저는 주식투자가 처음인데요 2 -자신만만 생초보의 주식투자 전략편-

▣ 출판사서평

주식투자 부문 베스트셀러 1위!
[저는 주식투자가 처음인데요!]의 투자전략편

주식 대가 14인의 투자전략 총 정리!
행동경제학으로 투자심리를 파헤친다

HTS 할 줄 안다고 투자하는 건 실패의 지름길이다
수익을 내는 투자는 전략과 마인드가 있어야 한다!

주식투자 부문 베스트셀러 1위 《저는 주식투자가 처음인데요》의 2편이 출간되었다. 1편이 초보자 입장에서 주식투자의 A부터 Z까지를 꼼꼼히 설명했다면, 2편에서는 실제로 주식투자에서 수익을 내기 위한 전략을 담아냈다. 주식 대가들의 투자철학을 공부함으로써 투자자 자신에 맞는 전략을 세우도록 하고, 심리적 오류를 파헤치는 행동경제학을 통해 잘못된 판단으로 인한 투자실패를 뛰어넘을 수 있도록 한다.
HTS로 투자하는 방법을 알았다고 해서, 남들이 하는 말을 듣고 투자를 시작하는 건 실패로 가는 지름길이다. 사려는 종목의 철저한 기업분석과 차트분석을 통해 신중한 매매를 하지 않으면, 주식투자는 막연한 기대감으로 복권을 사는 것과 다름없기 때문이다. 더군다나 이제는 개인투자자들도 기업분석과 차트분석이 어느 정도는 익숙해진 상황이다. 그런데도 주식투자로 성공을 거둔 개인투자자는 찾기 어렵다. 그렇다면 수익을 내는 투자를 하려면 과연 무엇이 필요한 걸까? 답은 기적에 가까운 수익률을 낸 최고의 투자 대가들에게 있다.

기적의 수익률을 기록한 세계 주식투자 대가들의 전략을 한눈에 본다!

이 책의 가장 큰 특징은 역사상 최고의 주식투자 대가들의 투자철학과 전략을 한눈에 볼 수 있도록 엮어냈다는 것이다. 워런 버핏, 피터 린치, 앙드레 코스톨라니 등 세계 주식 대가들의 투자법은 다르다. 일생에 걸친 연구를 통해 자신만의 투자원칙을 세우고, 놀라운 수익률로 이를 증명했다. 14명의 주식투자 대가들의 삶에서 우러나온 투자철학과 이를 바탕으로 꼼꼼하게 기록한 투자전략들을 한눈에 살펴볼 수 있도록 구성했다.
특히 단순히 대가들 각자의 투자전략을 설명하는 것에 그치지 않고, 지금 우리의 현실에 어떻게 그러한 전략을 적용할 수 있는지를 살펴본다. HTS의 조건검색을 이용해 각각의 대가들이 주목했던 수치들을 대입해봄으로서, 투자전략에 맞춰 종목을 찾는 방법을 알려준다. 예를 들어 저PER주가 기업가치를 회복하는 과정을 통해 수익을 얻으라는 존 네프의 핵심 투자전략에 따라 HTS에서 PER은 5배 이하의 종목으로, 순이익 증가율은 3년 평균 7% 이상 성장 종목으로 검색한다. 니콜라스 다비스의 박스이론에 따라 국내 한 종목의 차트를 놓고 박스권을 돌파하는 시점을 보여준다. 급등주에 투자하는 윌리엄 오닐의 전략을 구현하기 위해서는 HTS에서 매출액과 주당순이익이 25% 이상 성장하고, 자기자본이익률이 15% 이상 성장한 종목을 검색한다.
이와 같이 대가들의 전략은 어떤 면에서는 공통적인 부분이 있지만, 대개는 각자 자기만의 철학에 따라 다르다. 따라서 투자자들은 다양한 투자전략을 비교해 봄으로써, 보수적 투자, 공격적 투자, 원칙 고수 투자, 가치 중심 투자 등 자신에게 맞는 전략을 세울 수 있다.

행동경제학으로 나도 모르게 저지르는 투자판단의 오류를 바로잡는다!

