워런 버핏 투자 방식

전문가에게 너무 의존하지 말고 스스로 생각하여 납득한다

인내심과 냉정함은 투자 성공에 필수

다른 사람과 똑같은 행동을 해봤자 투자에 성공할 수는 없다

실패 원인은 투자자 자신의 문제

하루라도 빨리 시작하는 것이 성공으로 가는 열쇠

워런 버핏에 대해 말할 때는 아무래도 그가 번 돈과 1천억 달러를 호가하는 막대한 재산에 눈길이 가기 마련이다. 그 정도의 자산을 투자만으로 벌어들였다는 점 하나만으로도 대단하지만, ‘가격’보다 ‘가치’를 중시해야 한다는 것을 우리에게 인식시켜주었다는 점이 다년간 워런 버핏을 연구해온 저자의 개인적 감상이다.

주식 투자에 관심은 있지만, 경험은 적은 사람이라면, 이 책에서 소개하는 워런 버핏에 대해 알아두는 것이 좋다. 워런 버핏은 투자업계에서 ‘세계 최고의 투자자’ ‘오마하의 현인’ 등으로 불리는 존재인데, 그 이유는 그가 11세가 되던 1941년에 처음으로 주식을 산 이후, 인생 대부분을 투자 활동에 임하면서 큰 손해를 본 적이 없으며, 나이를 먹으면서 더욱 높은 평가를 받았기 때문이다. 투자업계에는 유명한 투자자가 많지만, ‘현인’이라는 호칭을 받은 사람은 워런 버핏 이외에 없다. 물론 워런 버핏이 시작부터 ‘현인’이었던 것은 아니다. 처음에는 미국 중서부에 있는 네브라스카주의 오마하라는 시골에서 살면서 나름의 뛰어난 성과를 낸 투자자에 지나지 않았지만, 서서히 금융업계에서 두각을 나타내기 시작했다. 그리고 워싱턴 포스트의 대주주, 골드만 삭스의 임시회장직을 거쳐, 2000년대에 들어서는 2003년 캘리포니아 주지사 선거에 출마한 할리우드 배우 출신의 아놀드 슈워제네거의 재무 고문을 맡고, 빌 앤 멜린다 게이츠 재단에 거액의 기부를 하는 등, 명성을 드높였다.

명성이 올라갈수록, 그만큼 워런 버핏에 대한 관심도 높아지기 시작했다. 오마하에서 매년 개최되는 버크셔 해서웨이의 주주총회에는 워런 버핏의 이야기를 듣기 위해 전 세계로부터 많은 주주가 참가한다. 또한 워런 버핏이 뭔가 적거나 말하면, 투자자와 금융 관계자뿐만 아니라 많은 대중이 이를 주목한다. 이토록 많은 사람이 워런 버핏에게 관심을 보이는 이유는 무엇일까?

워런 버핏의 언동 대부분은 오랜 기간에 걸친 투자 활동을 통해 체득한 것이다. 그렇다고 해서 그 말이 투자 활동에 종사하는 사람에게만 통한다고 볼 수는 없다. 워런 버핏의 말은 투자하는 사람에게 도움이 되는 교훈이 들어있을 뿐만 아니라, 아마존과 구글 창업자가 위기를 극복하고 경영을 이끌어 가는데도 큰 버팀목이 되었다. 그리고 젊은 학생들에게도 ‘앞으로의 인생을 어떻게 살아갈지’에 대한 지침이 된다. 그래서 전 세계의 많은 사람이 워런 버핏의 말을 경청하는 것이다. 워런 버핏의 말을 통해 투자에 대한 가치관이나 올바른 금전 관념을 배울 수 있고, 그의 행동은 우리가 어떻게 살아가야 하는지에 대해 버팀목이 되어준다. 결과적으로 금전적, 사회적 성공뿐만 아니라, 정신적으로도 더욱 풍요로운 인생을 보낼 수 있게 될 것이다.

