주식 대세판단 무작정 따라하기

거대한 주식시장의 흐름을 읽고 올라타라
모르면 전혀 보이지 않는 상승장, 하락장의 거대한 징후

• 개인투자자가 외국인과 기관의 투자 흐름을 따라가지 못하는 것은 대세를 모르기 때문
• 휩쓸리는 투자에서 탈피하기 위해 꼭 알아야 하는 상승장과 하락장의 6가지 근거들
• 코스피의 역사를 훑고, 미래를 내다볼 수 있는 자신만의 통찰력을 길러라!

미래의 주가를 예측하는 외국인, 기관의 경제지표 해독법 대공개
주식 대세판단 무작정 따라하기

거대한 주식시장의 흐름을 읽고 올라타라
알아야만 제대로 올라탈 수 있는 대세의 징후들

2018년 상승장 이후 잠시 주춤하던 한국 증시는 코로나19의 영향으로 수많은 개미들이 몰려들면서 그 어느 때보다 활황을 이어가고 있다. 끝없이 이어지는 주식 열풍에 뒤늦게 올라탄 개미투자자들은 초심자의 행운에 취해 장밋빛 미래를 꿈꾸지만, 준비된 자만이 달콤한 성공을 맛볼 수 있다. 지금의 주식시장의 상황이 어떠하고, 또 내가 올라타는 시점이 제대로 된 상승장인지 파악해야 한다.
대세를 모르고는 주식 거래에서 매매 타이밍을 잡을 수 없다. 누구나 다 아는 상승장을 알아보지 못하고, 하락장에서는 노심초사 우왕좌왕하게 된다. 거대한 주식시장의 파도에서 개인투자자는 어째서 상승장에 올라타지 못하는 걸까? 기관과 외국인의 움직임과 개인의 움직임이 전혀 다르게 흘러가는 이유는 무엇일까?
이유는 대세를 모르기 때문이다. 길벗의 『주식 대세판단 무작정 따라하기』는 증시 대세에 영향을 미치는 경제요인을 투자자 스스로 체크하며, 경기 흐름을 읽고, 진짜 상승장과 하락장을 판단하는 방법을 알려준다.

신문도, 전문가도 믿을 수 없다면 6가지 대세판단 지표에 주목하라!
이제는 혼자서도 매수매도 타이밍을 읽을 수 있다!

기자와 전문가들을 넘어 이제 투자를 하는 개인들도 미래 주가를 어떻게 보고 있는지 이야기한다. 정보들은 차고 넘치지만 이를 해석하고 스스로 뒷받침할 수 있는 기준이 없다면, 어떤 말을 들어도 혼란스러울 수밖에 없을 것이다. 특히나 수많은 정보들은 정보로서 알려주기만 할 뿐 내 주식투자의 성패를 책임져주지는 않는다. 그렇기에 나 스스로가 제대로 된 대세를 판단하고 매수매도 타이밍을 읽는 안목이 더욱 절실히 필요한 것이다.
증시는 변수가 너무 다양하기 때문에 특정 주가의 흐름을 감히 예측할 수 없다. 하지만 주식시장 전체로 보았을 때는 거대한 흐름이 분명히 존재한다. 대표적인 대세판단 지표는 GDP성장률, 금리, 물가, 환율, 국제수지, 시장EPS까지 크게 6가지로 나뉜다. 공적으로 제공되는 이와 같은 경제지표와 지수들은 어디에서 확인할 수 있는지, 어떻게 이 수치를 읽어야 하는지를 담았다.

코스피 상승, 하락, 횡보의 역사를 복기하면 미래가 보인다!
1970년대 건설주 투기부터 2020년 코로나19 사태까지 역사를 한눈에!

한국 증시가 제대로 된 증권시장의 면모를 갖춘 1975년부터 45년간 코스피는 대세상승기, 하락기, 횡보기가 반복되어 나타났다. 상승, 하락, 횡보가 나타날 때마다, 공통적으로 나타나는 경제지표도 존재했다. 건설주 투기가 이끈 1970년대 1차 상승기부터 5년 6개월의 횡보기를 탈출하고 상승기에 접어든 2017년, 코로나19의 영향으로 오르내리는 2020년의 증시까지 45년 코스피 역사를 한눈에 정리했다.
당시의 주가 흐름은 어땠는지, 또 공통적인 지표들은 어떤 추세를 보였는지 직접 확인하라. 100만 독자가 믿고 보는 윤재수 저자의 해설과 함께라면 앞으로 어떻게 투자를 해야 하는지 알 수 있을 것이다.