지금까지 투자자들은 기업분석과 차트분석을 중심으로 주식투자를 공부해왔다. 물론 올바른 투자를 위해서는 이 두 가지는 필수적이겠지만, 투자실패를 극복하는 가장 중요한 한 가지를 간과해왔다. 바로 주식시장을 움직이는 원동력인, ‘투자자 자신’이다. 사람이기에 잘못된 선택을 할 수도 있고 그래서 한 순간에 투자실패의 길로 들어설 수 있다. 유럽의 전설적인 투자자 앙드레 코스톨라니는 주식 매매와 투자 심리에 관한 다음과 같은 유명한 말을 남겼다. “주식시장에 바보보다 주식이 많을 때 주식을 사야하고, 주식보다 바보가 많을 때 주식을 팔아야 한다” 결국 기업분석과 차트분석을 아무리 잘해도, 결국 선택의 순간은 투자자의 심리적인 요인에 크게 좌우된다는 말이다.
이 책은 그러한 심리적 오류를 바로잡을 수 있도록 행동경제학의 최신 연구결과를 차근차근 살펴보고 투자에 임하는 자세를 바로 잡을 수 있도록 돕는다. 사람이기 때문에 실수하거나 비합리적으로 행동하는 사례들을 통해, 왜 사람들이 객관적인 사실에 근거에 기초해 올바른 판단을 내리지 못하는지를 알 수 있도록 했다.
이는 주식투자를 할 때도 고스란히 적용된다. ‘투자성공은 손절매에 달려 있다’는 주식시장의 금언을 알면서도 곤두박질치는 종목을 붙잡고 있는 것은 손실회피심리가 작용했기 때문이고, 황제주와 동전주식의 고정관념에 따른 판단 오류는 기준점 휴리스틱에 기인한다. 투자 포트폴리오를 구성할 때는 보다 넓은 관점을 갖고 심적 회계의 오류에 빠지지 않아야 장기적인 성공을 거둘 수 있다.

주식만이 답은 아니다. 대안투자로 우물 안의 개구리에서 벗어나야 한다!

수익이 날 만한 곳에 가장 먼저 가 있는 돈을 ‘스마트 머니’라고 한다. 그러면 스마트 머니가 가장 많은 곳은 어디일까? 답은 주식시장이 아니다. 금융시장에서 진짜 큰돈은 채권시장에 있다. 그러니 조금만 더 눈을 돌려보면 주식투자만큼의 수익, 또는 그 이상의 수익을 얻을 수 있는 금융투자가 분명히 있다.
이 책에는 주식투자의 대안으로써, 그리고 주식투자와 함께 병행함으로써 더 안정적이고 지속적인 수익을 얻을 수 있는 대안투자 방법을 담아냈다. 다양한 채권의 특징과 투자 방법을 비롯해 미국, 중국, 일본 등 해외주식 투자하기, 전문가들의 투자방법을 엿볼 수 있는 펀드까지 더 똑똑한 재테크를 위해 반드시 알아야 할 금융투자를 소개한다.

주식투자의 목적은 단 한 가지, 바로 수익이다. 이 책은 주식 초보자의 입장에서 실전 투자 시 반드시 필요한 전략과 원칙, 심리적 오류의 극복, 그리고 투자 시야 넓히기를 통해 수익을 내는 성공 투자의 길을 탄탄히 다져줄 것이다.

▣ 작가 소개

저자 : 강병욱
주식투자 분야 베스트셀러 1위 《저는 주식투자가 처음인데요》의 저자입니다. 경원대학교 대학원에서 경영학 박사 학위를 받은 후, 유비온경영연구소 교수 및 가천대학 경영학과 겸임교수로 일하고 있습니다. 한화증권, ING Baring증권, 삼성증권 등에서 실무경험을 쌓았으며 한국금융연수원 전문교수로 연구활동을 하고 있습니다. 키움증권 하우투스탁과 K채널의 대표강사 및 MC이기도 합니다.
여러 금융기관에서 자산관리 강의를 하였고, KBS [실속TV주부경제학] 증권전문강사, 한국경제 와우TV [재미있는 증권교실] [생방송 개미천국] [My Fn Manager] [증시최전선 뉴욕과 서울] [한밤의 증시카페] 등 다수의 프로그램을 진행했습니다. TV Seoul [생방송 서울] 경제해설위원, Metro Seoul[주간증시전망대] 기고, WOW-Pass 금융교육원에서 자산관리 업무 및 파생상품 강의 등 증권업무와 관련하여 활발한 활동을 하고 있습니다.
이론과 실무를 겸비한 전문가로서 시장과 투자에 대한 건강한 시선을 가지고 있다는 평을 받으며 초보 투자자들을 위한 튼튼한 지식과 마인드 교육에 힘쓰고 있습니다.
주요 저서로는 《저는 주식투자가 처음인데요》가 베스트셀러를 기록하... 며 주식투자 입문자들에게 꾸준한 사랑을 받고 있으며, 《저는 기업분석이 처음인데요》 《저는 차트분석이 처음인데요》를 출간하며 주식 생초보의 투자 입문 시리즈를 완결했습니다.