지은이 : 구와바라 데루야 桑原晃弥

경제/경영 저널리스트. 1956년, 히로시마 출생. 게이오대학 졸업. 신문 기자 등을 거쳐 프리 저널리스트로 독립. 토요타 생산 방식의 보급으로 유명한 와카마츠 요시토의 회사에서 고문직을 역임하면서, 토요타 생산 방식의 실천 현장 및 오노 다이이치 직계 토요타 임직원 취재, 관련 서적과 교재 등의 제작을 주도하였다. 한편, 스티브 잡스와 제프 베조스, 일론 머스크 등의 기업가와 워런 버핏 등의 투자자, 혼다 소이치로와 마츠시타 코노스케 등 성공한 경영자에 대한 연구를 라이프워크로 삼아, 인재 육성에서부터 성공법까지 아우르는 컨텐츠를 만들어 배포하고 있다.

저서로는 《워런 버핏 - 일과 인생을 풍요롭게 만드는 8가지 철학》 《만화로 보는 일론 머스크의 창업 및 경영》 《한계를 부수는 오타니 쇼헤이의 명언》 등 다수가 있다.

그린이 : 베지코

만화가/일러스트레이터. 효고현 고베시 출생. 영업사원을 하다가 일러스트레이터로 전직. 〈나고야 시영 교통 100주년 PR 팜플렛〉, 아지노모토 나고야 지사의 〈러브베지의 노래〉 등, 지자체와 대기업의 제작물에 그림 제공. 일러스트와 만화를 통해 알기 쉽게 전달하는 것이 모토. 야채/온천 소믈리에, 소금 코디네이터 자격 보유을 하고 있다.

저서로는 《캐릭터 영업의 진수》 《결정판 나카무라 덴푸의 가르침을 만화로 3시간 만에 마스터할 수 있는 책》등이 있다.

옮긴이 : 강모희

연세대학교 신문방송학과 졸업 후, 일본 와세다대학 국제정보통신연구과 공학석사 학위 취득하였다. 삼성전자, LG유플러스 등, IT 기업에서의 근무를 거쳐, (주)아이티앤베이직을 공동 창업하고 일본 법인 IT&BASIC Japan의 대표로 재직 중이며, KOTRA 글로벌 지역전문가로서도 활동하고, 정보통신산업진흥원, 한국무역협회 등에서 일본 사업 노하우에 대한 강연을 진행하는 등, 일본 비즈니스 전문가로 다방면에 걸쳐 활약 중이다. 현재는 번역 에이전시 엔터스코리아 출판기획 및 일본어 전문 번역가로 활동하고 있다.

옮긴 책으로는 《맥킨지의 전략적 프레임》 《빅데이터 시대, 성과를 이끌어내는 데이터 문해력》 《PM 입문》 등이 있다.

