코스닥 X파일 -시장의 음모, 주가조작을 읽어라-

▣ 출판사서평

“코스닥 기업사냥꾼의 악랄한 수법을 밝힌다!”
22년 금융전문가가 말하는, 작전으로부터 내 돈을 지키는 법!

부도위험이 많은 기업은 어떻게 구별하는가?
꾼들은 어떻게 돈만 챙기고 빠지는가?
드디어 공개되는 코스닥 시장의 위험한 비밀!

연일 코스닥 시장이 셀트리온 사태로 뜨겁다. 코스닥 시가 총액 1위의 기업이 작전세력(공매도 세력)에 휘둘린다는 것이다. 코스닥을 대표하는 우량기업이 하루아침에 주가가 곤두박질 친 원인은 무엇인가? 코스닥 상장기업의 운명을 좌지우지 하려는 작전세력의 실체는 무엇인가?
이 책 《코스닥 X파일》은 코스닥 투자자라면 누구나 의문을 가졌을법한 주가조작 사건의 전말을 폭로하고, 피해를 보지 않기 위해 무엇을 조심해야 하는 가를 실제 사례 추적을 통해 파헤쳐주는 책이다. 22년 동안 대한민국 금융자본시장의 명암을 모두 봐온 베테랑 금융전문가인 저자는, 더 이상 코스닥 시장이 개미들의 블랙홀이 되어서는 안 된다는 마음으로 이 책을 썼다.

책 속에는 기업사냥꾼들이 어떻게 자금을 동원하고 상장 기업을 인수 한 뒤 다시 팔아넘기는지 또 돈만 챙기고 교묘하게 빠져나가는지, 그 악랄한 수법이 적나라하게 설명되어 있다. 기업의 공시와 기관의 추천, 회계법인의 감사 자료 외에는 특별한 정보가 없는 개인투자자들로서는 작전이 진행되는 줄도 모르고 뛰는 주가에 속수무책으로 속을 수밖에 없다. 코스닥 투자에서 내 돈을 지키고 시장을 이기고 싶다면 반드시 알아야 하는 시장의 비밀이 이 책에 담겨 있다.

기업사냥꾼이 조종하는
코스닥 시장의 검은 음모를 읽는다!
어림잡아도 코스닥 종목의 약 7~10%에 해당하는 기업이 기업사냥꾼이나 사채업자들에게 운영되고 있다고 한다. 그만큼 지금 투자하고 있는 어느 기업이 알게 모르게 작전세력의 손아귀에 놀아나고 있는지 모르는 것이다. 하지만 이 판을 제대로 읽는 사람은 극히 드물다. 증권회사와 IB 담당 직원, 주식전문 기자, 애널리스트, 은행 지점장, 기업 금융 담당자, 전문 투자가들 역시 마찬가지다. 이들도 작전에 휘말려 잘못된 정보를 믿고 어리석은 판단을 하는 경우가 태반이다. 심지어 작전 세력과 결탁하는 경우도 비일비재하다.

작전세력은 시장을 속이기 위해 주가조작을 둘러싼 갖가지 편법과 술수를 총동원한다. 하나하나 열거하기 어려울 정도로 다양하고 복잡한 과정을 주도면밀하게 준비한다. 그들은 고발, 고소에도 눈 하나 깜짝하지 않는다. 돈만 챙긴다면 잘못되더라도 감옥에 갔다 오면 그만이라고 생각한다.
그럼에도 개인투자자들은 이 위험한 코스닥 시장에서 쉽게 돈을 벌 수 있다고 착각한다. 인위적으로 만드는 주가와 실적, 공시에 당할 사람은 아무도 없다. 코스닥 시장의 검은 음모를 제대로 읽지 않고서는 절대로 시장에서 이길 수 없는 것이다.
저자는 작전세력의 표적이 된 기업이 어떻게 망가져 가는지를 철저한 자료조사와 검증으로 밑바닥까지 들춰낸다. 독자들은 이 책을 통해 주가조작의 배후에 있는 검은 실체를 생생히 목격하게 될 것이다.

‘작전의 구조’를 알면
더 이상 개미들의 무덤은 없다!
도박도 잘하려면 규칙을 잘 알고 타짜의 기술도 배워야 한다. 그래야 최소한 속지 않는다. 하지만 주식은 도박과 다르다. 주식시장은 산업발전에 큰 기여를 하는 자본 시장의 한 축이라는 정당성을 갖고 있는 공식 투자시장이다. 제대로 공부하고 연구하면 누구에게나 기회가 열려있는 곳이다. 특히 작전이 횡행하는 코스닥 시장에서 ‘작전의 구조’를 이해하는 것은 필수다.

