독립했다.

2,000명이 넘는 문하생을 키웠으며, 터틀 그룹의 기법을 바탕으로 업그레이드한 고지로 방식의 트레이딩 기법을 전수하여 전문 트레이더들을 배출했다.

일본의 주식 포털 ‘모두의 주식’에서 2013년과 2014년 연속 칼럼 어워드 대상을 받았으며, ‘승리하는 트레이더 양성’을 소명으로 여기고 매진하고 있다. 저서로는 《돈 버는 차트 분석 수업》, 《ZAi가 만든 상품 선물 거래 입문》, 《이동평균선 투자법》 등이 있다.

옮긴이 : 박명진

일본에서 3년간 영상을 전공했다. 귀국 후 비디오그래퍼와 번역가로 활동하면서 부업으로 주식투자를 시작했다. 짧은 기간 다양한 시행착오를 겪던 중 이 책을 만났고, 내용이 알차서 번역을 시작했다. 지금은 저자의 조언을 바탕으로 자신만의 투자 규칙을 만들어가고 있다. 번역한 책으로 고레에다 히로카즈의 장편소설 《걸어도 걸어도》, 《태풍이 지나가고》가 있다.

감수 : 최성민

연세대 경영학과를 졸업했다. 동양증권 홍콩 법인장, 현대증권 아시아 대표를 거쳐 현재 유안타증권 청담센터 VVIP 자산관리자(PB)로 재직 중이다. 한국경제TV 와우넷 파트너로도 활동하면서 투자자들에게 주식에 투자하는 좀더 쉬운 방법을 알리기 위해 힘쓰고 있다.

프롤로그: 거북이를 키우듯 트레이더도 양성할 수 있다

1부 터틀 기법으로 보는 추세추종 마스터

1장 매수가 유리한가 매도가 유리한가

트레이딩에서 에지란

트레이딩은 확률의 비즈니스다

승리의 방정식으로 도출하는 TE와 기댓값

RR비율과 승률의 관계

승률 100%는 없다

V 트레이더를 목표로 하자

2장 변동성을 피하는 자금관리

파산하지 않는 것이 대전제다

■ 칼럼: 파산 확률

파산하지 않기 위한 자금관리

터틀 그룹의 자금관리 방법

1회당 적정 거래량, 유닛

■ 칼럼: 유닛 계산 예

리스크 분산과 종목 분산

3장 손실을 최소화하는 리스크관리

트레이딩에서 리스크는 필수다

손절매 라인을 결정하는 방법

4장 트레이딩 에지를 찾는 방법

매수 유리, 매도 유리 국면을 찾자

트레이딩 에지를 찾을 수 있는 주요 지표

이동평균선 대순환에 주목하자

■ 칼럼: 인지 편향

5장 진입 규칙

터틀 그룹의 진입 규칙

대순환 분석을 활용한 진입 규칙

■ 칼럼: 터틀은 규칙을 어떻게 만들었나

6장 청산 규칙

수익을 확정하는 청산 규칙

손실을 잘라내는 청산 규칙

트레일링 스탑

■ 칼럼: 터틀 그룹의 청산 규칙

7장 이익을 극대화하는 피라미딩 규칙

터틀 그룹의 1/2N 추가 규칙

터틀 그룹의 1N 추가 규칙

물타기와 피라미딩

롱-숏 전략

8장 시장의 선택과 종목 분석 규칙

터틀 그룹이 제외한 트레이딩 대상

기본적 분석의 장단점과 활용

기술적 분석의 장단점과 활용

9장 V 트레이더를 향해: 준비 편

V 트레이더로 가는 3단계

V 트레이더에게 필수적인 세 가지 조건

자신만의 트레이딩 모델을 찾자

10장 V 트레이더를 향해: 실천 편

자신의 트레이딩 내용을 기록하자

자신만의 트레이딩 규칙을 만들자

규칙을 정기적으로 점검하고 업그레이드하자

2부 대시세는 대순환에서 나온다

11장 이동평균선 대순환 분석

자신만의 진입 규칙이 필요하다

이동평균선의 기초

이동평균선 대순환 분석이란

배열 상태로 현재의 국면을 파악한다

기울기로 추세의 강도를 읽는다

간격으로 추세의 지속성을 확인한다

국면별 기본 전략

띠로 대국면을 읽는다

이동평균선 대순환 분석으로 매매 타이밍을 포착한다

이동평균선 대순환 분석에서 주의할 점

이동평균선 대순환 분석으로 알 수 있는 네 가지 핵심 포인트

국면 변화는 어떻게 이뤄지나

진입 타이밍을 앞당기는 방법

12장 대순환 MACD 마스터

이동평균선의 수렴과 확산을 분석하는 지표, MACD

MACD를 구성하는 세 가지 요소

MACD를 제대로 활용하는 방법

이동평균선 대순환 분석의 진화형, 대순환 MACD

V 트레이더를 향해

에필로그: 무엇을 위해 투자하는가