애널리스트, 펀드매니저 등 업계 전문가들의 정보 수집법 대공개!

주식투자자라면 누구나 자기 나름으로 시장을 읽고 대세를 판단한다. 그러나 시장을 제대로 읽어내려면 중요한 경제지표가 무엇인지 판단하고 각각의 경제지표를 바르게 해독하는 노하우가 필요하다. 환자의 MRI 사진 판독이 잘못돼 병증이 더 악화되는 경우가 있어서는 안 되듯이, 경제지표도 마찬가지이다. 별책부록 〈우선순위 경제지표 12〉는 ‘IMF 사이트에서 GDP 성장률 찾는 법’ ‘증시 주변 자금 동향’ ‘외국인 투자 현황 파악법’ 등 대세판단을 좌우하는 경제지표들을 어떤 루트를 통해 검색하고 활용할 것인지를 상세하게 공개했으니 꼭 미리 읽어보기 바란다.

※이 책은 길벗에서 2011년 출간한 『주식 대세판단 무작정 따라하기』의 3차 개정판입니다.  

윤재수
고려대학교 법과대학을 졸업하고 한국증권거래소를 거쳐 동서증권에서 20년 근무했다. 동원증권 이사를 역임하였으며 교보증권, 신한금융투자에서 투자상담가로, 하나대투증권에서 투자고문으로 활동했다. 우리나라 1세대 증권맨으로, 기관과 일반투자자 양쪽에서 40년 가까이 코스피의 현장을 지킨 정통 주식 전문가이다.
주식 분야 베스트셀러 저자로, 주식공부를 시작하는 초보자들의 필수코스로 자리 잡은 《주식투자 무작정 따라하기》를 비롯해 《차트분석 무작정 따라하기》, 《주식 대세판단 무작정 따라하기》, 《만화 주식투자 무작정 따라하기》, 《대한민국 주식투자 100년사》, 《소설로 배우는 주식투자》 등 다수의 저서가 있다.
개인투자자들이 체계적으로 주식공부를 할 수 있게 집필된 저자의 책으로 국내 주식투자 문화를 한층 더 끌어올렸다는 평가를 받고 있으며, 누적 판매부수가 100만부에 이른다.

 

프롤로그 | 주식투자란 미래시장을 예측하는 것이다!

첫째마당
 주식투자, 대세를 읽어야 성공한다!

1장 나를 대신해서 돈을 벌어줄 사람은 없다!
버블이 심해도 주가가 폭락해도 아무도 당신을 말리지 않는다
 전문가도 대세는 모른다
 투자상담사는 마진이 높은 상품을 팔고자 한다
 세상에 공짜는 없다
 대세판단, 이제는 스스로 해보아야 한다
[잠깐만요] 주식투자의 가장 일차적인 판단지표, 주가수익비율(PER)

 2장 증권시장 대세란 무엇이며, 예측할 수 있는 것인가?
주가는 끝없이 오르지도, 한없이 떨어지지도 않는다
 주가, 산이 높으면 계곡이 깊다
 투자의 달인은 대세를 읽고 순응한다!
경기흐름을 알면 증권시장 대세가 보인다

둘째마당
6가지 경제지표를 해독하면 주가가 보인다!

3장 주식투자자라면 경기진단을 할 줄 알아야 한다!
경제가 좋아야 대세가 상승하는 것이 기본 원리
 경기가 좋다, 나쁘다는 무엇을 기준으로 어떻게 판단하는가?

4장 대세 결정 요인 1 : GDP성장률
 경제가 좋다, 나쁘다는 GDP성장률로 판단한다
 경제활동의 최종목표는 성장, 성장의 핵심지표 GDP성장률
[잠깐만요] 왜 GDP성장률이 증시 대세판단의 핵심요소인가?
 [잠깐만요] IMF 사이트에서 GDP성장률을 찾아보려면?
GDP성장률을 정확하게 평가하려면 잠재성장률에 주목하라
GDP갭으로 호황과 불황의 깊이를 가늠하라
[잠깐만요] 잠재성장률의 급격한 하락에 대한 정부의 대책은 무엇인가?
GDP갭이 클 때는 물가와 금리가 대세에 영향을 미친다
 경기종합지수 변동은 GDP성장률의 변화를 예고한다
[잠깐만요] 경기종합지수를 알려면 어떻게 하나?
 [잠깐만요] 경기선행지수, 경기동행지수, 경기후행지수의 차이점은 무엇인가?
GDP성장률과 일본증시 하락의 상관관계
[잠깐만요] 경제를 파악하는 그밖의 보조지표들
 일본의 GDP성장률은 왜 그토록 저조했을까?
한국의 GDP성장률 전망을 하려면 미국과 중국의 성장률을 보라
[무작정 따라하기] GDP성장률로 증시 대세판단하기

