엑시트 바이블

“기업은 영원해도 경영자는 언젠가 끝을 맞이한다”

대표이사는 왜 엑시트를 목표로 경영하는가?

경영자에게 원대한 성공과 부를 안겨줄 위대한 거래를 준비하라!

‘내 회사를 매각할 수 있을까?’ 이 질문을 시작으로 여정을 떠나는 것으로 평범한 경영자와 성공한 경영자가 나뉜다. ‘다른 산업 시장에 도전할 때’ ‘새로운 성장 동력을 찾을 때’ ‘경영 능력이 한계 범위를 맞이할 때’ 경영자는 새 출발을 모색한다. 그리고 경영자에게 새 출발은 곧 ‘엑시트’를 뜻한다.

올해 14년 차 공인회계사가 된 저자는 중소기업 경영자들과 엑시트 여정을 함께해왔다. 엑시트를 준비하는 경영자들의 고충을 곁에서 직접 보고 들은 후 경영자가 미리 알아두면 좋을 엑시트 가이드를 한 권에 정리했다. 기업 매각을 주제로 연락이 왔을 때의 대응 방법을 시작으로 마지막 협상 테이블에서 승리하는 방법까지 다루었으며, 기업 매각을 임하는 경영자로서 지녀야 할 마음가짐까지 안내했다. 또한 엑시트를 경험한 경영자들의 특별한 인터뷰 내용을 담아내 저자가 진정 전하고 싶은 ‘누구나 M&A에 도전할 수 있다’라는 메시지를 다시 한번 강조한다.

엑시트에 성공한 경영자 모두가 ‘다시 한번 엑시트에 도전하겠다’라고 이야기한다. 그 과정이 길고 험난할지라도 엑시트를 성공해 맺은 결실은 그 무엇보다 달콤하다. 저자는 이 책을 일독한 후 경영자의 아름다운 마무리인 엑시트를 지금부터 준비할 것을 요청한다. 그리고 경영자뿐만 아니라 M&A와 IPO를 준비하는 경영진 모든 분이 일독 후 엑시트에 도전하길 권한다.

지은이 : 김규현

M&A와 기업가치평가 분야에서 전문가로 활동하고 있는 14년 차 공인회계사다. 2016년 딜로이트 안진회계법인을 퇴사해 회계법인 마일스톤을 공동 창업했다. 중소기업과 스타트업 고객 위주로 폭넓은 업무를 수행하다, 일본 중소기업 M&A 자문사의 성공 스토리에 감명받아 2022년 회계법인 마일스톤을 퇴사했다. 그리고 중소기업 경영자와 주주의 올바른 엑시트를 도모하는 MMP를 설립해 대표이사로 일하고 있다. 통상 M&A 전문가들이 대기업과 전문 투자기관을 대상으로 자문 업무를 수행하는 데 반해, 저자는 중소기업 경영자를 대상으로 일하고 있다. 현재는 그동안 쌓은 전문성과 MMP가 축적하고 있는 데이터베이스를 바탕으로 중소기업 M&A 시장의 이정표를 만들어가고 있다.

들어가는 글

1장 엑시트 여정 준비하기

엑시트는 극적인 드라마다

어디까지가 엑시트일까?

엑시트를 알아야 하는 이유

세상에 주식거래보다 큰 거래는 없다

엑시트의 가능성을 판별하는 법

긴 호흡으로 생각하라

- 엑시트 경험자 인터뷰 1

2장 엑시트 여정의 동반자

누가 왜 M&A에 뛰어드는가?

거래 상대방에 대한 상식

M&A 투자자의 공통된 투자 원칙

M&A 시장의 비전문가에 주의하라

혼자 감당할 자신이 있는가?

- 엑시트 경험자 인터뷰 2

3장 엑시트는 어떻게 진행될까?

엑시트와 관련해 연락이 왔다면

엑시트 절차와 의문점 해결

티저와 IM 작성 노하우

실사에서 필요한 역지사지의 자세

SI와 FI의 투자 의사결정 과정

인수자 관점의 딜 전체 과정

- 엑시트 경험자 인터뷰 3

4장 엑시트의 핵심은 가격이다

거래의 시작과 끝, 가격

비상장 주식의 일반적인 평가 방식

가장 많이 활용되는 두 가지 밸류에이션

멀티플이란 무엇인가?

경영자가 알고 있는 이익은 틀렸을 가능성이 높다

저 회사가 500억 원이라고?

멀티플을 좌우하는 주관적인 시선

손실이 예정된 회사의 밸류에이션

눈에 보이지 않는 가치는 어떻게 평가되는가?

우리 회사의 기업가치를 올리고 싶다면

잠재 투자자에게 기업가치를 설득하는 법

일본의 중소기업 M&A 밸류에이션

- 엑시트 경험자 인터뷰 4

5장 엑시트 여정 가이드

펀더멘털이 좋은 회사란

스토리텔링을 이길 수 있는 것은 없다

M&A 시장의 언어, 숫자

다양한 딜 사례 분석

잠재 인수자를 선정하고 접촉하는 방법

대표 없이 굴러가는 회사여야 할까?

설득의 세 가지 요소

인맥이 중요한 이유

인맥에 너무 매달리지 말아야 하는 이유

딜도 결국에는 타이밍이다

주주 구성이 난이도를 결정한다

진입장벽이 존재하는 산업

다양한 거래 방식과 유연함

보안은 얼마나 중요할까?

믿음직한 전문가가 필요한 이유