▣ 주요 목차

Part 1 이것이 대가들의 투자전략이다!
일광 씨의 Grow Up | 주식투자에서 돈과 정보력만큼 중요한 것

CHAPTER 1 가치투자로 성공한 거인들
01 피터 린치, 전설이 되어 떠난 월가의 영웅 - 아는 기업에 투자하라
아내의 장바구니에서 종목을 발견하다 | 핵심 투자철학 | 주식에는 6가지 범주가 있다 | 피터 린치가 좋아하는 주식 | 피터 린치가 싫어하는 주식 | 주식 선정 시 주목해야 할 숫자들 | 피터 린치처럼 종목 발굴하기 | 피터 린치를 평가한다

02 벤저민 그레이엄, 가치투자의 아버지 - 절대 원금을 잃지 마라
워런 버핏의 스승으로 유명한 투자가 | 핵심 투자철학 | 투자할 때 지켜야 할 안전거리 | 투자 시 주목해야 할 숫자들 | 투자 성향에 따른 종목 선택 기준 | 벤저민 그레이엄처럼 종목 발굴하기 | 벤저민 그레이엄을 평가한다

03 워런 버핏, 오마하의 현인 - 친숙한 기업의 주식을 사라
주식으로 세계 최고의 부자가 되다 | 핵심 투자철학 | 7가지 핵심 투자비법 | 필수품형 기업, 소비자독점형 기업 | 우량기업 판단을 위한 9가지 질문 | 워런 버핏의 투자조건 | 워런 버핏처럼 종목 발굴하기 | 워런 버핏을 평가한다

04 필립 피셔, 성장주의 아버지 - 현재보다 미래의 가치를 보라
무조건 3년을 보유한 투자가 | 핵심 투자철학 | 필립 피셔의 8가지 투자원칙 | 성장주 발굴의 15가지 기준 | 투자자가 피해야 할 10가지 지침 | 필립 피셔처럼 종목 발굴하기 | 필립 피셔를 평가한다

05 존 템플턴, 영혼이 맑은 투자자 - 역발상으로 투자하라
삶의 철학에서 투자원칙을 깨닫다 | 템플턴 플랜 21단계 | 존 템플턴의 17가지 투자원칙 | 역발상으로 투자하라 | 존 템플턴처럼 종목 발굴하기 | 존 템플턴을 평가한다

CHAPTER 2 실전에서 성공한 고수들
01 윌리엄 오닐, 매매 타이밍의 고수 성장하는 주식을 사라
불우한 시절을 극복한 최고의 실전투자가 | 반드시 피해야 할 19가지 투자실수 | 주가상승을 예측하는 CAN SLIM 모델 | 윌리엄 오닐의 투자원칙 | 윌리엄 오닐처럼 종목 발굴하기 | 윌리엄 오닐을 평가한다

02 제시 리버모어, 추세매매의 창시자 시장은 언제나 옳다
비극으로 끝난 파란만장한 투자인생 | 시장은 언제나 옳다 | 피라미딩·집중화·수익관리 전략 | 투자 시 지켜야 할 64가지 법칙 | 제시 리버모어처럼 종목 발굴하기 | 제시 리버모어를 평가한다

03 존 네프, 가치투자의 황제 저가주를 공략하라
펀드매니저들이 꼽는 최고의 투자가 | 핵심 투자철학 | 존 네프의 11가지 투자원칙 | 존 네프처럼 종목 발굴하기 | 존 네프를 평가한다

04 니콜라스 다비스, 손실 최소주의자 박스권에 주목하라
우연히 투자를 시작한 헝가리의 무용가 | 박스이론을 통한 투자전략 | 핵심 투자철학 | 10가지 투자원칙 | 4대 투자기법 | 니콜라스 다비스처럼 종목 발굴하기 | 나콜라스 다비스를 평가한다

