세상 친절한 환율 수업-부의 권력과 투자의 흐름을 이해하는-

원달러 환율 1,400원 넘으면 또 외환위기 온다?

해외여행 갈 때, 언제 환전해두는 게 좋을까?

환율정책의 승패는 미국과의 관계에 달려 있다?

경제 공부의 시작이자

끝까지 살아남는 부의 지도가 보이는

세상 친절하고, 위대한 환율수업!

슈퍼엔저 덕에 여행도 자주 가고 쇼핑도 하면서 즐거웠는데, 갑자기 엔화가 오른다?! 끊임없이 치솟는 원달러 환율로 인해 2008년 외환위기급 위기를 경고하는 전문가들의 의견에 덩달아 걱정이 몰려온다. 미국 대선 결과에 따라 금리가 오르내려 세계 경제에도 영향을 끼칠 것이라는 뉴스를 전부 이해할 수는 없어도, 연일 보도되는 것을 보니 심상치 않음을 느낄 수 있다. 국가도 주제도 다르지만 이 모든 이야기를 꿰뚫는 하나의 키워드가 있다. 바로 환율이다.

우리 일상에서 환율이 차지하는 비중이 높아졌다. 하지만 늘 정해진 하나의 숫자로만 접할 뿐, 그 이상의 의미를 이해하고, 변화를 예측하는 건 어렵게만 느껴진다. 왜 오르내리는지, 우리 경제에는 어떤 영향을 미치는지, 해외의 정치 이슈와는 어떤 관련이 있는지 등 챙겨봐야 할 주제와 범위 앞에서 지레 겁부터 나기도 한다. 그런 독자들을 위해 이 책은 환율을 이해하는 주요 키워드이자 그 특징으로, 집합성, 상대성, 모호성을 꼽는다. 인과관계가 불분명해 보이는 환율의 갑작스런 변화도 이 세 가지 렌즈를 통해 바라보면 혼자서도 그 흐름을 어느 정도 이해할 수 있다.

환율전쟁? 현재 진행 중인 금융 역사의 흐름!

환율의 기본 개념부터 심화되는 세계 정세까지,

급격한 변화 속에서도 기회를 잡는, 환율의 모든 것

그 출발은 환율이 탄생했던 때로 거슬러 올라간다. 금이 화폐로 사용됐던 금본위제부터 세계 경제에 달러를 등장시켰던 브레튼우즈 체제, 현대의 변동환율제까지 그 역사와 배경을 읽다 보면 환율의 복잡한 세계가 한눈에 들어온다. 역사인 동시에 현재 진행 중인 세계 권력에 대한 이야기이기 때문이다. 미국 달러가 세계 금융의 중심이 된 과정과 이에 도전하는 중국과 신흥국들, 미국에 발맞추는 일본과 유럽 사이에서 우리나라는 어떤 위치에 있는지 가늠해볼 수 있다.(환율의 상대성)

이는 우리의 실생활에서 환율을 어떻게 이해하고 적용할지에 대해 도움을 준다. 환율은 개인과 국가의 경제활동을 통해 환율이 어떻게 결정되고, 그렇게 결정된 환율이 다시 개인과 국가의 경제생활에 영향을 주는지 그 흐름을 반영한 지표이기 때문이다(집합성). 한 국가 내에서도 이해관계를 가르고, 국내외 투자심리를 조정하며, 내가 다니는 회사의 매출과 생활비를 좌우하는 과정을 보면 일상에서도 환율의 존재감을 느낄 수 있을 것이다. 또한 비트코인이나 전자화폐 등 미래 디지털 세상에서의 우리 삶도 상상해볼 수 있을 것이다.

이 책의 저자들은 저널리스트와 연구자로서 20년 넘게 현장과 이론을 넘나들었다. 이 덕에 경제 논리에 바탕을 두면서도 때론 국가 간 힘의 논리에 의해 돌아가는 세계 경제와 각국의 정치 상황에 따른 생생한 환율 이야기가 담길 수 있었다. 이제 막 투자와 경제 공부에 뛰어든 사람부터 점점 더 첨예해지는 세계 정세를 이해하고 싶은 이들까지, 세계 경제를 이해하고 환율 변동 속에서 기회를 찾는 데는 이 한 권이면 충분할 것이다. 