작전세력이 그럴듯한 뉴스를 흘리고 거래량을 늘리면서 주가 모양을 L자형에서 탈피하는 모양을 만들어주면 투자자들은 쉽게 현혹된다. 어떤 투자자들은 그런 사실을 알고도 그 주식에 뛰어든다. 얼른 먹고 먼저 빠져나가면 된다고 생각하는 것이다. 하지만 몇 번 성공했다가도 한 번 잘못 걸리면 그동안 번 것을 다 토해내게 돼 있다. 아무리 고수라도 ‘작전의 구조’를 알고 제대로 대처할 수 있어야 한다.
이 책에는 실제 상장폐지 된 기업들이 어떤 방식으로 작전의 희생물이 되었는지 시간의 흐름에 따라 입체적으로 설명하고 있다. 코스닥 기업 사냥꾼의 작전의 기술이 아무리 다양해도 공통된 방식이 있다. 저자의 설명을 따라 읽다 보면 어느새 작전의 흐름이 한 눈에 들어올 것이다.

언제까지 주가조작에 당할 것인가?
부도위험을 알리는 13가지를 주목하라!
기업이 작전세력에 의해 망가지기 시작하면 여러 징후를 보이기 시작한다. 저자는 투자하는 기업이 작전에 노출되어 있는지 추리해볼 수 있는 13가지를 책에서 정리하고 있다. MOU와 보도자료와 속지 말 것, 소액공모를 하는 회사를 조심할 것, 신주인수권부 사채의 발행규모를 볼 것, 신규사업이 회사와 관련이 있는지, 대주주 지분율이 지나치게 낮지는 않은지, 자본 잉여금이 과다하지는 않은지 등을 살펴보라고 주문한다. 모두 작전이 진행될 때 기업사냥꾼들이 필수적으로 준비하는 코스인 것이다.

MB 정권 시절, 자원개발 업체는 코스닥의 떠오르는 주였다. 기업사냥꾼들은 코스닥 상장사를 인수해 증자를 하고 그 돈을 갖고 회사와 상관없는 해외자원개발에 투자한 뒤 은닉하는 수법을 썼다. 회사가 신규 사업 진출이라는 명목으로 상관없는 곳에 큰돈을 쏟아 붓고 있다면 한번 의심해봐야 한다.

나라 경제와 투자를 망치는
기업사냥꾼에 어떻게 맞설 것인가?
2013년 박근혜 정부는 첫 국무회의에서 주가조작 엄단을 지시했다. 그만큼 주가조작의 피해는 상상을 초월한다. 작전세력의 악행으로 인해 더 이상 우량기업과 개인투자자들이 큰 피해를 입는 것을 두고 볼 수 없다고 저자는 강조한다. 오랫동안 기술개발과 시장개척으로 착실히 성장해온 우량 중소기업들이 기업사냥꾼의 제물이 되는 것을 두고만 본다면 나라 전체로 봐도 큰 손실이 아닐 수 없다. 증권거래소와 주주동호회 역할의 중요성도 더욱 커지고 있다. 자본시장의 해악을 근절시키기 위한 방안에 대한 고민과, 작전세력으로 인해 피해를 입은 투자자들을 위한 저자의 깊이 있는 조언 역시 이 책에 함께 들어있다.

꾼의 마수에 걸려 더 이상 돈을 잃어서는 안 된다. 22년 동안 한국 금융시장의 발전을 위해 힘써온 저자는 금융코스닥 시장의 투자질서를 어지럽히는 기업사냥꾼에 맞서 이 책을 쓰기로 결심했다. 적어도 투자자들이 기업사냥꾼의 악랄한 수법을 읽고, 소중한 투자금을 잃지 않도록 전문가의 모든 지식을 담기 위해 노력했다. 《코스닥 X파일》은 기업사냥꾼도 탐내는 코스닥 투자의 필독서가 될 것이다.

▣ 작가 소개

저자 : 임우택
1960년 출생. 한국외국어대학교 졸업 후 엘지증권(현 우리투자증권) 국제부에서 첫 직장 생활을 시작했다. 홍콩 현지법인에서 4년간 파견 근무를 했고, 국제금융시장에서의 오랜 경험이 바탕이 되어 바클레이스증권으로 스카우트됐다. 당시 국내에서는 상상할 수 없는 최고액 연봉으로 증권업계의 화제가 되기도 했다. 이후에도 인도수에즈 W.I.카 증권, KGI 등 외국 금융기관에서 근무했으며, 부국증권 국제사업본부장(전무), C&F 캐피탈 부사장직을 역임하면서 한국의 자본시장 발전에 기여했다. 현재는 모 공공 기관의 국제 금융자문위원 및 교육원 겸임교수로 재직 중이다.
국내외 자산운용 및 투자, 상품개발, 주식/채권 중개, M&A 등의 분야에서 탁월한 실적을 올렸으며, CB, BW, EB, FRN, CDO, CDS, TRS 등 다양한 금융상품의 연구 및 개발, 소개에 앞장섰고, 해외 기관투자가들을 대상으로 수많은 프레젠테이션과 세미나를 개최하면서 한국 자본시장을 널리 알리는데 일조했다.
22년 이상 금융시장에서 일하는 동안 작전세력의 악행으로 인해 우량기업과 개인투자자들이 큰 피해를 입고 절망의 나락으로 빠지는 것을 수없이 봐왔다. 더 이상 코스닥 시장이 개미들의... 블랙홀이 되어서는 안 된다는 마음으로 이 책을 썼다.