05 조지 소로스, 헤지펀드의 황제 우선 시장에서 살아남아라
투자의 천재인가, 희대의 사기꾼인가 | 핵심 투자철학 | 재귀성이론을 통한 투자전략 | 10가지 투자원칙 | 조지 소로스를 평가한다

CHAPTER 3 흔들림 없이 원칙을 지킨 정석투자자들
01 제럴드 로브, 리스크를 즐긴 증권왕 투자는 습관, 투기는 충동이다
평생 수십 종목만 연구한 투자가 | 핵심 투자철학 | 15가지 투자원칙 | 제럴드 로브처럼 종목 발굴하기 | 제럴드 로브를 평가한다

02 사와카미 아쓰토, 주식 농부 좋은 종자를 심고 기다려라
샐러리맨들을 부자로 만들겠다는 신념 | 핵심 투자철학 | 사와카미 펀드의 운용철학 | 7대 투자원칙 | 장기투자자의 조건 | 10년을 보유할 종목의 기준 | 사와카미 아쓰토를 평가한다

03 앙드레 코스톨라니, 유럽의 명품 투자자 작은 시세흐름에 현혹되지 마라
예술적 기질을 타고난 유럽의 투자가 | 핵심 투자철학 | 코스톨라니의 개와 달걀 | 앙드레 코스톨라니처럼 종목 발굴하기 | 앙드레 코스톨라니를 평가한다

04 존 보글, 인덱스 펀드의 창시자 증시 전체를 사라
투자자의 이익을 지켜야 한다는 신념 | 핵심 투자철학 | 베이글 전략과 투자비용 최소화 전략 | 주식과 펀드의 투자원칙 | 존 보글처럼 종목 발굴하기 | 존 보글을 평가한다

나만의 투자비법 찾기 | 투자의 대가에게 배우는 10가지 원칙


Part 2 행동경제학으로 심리적 오류 뛰어넘기
일광 씨의 Grow Up | 왜 주식투자는 실패로 가는가?

CHAPTER 1 실패를 부르는 자신감의 함정에서 벗어나기
01 나는 과연 합리적인 투자자일까? 심리적 오류
뉴턴이 만들어낸 동전의 비밀 | 18세기 주식투기 사건과 뉴턴의 좌절 | 합리적인 사람이란 어떤 사람일까

02 결국엔 잘 될 거라는 이상한 믿음 과도한 낙관
왜 투자자는 낙관적일 수밖에 없을까 | 투자를 부추기려는 전략 | 개인은 왜 근거도 없이 낙관적일까

03 실제 아는 것보다 더 큰 자신감 자기과신
정보가 많으면 투자가 더 잘될까 | 지식환상의 오류 | 통제환상의 오류

04 보고 싶은 것만 보이는 심리 선택적 지각
왜 주가 상승정보에만 민감한 걸까

05 보고 싶은 대로만 보는 심리 확증편향
내가 믿는 것만 찾아다니기 | 첨단기술이 확증편향을 부른다 | 삼성 주가에 대한 근거없는 믿음

06 잊지 말자, 주식시장의 아이큐는 3000! 자기귀인편향
잘 되면 내 탓, 잘못되면 남 탓 | 자기합리화는 자기과신을 부른다

07 애널리스트의 해석은 예측이 아니다 사후확신편향
‘그럴 줄 알았다’라는 건 착각 | 사후확신편향은 왜 나쁠까

CHAPTER 2 사람의 판단은 정교하지 않다 - 휴리스틱
01 어림짐작으로 투자해야 하는 현실 상황에 따른 의사결정의 방식
확실한 상황에서의 의사결정 | 위험 상황에서의 의사결정 | 불확실한 상황에서의 의사결정 | 잘못된 투자를 부르는 휴리스틱

02 척보면 안다는 생각의 오류 대표성 휴리스틱
PER과 ROE의 함정 | 기술적 분석의 함정

03 똑같은 사실을 다르게 말하기 프레이밍 효과
기도 중에 흡연, 혹은 흡연 중의 기도 | 프레임이 바뀌면 선택도 달라진다 | 프레임을 바꿔서 시선을 끄는 전략 | 주식시장에서의 프레이밍 효과

04 첫 번째 정보가 고정관념이 된다 기준점 휴리스틱(앵커링 효과)
의사결정의 기준 제시하기 | 주식시장에서의 기준점 휴리스틱

05 인상이 강한 대상을 선택하는 오류 가용성 휴리스틱
중소형주의 수익률이 높다는 착각 | 친숙한 것을 더 오래 기억하는 심리 | 초두효과의 오류 | 맥락효과의 오류