5장 대세 결정 요인 2 : 물가
 물가가 하락했다, 주가가 오를까? 내릴까?
인플레이션 상황, 주가 상승의 2가지 조건
 디플레이션이면 증시는 상승하지 못한다
[잠깐만요] 물가지수, 왜 하필 소비자물가지수를 기준으로 하는가?
 [잠깐만요] 물가지수는 어떻게 찾아보나?
 [무작정 따라하기] 물가상승률로 증시 대세판단하기

6장 대세 결정 요인 3 : 금리
 금리와 주가는 반대로 움직인다
 금리 추세도 대세판단 기준이 된다
 금리의 높고 낮음을 판단하는 기준은 무엇인가?
 [잠깐만요] 금리는 어디에서 어떻게 확인해 보나?
정부의 경제정책은 금리로부터 시작된다
[잠깐만요] 금리의 종류
 금리를 내릴 때는 매도, 올릴 때는 매수가 유리!
 [잠깐만요] 장단기 금리 차이를 보고 증시 대세 변화를 예측할 수도 있다!
 [무작정 따라하기] 금리로 증시 대세판단하기

7장 대세 결정 요인 4 : 환율
 국가간 돈의 가치를 말해 주는 환율
 지금 달러, 엔화, 유로화, 위안화는 치열한 통화전쟁 중
[잠깐만요] 기축통화란 무엇인가?
환율은 주가의 선행지표
 환율의 급격한 상승·하락, 주식시장에는 모두 하락요인
[잠깐만요] 환율을 체크해 보려면?
 [무작정 따라하기] 환율로 증시 대세판단하기

8장 대세 결정 요인 5 : 국제수지
 국제수지란 무엇인가?
국제수지 흑자이면 주식시장 강세
 국제수지와 환율, 동전의 양면 같은 관계
[잠깐만요] 국제수지는 어디에서 어떻게 학인해 보나?
 [무작정 따라하기] 국제수지로 증시 대세판단하기

9장 대세 결정 요인 6 : 시장EPS
주가는 기업의 경영상태를 반영한다
 시장EPS 증가율이 높을수록 상승대세, 낮으면 횡보 또는 하락
[무작정 따라하기] 시장EPS로 증시 대세판단하기

셋째마당
 코스피 45년을 복기하면 미래가 보인다!

10장 코스피 45년 흥망성쇠의 역사
 상승과 하락, 대세마다 공통분모가 있다

11장 건설주 투기가 이끈 1차 대세상승기
 대세상승 배경

12장 건설주 폭락! 1차 대세하락기
 대세하락 배경

13장 큰손 장영자 등장! 2차 대세상승기
 대세상승 배경

14장 투자자가 증시에 등을 돌린 2차 대세하락기
 대세하락 배경

15장 투자자로부터 소외된 주식시장 1차 대세횡보기
 대세횡보 배경
[잠깐만요] 테마주란 무엇인가?

16장 최초 코스피 1000 돌파! 3차 대세상승기
 대세상승 배경

17장 88올림픽 버블 소진! 3차 대세하락기
 대세하락 배경

18장 외국인 직접투자 허용! 4차 대세상승기
 대세상승 배경

19장 IMF 외환위기! 4차 대세하락기
 대세하락 배경

20장 벤처기업 부양! 5차 대세상승기
 대세상승 배경

21장 벤처기업 버블 붕괴! 5차 대세하락기
 대세하락 배경

22장 최초 코스피 2000 돌파! 6차 대세상승기
 대세상승 배경

23장 서브프라임 금융위기! 6차 대세하락기
 대세하락 배경

24장 세계적인 양적완화! 7차 대세상승기
 대세상승 배경
[잠깐만요] 양적완화란 무엇인가?

25장 박스권 ‘덫’에 갇힌 증시! 2차 대세횡보기
 대세횡보 배경

26장 장기횡보권을 뚫고 나오다! 8차 대세상승기
 대세상승 배경

27장 미.중 무역분쟁과 코로나 팬데믹! 7차 대세하락기
 대세하락 배경
[잠깐만요] 신3저(低)로 대세상승 가능할까?

넷째마당
3단계 체크로 증시 대세를 판단한다!