▣ 주요 목차

프롤로그
나라 경제와 투자를 망치는 코스닥 작전의 실체를 말한다

1부 개미들의 무덤, 코스닥 시장

1장. 기업사냥꾼의 표적이 되는 기업들
수익률의 허상｜작전 실패=손실=파멸｜기업사냥꾼이 판치는 코스닥 시장｜탐욕 때문에 망가지는 시장질서

2장. 코스닥 투자를 하기 전에 알아야 할 것들
작전의 진화｜업자들의 ‘원 스톱 서비스’｜악마의 유혹, 사채｜사채업자의 기업 진출｜기업 인수의 단맛｜작전의 규칙을 읽어라!

2부 M&A 기업 인수와 작전의 실체

3장. M&A 귀재가 만든 작전 시나리오
M&A의 귀재 이현규와 모빌링크｜자금 조달을 위한 해외전환 사채 발행｜실탄을 불리는 작업, 유상 증자｜작전의 중요한 단계, 타법인 투자｜믿을 수 없는 베컴의 가치｜망가지기 시작하는 이성엔지니어링｜종착역을 향한 무한질주

4장. 기업사냥꾼의 마수에 걸리다
우량기업 미주제강의 몰락｜작전의 첫 단추, 지아이바이오 인수｜세원LCD 인수, 그리고 공중분해｜준비된 기업사냥꾼, 김충근｜미주제강 인수, 문어발 확장의 시작｜세청화학과 성원파이프까지 삼키다｜부실기업 미주제강마저 팔다

5장. 부도 위험을 알리는 13가지 신호
1. MOU와 보도자료｜2. 소액 공모｜3. 투자의 백미, 신주인수권부 사채와 전환사채｜4. ‘신규 사업 진출’의 유혹｜5. 낮은 대주주 지분율｜6. 과다하게 많은 자본잉여금｜7. 대주주 및 대표이사의 잦은 변경｜8. 주식 담보에 의한 대주주 변경｜9. 대주주가 영문명의 회사인 경우｜10. 위장된 순환 출자｜11. 불성실 공시법인의 ‘양치기 공시’｜12. 실권주의 3자 배정｜13. 그 밖의 경우

3부 제물이 된 자원개발 업체들

6장. 케너택, 해외자원개발의 비극
중견기업 케너텍의 잘못된 선택｜해외자원개발에 돈을 쏟아 붓다｜너무 아까운 회사 케너텍

7장. SSCP, 40년 우량회사의 퇴출
40년의 역사를 지닌 우량회사｜계열사의 무한 증식｜㈜STM 코퍼레이션과 SSCP 부도｜정부도 투자은행도 속다

8장. 나무이쿼티, 숨은 실세의 주가 조작
M&A 전문기업 나무이쿼티와 전종화｜희생양이 된 김태성 씨모텍 대표｜이상한 나무이쿼티의 실체｜씨모텍의 운명｜나무이쿼티 인수가 부른 상장회사의 몰락｜마수에 걸려든 제이콤｜전종화의 이력

9장. 타법인 주식취득을 통한 자금 횡령
에이치비이에너지｜세븐코스프｜에코솔루션

4부 비상장기업의 상장수난사

10장. 제2의 오스템이 되지 못한 바이오칸
치과의사들이 설립한 회사 바이오칸｜우회 상장 시도의 실패｜제2의 오스템에서 공중분해까지

11장. 정부와의 싸움에서 진 코리아로터리서비스
온라인 연합복권 로또 6/45｜주식매수 선택권과 유무상 증자｜이어진 소송의 물결｜계약 만료 이후 악화된 수익성

5부 증권거래소는 파수꾼이 될 수 있는가

12장. 칼자루를 쥔 한국거래소
강화되고 있는 심사제도｜한국거래소가 쥔 기업 퇴출의 칼자루｜상장 폐지도 전략이다｜상·하한가 제도 폐지의 허와 실

13장. 주주동호회 이렇게 움직여라
관련 자료의 은닉과 폐기를 막아라!｜주주동호회의 활약｜기업사냥꾼은 고소, 고발의 달인｜그래도 희망은 있다

에필로그