06 얻는 기쁨보다 잃는 고통이 더 크다 손실회피성향
이익의 기쁨이냐 손실의 고통이냐 | 소유효과의 오류 | 현상유지편향의 오류 | 매몰비용의 오류 | 만회심리의 오류

CHAPTER 3 실제 가치를 왜곡하는 사람의 심리 - 전망이론
01 확실한 이익과 최소한의 손실 전망이론과 기댓값
합리적인 사람들이 기댓값을 선택하지 않는 이유 | 같은 결과라도 더 확실해 보이는 쪽을 선택한다

02 실제 가치와 내가 느끼는 가치는 어떻게 다를까 가치함수
준거점 의존성의 오류 | 민감도 체감성의 오류 | 손실회피성의 오류

03 우리는 확률을 과대평가 또는 과소평가한다 확률가중함수
로또 당첨 확률이 실제보다 높다는 착각 | 확률가중함수의 S자 곡선 | 주식시장에서의 확률가중함수

CHAPTER 4 마음속에 나뉘어 있는 몇 개의 통장 - 심적 회계
01 어떻게 번 돈이든 같은 금액이면 같은 가치다 심적 회계
마음속의 회계장부에 따른 선택 | 심적 회계가 투자를 망치는 경우 | 심적 회계를 극복하는 3가지 방법

나만의 투자비법 찾기 | 행동경제학으로 잘못된 투자를 피해가는 법


Part 3 우물안 개구리를 벗어나라(대안투자)
일광 씨의 Grow Up | 주식만큼 매력적인 또 다른 투자법들

CHAPTER 1 채권, 경기불황기의 효자상품
01 왜 스마트머니는 채권으로 몰릴까? 채권의 개념
도대체 채권이 뭘까 | 채권은 OOO증권이다

02 국채는 뭐고, 전환사채는 뭘까? 채권의 종류
발행 주체에 따른 채권의 종류 | 신종 채권의 종류

03 채권은 이자율을 따져봐야 한다 채권 투자의 특징
채권 가격의 4가지 특징 | 채권으로 세금 줄이기

04 채권의 가격은 어떻게 결정될까? 채권수익률의 결정요인
채권수익률의 외적 요인 | 채권수익률의 내적 요인

05 위험도에 따라 AAA부터 C까지 등급이 있다 채권의 등급평가
채권에 등급을 매기는 이유

06 채권은 어디에서 사고팔까? 채권 매매방법
장내 거래 | 장외 거래

CHAPTER 2 해외주식, 애플에 직접 투자해보자
01 계좌 만들고 환전하면 준비 끝 해외주식 투자 준비하기
해외주식계좌 개설하기 | 해외자금 입금 및 환전 | 해외주식 투자 시 주의해야 할 점

02 미국, 믿을 만한 주식이 가장 많은 시장 미국시장 투자 안내
미국시장의 특징 살펴보기 | HTS를 이용한 매매방법

03 중국, 가장 빠르게 성장하는 자본시장 중국시장 투자 안내
중국·홍콩시장의 특징 살펴보기 | 중국시장의 A주식과 B주식 | HTS를 이용한 매매방법

04 일본, 세계에서 두 번째로 큰 시장 일본시장 투자 안내
일본시장의 특징 살펴보기

CHAPTER 3 펀드, 투자전문가에게 맡겨보자
01 헤지펀드, 고액투자자들의 투기성 자본 헤지펀드의 특징과 전략
헤지펀드의 특징 | 헤지펀드의 11가지 투자전략 | 헤지펀드의 장단점 | 보수체계 알아보기 | 한국형 헤지펀드

02 인컴펀드, 정기적인 수익을 얻는 펀드 인컴펀드의 특징과 장단점
인컴펀드의 특징 | 왜 지금 인컴펀드인가 | 인컴펀드의 장단점 | 투자 시 유의사항

03 롱숏펀드, 시장과 상관없이 꾸준한 펀드 롱숏펀드의 특징과 유의점
롱숏펀드의 특징 | 롱숏펀드가 인기인 이유 | 투자 시 유의사항

나만의 투자비법 찾기 | 지금 뜨는 투자상품! ETF와 ELS가 뭘까?