노영우

매일경제 국제경제전문기자 / 경제학 박사

매일경제신문사에서 국제경제 이슈와 관련된 글을 쓰고 있다. ‘경제는 수많은 사람들의 심리가 어우러진 복합체’란 생각 아래 경제현상에 관하 새로운 시각과 관점을 사람들에게 알리려고 노력 중이다. 1996년에 기자생활을 시작해 경제정책, 금융, 증권, 국제, 유통 분야를 취재했고 에디터로서 신문제작에도 참여했다. 2013년에는 미국 벤더빌트 대학교에서 국가 간 교역을 정치경제학적 시각으로 분석한 논문으로 박사 학위를 받았다. ‘기업발 경제위기’라는 기획기사로 ‘2015년 기자협회 한국기자상’을 수상했다. 국내외 다양한 경제현상을 설명한 《집게 경제》, 인공지능이 자본주의 경제를 어떻게 바꿀 것인지 분석한 《AI 자본주의》, 금리의 원리와 경제현상의 관계를 설명한 《세상 친절한 금리수업》의 저자이다. 

조경업

전 KB금융 경영연구소장 / 경영학 박사

매일경제신문사와 KB금융지주 경영연구소에서 국내외 거시경제와 금융시장, 자본시장, 부동산 등 경제·금융과 연관된 분야에서 일했다. 1990년대 말 아시아 외환위기부터 세계 금융위기와 코로나 국면까지, 시장이 요동쳤던 시대를 지켜봤다. 평소 실물에 걸맞은 금융의 역할을 기대하고, 원칙과 창의에 바탕을 두고 신기술과 사회 변화를 수용하는 금융시장과 금융업이 돼야 한다는 바람을 갖고 있다. 청소년과 사회초년생의 금융 학습에 관심이 많다. 《금융강국, 머니워킹코리아》, 《G2시대: 미국에 맞서는 중국의 초강대국 전략》, 《세상 친절한 금리수업》 등을 함께 기획하고 펴냈다.

들어가며. 환율을 알면 세계 경제가 보인다

1장. 환율의 탄생

전우치와 일물일가의 법칙

환율을 이해하는 출발점 : 국가, 화폐, 교역

환율을 결정하는 교역의 절대적인 힘, 상대적인 기술

금본위제 → 달러본위제 → 시장 본위?!

국가 개입 없는 외환시장은 없다

일상에 깃든 환율, 환율에 깃든 일상

환율을 통제할 수 있다는 착각

2장. 환율이 결정되는 곳, 외환시장

외환시장의 세 가지 특징 : 집합성, 상대성, 모호성

이중적인 관계, 물가와 환율

역설적인 관계, 경기 흐름과 환율

심리적인 관계, 금융시장과 환율

직관적인 관계, 금리와 환율

시간과 조건을 거래하는 외환시장

국가의 비상금, 외환보유고

3장. 달러 패권과 환율

강한 미국을 만든 힘, 달러 패권

미국 달러는 환율이 없지만, 달러지수가 있다

닉슨쇼크 이후 더 강해진 달러

달러 파수꾼, 미국의 환율조작국 지정

미국의 숨은 무기, 중앙은행 간 통화스왑

달러 무기화와 탈달러화 움직임

만약 달러가 사라진다면

4장. 환율과 한국경제

환율이 계속 오르는 한국 외환시장

한국 외환시장의 위험요인

수출만이 살 길? 환율 덕에 가능했다

외환관리에 실패했을 때 한국경제에 벌어지는 일

세계 환율전쟁은 ‘오징어게임’

5장. 달러 패권에 대한 도전과 한계

중국 위안화, 달러 패권에 도전하다

브릭스의 공동통화 구상

다중 플레이어 인도, 새로 부상하는 나라일까

디지털 세상에서 달러를 벗어나려는 나라들

미국에 환율과 금리를 맡긴 나라들

6장. 미국 달러 눈치 보는 일본과 유로존

일본의 부활을 끌어낸 슈퍼엔저 정책

엔저를 두고 엇갈리는 이해관계

유럽 통합의 상징, 유로존

부의 격차를 더 벌린 유로존의 역설

많은 난제 안고 있는 유로화의 미래

7장. 우리 곁의 환율 이야기

환율이 오르면 좋을까, 내리면 좋을까

해외여행, 펀드투자… 미리 환전해두는 게 좋을까?

국내 주식을 움직이는 보이지 않는 손, 외국인 투자자

해외 증권투자, 일거양득일까 엎친 데 덮친 격일까

엔저라는데, 싼 금리로 외화대출 받을까?

환리스크, 피할 방법은 없나

소비자에게 부담을 떠넘기는 고환율정책

비트코인이 기존 화폐를 대체할까

나가며. 미국 달러의 여행