한계기업의 재탄생 - 구조조정 회생 프리패키지-기업의 경영 위기 극복 매뉴얼 -

▣ 출판사서평

워크아웃, 회생, 패스트 트랙, 사모펀드, M&A…
현 구조조정 시장의 상황에 대한 정확한 로드맵을 제시하다

『한계기업의 재탄생』은 기업의 재무 담당자를 위해 워크아웃, 기업회생절차 등의 구조조정의 다양한 방안에 대한 정의와 그 효용성 및 한계점에 대해 일목요연하게 보여준다. 1997년 IMF 외환위기에 도입돼 채무상환 위기에 빠진 기업들에 금융권 중심으로 갱생의 기회를 제공했던 워크아웃은 2007년 리먼 브라더스 사태로 전 세계를 휩쓴 경제공황에서 낡은 제도가 되어버렸다. 키코로 인한 외화평가손실 등의 미확정채무, 우발채무, 선수금 환급 보증 등 기업의 자금조달 방식이 그만큼 다양해졌기 때문. 이에 부상한 것이 법원의 적극적 통제에 따르는 기업회생절차였다. 그러나 회생절차 역시 신규자금 지원과 채무 조정의 유연성에서 많은 제약이 따를 수밖에 없었고, 이에 최근에는 법원 중심의 회생절차 틀 안에서 금융권 중심의 워크아웃 장점을 각각 취합한 패스트 트랙이 등장하고 있다. 『한계기업의 재탄생』은 그밖에도 재기지원사모펀드 등 최근 구조조정 시장에서 떠오르고 있는 전략적 시장 투자자의 다양한 역할들을 소개함으로써 기업 담당자에게 자사의 구조조정에 대한 전략을 세우는 데 큰 도움을 줄 수 있을 것이다.

현업에 종사 중인 구조조정 전문가들이 설명하는 최신 기업 갱생 사례

『한계기업의 재탄생』과 기존 구조조정 관련 서적들의 확실한 차이점은 현재 시장 상황에 맞지 않는 과거 사례가 아닌, 최근 실제로 기업 갱생에 성공한 다양한 사례들을 적극 소개함으로써 현 구조조정 시장을 명확하게 보여주고 있다는 점이다. 저자들은 우선 산업환경 변화 적응 실패에 따른 부실, 영업 또는 생산 관리 소홀에 따른 부실, 기술변화 적응 실패에 따른 부실, 사업 예측 실패로 과도한 시설투자에 따른 부실, 이종사업으로의 무리한 진출에 따른 부실, 관계사 부실에 따른 부실, 클레임 소송 등에 대한 부적절한 대응에 따른 부실 등의 다양한 기업 부실 원인을 정확히 파악하는 것이 중요하다고 강조한다. 이러한 정확한 부실 원인 파악을 통해 그에 맞는 대처 방안이 갈릴 수 있기 때문이다. 실제로 책에서 저자들은 다양한 부실 원인을 바탕으로 사모펀드의 자금 유치와 채권 매집을 통한 기업 갱생 사례를 비롯해 채무자와 채권자가 함께 상생 가능한 변경회생계획안을 통한 갱생 사례, 채권자들의 회생절차 참여 유도를 통한 갱생, 구조조정 전문가의 정밀한 기업 분석을 통한 갱생, 담보권자의 출자전환을 통한 경영 정상화 사례, 적절한 기업분할을 통한 기업 갱생, 신규출연자 유치를 통한 갱생 사례 등, 실제 현장에서 파산의 위기에 몰렸다가 경영 정상화에 이른 다양한 사례를 일목요연하게 설명하고 있다. 한계 상황에 처한 각 기업들에게는 최고의 묘수를 찾는 기회가 될 것이다.

한계기업들의 경영 정상화를 위한 핵심 실무 가이드

기업에 위기는 언제든 찾아올 수 있다. 적게는 수년부터 많게는 수십 년을 피와 땀으로 회사를 일군 창업주에게는 하루아침에 모든 것을 날릴 파산의 위기이며, 임직원들에게는 자신뿐만 아니라 가족의 생계가 달린 절체절명의 문제이다. 이렇듯 중차대한 상황에서 어떤 구조조정 프로세스를 선택하느냐 하는 것은 기업의 갱생에 있어 결정적인 문제라고 할 수 있다. 그러나 구조조정을 당하는 한계기업은 자사의 경영 상황을 객관적으로 바라보기가 힘든 게 현실이다. 따라서 어떤 구조조정 전문가를 만나느냐에 따라서 기업의 앞날이 갈리게 된다. 전문가와 함께 채권자협의회를 설득하고, 채무자회사와 채권자 사이의 균형 있는 희생이 담보될 때, 기업에게는 회생의 기회가 생길 수 있다. 한계기업들을 위해 다양한 실제 기업회생 사례를 중심으로 핵심 실무를 알기 쉽게 정리한 『한계기업의 재탄생』을 통해 충분히 회생을 넘어 경영 정상화의 기회를 잡을 수 있으리라 기대한다.

▣ 작가 소개

저자 : UAMCO 연합자산관리(주)
연합자산관리주식회사는 국내 8개 시중은행 및 국책은행이 공동 출자하여 설립한 부실채권(NPL) 및 기업구조조정 전문회사로, 탄탄한 자본력과 작지만 유능한 전문가 역량을 바탕으로 기업구조조정(CR) 시장의 플랫폼 조성과 촉진 역할, 시장 친화적인 NPL시장의 Leader 역할 등의 업무를 포괄적으로 수행하고 있다.

▣ 주요 목차

발간사
머리말
1장 기업구조조정의 제도와 틀
기업부실과 기업구조조정의 의의
기업구조조정제도 분석: 워크아웃절차와 회생절차

2장 기업의 부실화 과정과 실패 사례
기업의 부실화 개요
부실 원인에 따른 사례
기업주가 주의해야 할 경영 판단 요인
기업주가 반드시 사전 파악해야 하는 기업의 부질징후들

3장 부실기업 재건 사례: 채무 조정과 갱생에 성공한 기업들
사모펀드 자금 유치를 통한 기업 갱생
사모펀드의 채권 매집으로 회생기업 정상화
상생할 수 있는 변경회생계획안을 통한 기업 갱생
주요 채권자들의 회생절차 참여 유도를 통한 기업 갱생
구조조정 전문가의 기업 분석을 통한 기업 갱생
담보권자의 출자전환을 통한 경영 정상화
경영 위기를 회생절차로 극복, 경영권 승계 성공
기업분할을 통한 기업 갱생
의료재단의 신규출연자 유치를 통한 갱생
골프장 정상화 사례

4장 기업회생을 제대로 준비하는 법
기업회생절차를 제대로 활용하는 법
기업회생, 이렇게 하면 실패한다
회생 성공률을 높이는 회생계획안 작성 요령

5장 경영 위기에서 정상화까지 한계기업의 대처 방안
경영 위기 단계별 대처 전략
회생계획의 재구성과 사업계획 수립
회생기업의 정상화를 위한 전략
회생기업의 M&A
기업 친화적 기업구조조정 프로그램 소개

6장 기업회생절차의 발전 방향
채무자회생법 이전의 제도
회생절차의 새로운 패러다임
기업구조조정 자본시장의 조성