머리말

- 풍요롭고 행복한 인생을 보내려면

서장 | ‘오마하의 현인’ 워런 버핏의 삶

01 성공하려면 ‘선두에서 앞장서야’ 한다

02 쓸 돈은 들어올 돈보다 적게

03 ‘부자’가 되려는 목적을 명확히 한다

04 돈이 돈을 낳는 ‘복리’를 활용한다

05 감정에 좌우되지 말고 ‘원칙’을 지켜라

06 ‘내 안에 있는 차트’를 믿는다

워런 버핏의 명언①

제1장 | 장기적인 관점을 기르는 방법

07 장기적인 관점에서 기업 자체에 투자한다

08 주식이 항상 정확한 가치를 보여주는 것은 아니다

09 주식을 매도하는 이유는 3가지뿐이다

10 하루하루의 주가에 휘둘리지 않는다

11 증권회사의 업무 방식을 과신하지 않는다

12 투자는 가치를 소유하게 된다는 것

13 브랜드 파워와 경쟁력도 눈여겨보자

14 과거보다 미래의 성장 가능성을 살펴라

15 10년 후에도 살아남는 상품이 될지 생각한다

16 어떤 경영자가 와도 성장할 수 있는 기업을 선택한다

17 사랑받는 제품을 만들어내는 기업은 강하다

18 우량한 기업의 주식을 영구적으로 보유한다

워런 버핏의 명언②

제2장 | 손해를 막는 선택법

19 납득할 때까지 철저하게 기업을 조사하라

20 주가와 가치의 괴리가 클 때가 매입할 타이밍

21 투자 종목을 엄선한다

22 빚은 순자산의 4분의 1까지만

23 기업이 제시하는 숫자가 항상 옳은 것은 아니다

24 ‘뛰어난 사업성’은 리스크를 줄인다

25 변화하는 기업 정보를 점검한다

26 ‘무지와 채무’는 리스크로 이어진다

27 ‘능력 범위’ 밖이라면 투자하지 않는다

28 투자 기회를 놓쳤다고 해서 실패한 것은 아니다

29 나라와 문화 또한 투자를 위한 지식이 될 수 있다

30 우수한 기업을 적당한 가격에 사들인다

31 10년 후에도 경쟁력을 유지할 회사에 투자한다

32 뛰어난 경영자가 만드는 제품에 투자한다

33 리스크를 줄여서 확실한 이익을 챙긴다

34 실패의 이유를 설명할 수 있어야 한다

워런 버핏의 명언③

제3장 | 스스로 생각하는 습관을 들인다

35 투자 시에는 직접 생각하고 확신을 가져야 한다

36 투자에 대해 아무도 대신 책임을 지지 않는다

37 섣불리 주위와 같은 결정을 내리지 않는다

38 전문가의 의견에 지나치게 의존하지 말자

39 ‘예측’하지 말고 ‘기업의 장기적 가치’를 파악한다

40 정보만 믿으면 판단을 그르친다

41 주위의 평판을 곧이곧대로 믿지 않는다

42 돈을 벌 기회는 두뇌에서 나온다

43 ‘수파리(守破離)’ 사고는 투자에도 통한다

44 자신에게 ‘좋은 기업’을 찾는다

45 스스로 낸 결론에 대해 자신감을 갖자

워런 버핏의 명언④

제4장 | 타이밍이 중요하다

46 기회가 올 때까지 느긋하게 기다린다

47 내실 있는 결단을 내리자

48 아이디어가 있을 때만 행동한다

49 ‘매도 시점’은 스스로 생각한다

50 평소에도 업계 지식을 공부한다

51 절호의 ‘타이밍’에 투자한다

52 원칙을 충실히 지키면 실적은 오른다

53 경제 위기 속에서도 기회는 온다

54 투자 여력이 있으면 기회를 잡을 수 있다

55 관심 있는 기업을 계속하여 주시한다

56 시장의 판단은 나와 무관하다

워런 버핏의 명언⑤

제5장 | 시장을 대하는 관점

57 주위가 움츠러드는 하락세가 기회

58 ‘무슨 일’이 벌어졌는지 주목한다

59 일확천금으로 직결되는 소문이란 없다

60 시장은 말도 안 되는 가격을 확인하는 장소

61 징조 없는 위기에 대비한다

62 인간의 심리가 투자에 영향을 미친다

63 자신의 실력을 과신하지 말자

64 어떤 상황에서도 시장에서 냉정함을 유지한다

65 인터넷과 AI를 잘 이해한다

66 실제로 투자를 하면서 시장과 정면으로 마주한다

워런 버핏의 명언⑥

제6장 | 인간적이고 바람직한 습관을 들인다

67 좋은 습관은 성공을 위한 큰 힘이 된다

68 자신의 두뇌와 육체를 소중히 여긴다

69 1일 1시간을 자신에게 쓴다

70 일상생활에서부터 ‘능력 범위’를 준수한다

71 중요하지 않은 것은 ‘No’라고 거절한다

72 자신에게 정직히 살자

73 커뮤니케이션은 최강의 무기

74 ‘탐욕’은 손해를 부른다

75 지식보다 인내와 냉정함이 중요하다

워런 버핏의 명언⑦

제7장 | 다른 사람과 어울리는 법

76 나만의 우상을 갖자

77 자기보다 뛰어난 사람을 가까이 한다

78 존경할 만한 사람과의 업무는 즐겁다

79 우수한 사람을 고용하여 일을 맡긴다

80 나이를 불문하고 뛰어난 사람과 일한다

81 사람들과의 유대를 중시한다

82 싸움을 위한 싸움을 하지 않는다

83 인생의 성공은 ‘사랑’으로 잴 수 있다

워런 버핏의 명언⑧

제8장 | 보다 행복한 인생을 보내기 위한 철학

84 오랫동안 부자로 사는 법

85 성공할만한 가치가 있는 인물이 된다

86 주위 환경에 감사한다

87 절약 정신을 중시한다

88 돈은 사회로부터 잠시 맡아둔 것

89 1%의 행운아로 살아간다

90 신뢰는 돈 이상으로 소중하다

맺음말

-자신의 가치를 높이려는 노력을

거듭하여 풍요로운 인생을 보내자

부록 ◎ 워런 버핏의 인생

참고문헌