28장 1단계 : GDP갭으로 호황, 후퇴, 불황, 회복기를 판단한다
 경기진단의 1차 지표, GDP갭
 경기 사이클의 국면별 특징
[무작정 따라하기] GDP갭으로 증시 대세판단하기

29장 2단계 : 물가상승률을 체크한다
 물가 상승이 증시 상승으로 이어지려면?
물가, 높아도 낮아도 증시엔 악재
[무작정 따라하기] 경제성장률과 물가로 증시 대세판단하기

30장 3단계 : 일드갭을 계산해 본다
 주식투자를 하기에 적당한 시기는 언제인가?
 [잠깐만요] 안전자산이란?
일드갭이 플러스면 적극적 투자, 마이너스면 안전자산으로!
일드갭 계산하기
[잠깐만요] 시장PER 찾는 법
[잠깐만요] 확정부 이자율, 어떻게 확인하나?
시장PER가 8~60배일 때 일드갭은?
때로 인간의 탐욕이 시장을 뒤흔든다
[잠깐만요] GDP 대비 시가총액 비율로도 증시 대세를 판단할 수 있다
[무작정 따라하기] 일드갭으로 주식투자 유불리 판단하기

다섯째마당
 수급과 사건으로 중기대세를 읽어라!

31장 밀물이 들어오면 모든 배가 뜬다
 증시로 돈이 들어오는 경우
 증시에서 돈이 빠져나가는 경우

[잠깐만요] 고객예탁금, 주식형펀드 설정액 등 증시 주변자금 동향은
 어디에서 볼 수 있나?
 [잠깐만요] 유동성이란 무엇이며 부동자금과 어떻게 다른가?

32장 대형사건은 경제사건과 비경제 사건으로 구분하자
 충격 회복에 오랜 기간이 소요되는 대형사건
 일시적 충격을 주고 지나가는 대형사건
 남북한 통일은 단기적으로는 하락요인, 장기적으로는 상승요인!

33장 증권시장 랠리는 중기대세 관점에서 보라
 산타랠리
 허니문랠리
 섬머랠리
 캘린더 효과
[무작정 따라하기] 재료와 사건, 수급으로 중기대세 판단하기

여섯째마당
 투자심리로 변곡점을 파악하라!

34장 주식투자는 심리전이다
 강남 아파트 한 채 값을 날려버린 KTF 투자
 목표수익률에 도달했다면 과감히 매도하라

35장 상승과 하락시, 사람들의 마음은 어떻게 움직이는가?
상승하던 대세가 하락으로 전환될 때 투자심리
 투자자의 유형별 특징
 주식투자와 궁합이 잘 맞는 성격
 증시가 바닥일 때 투자심리
 주가가 바닥을 벗어나 상승으로 전환될 때 투자심리
 대세상승기 그리고 대세 상투일 때 투자심리
 인간의 본성이 버블을 가져온다
 경제 변화를 읽을 줄 알아야 주식시장에서 성공한다

36장 대세 변곡점에서 나타나는 신호들
 대세가 바닥일 때 나타나는 징조들
 대세가 천정권일 때 나타나는 징조들
 주가의 상승·하락에 일희일비하지 마라
[무작정 따라하기] 투자심리로 증시 대세판단하기

일곱째마당
 차트로 대세를 확인하라!

37장 증권시장 대세, 예측할 것인가 대응할 것인가
 예측론_경제적 요인을 보면 주가는 예측할 수 있다!
대응론_그래프 분석만 하면 된다!
70%는 예측에 의존하고, 30%는 대응을 해나가라

38장 그래프로 대세 확인하는 방법
 장기대세는 월봉으로, 중기대세는 주봉으로 판단하라
 추세선과 이동평균선으로 대세 변화를 확인할 수 있다
 한국증시를 읽으려면 글로벌지수 참고는 필수
 방법 1_추세선으로 대세 확인하기
 방법 2_이동평균선으로 대세 확인하기
[잠깐만요] 골든크로스와 데드크로스란 무슨 뜻인가?
방법 3_엘리어트 파동이론으로 대세 확인하기
[잠깐만요] 피보나치 수열이란?
 [무작정 따라하기] 그래프로 증시 대세판단하기

여덟째마당
 대세를 읽었으면 이렇게 행동하라!

39장 상승국면의 투자전략
1. 주식 비중을 확대하고 주도주에 적극 편승한다
2. 주식형펀드에 투자한다
[잠깐만요] 종목 고르기가 어렵다면 ETF가 방법이다
[잠깐만요] 펀드의 종류와 특징
3. 레버리지를 이용한 투자수익 극대화 전략을 구사한다

40장 하락국면의 투자전략
1. 주식 비중을 최대한 줄인다
2. 주식형펀드 비중을 줄이고 채권형펀드 비중은 높인다
3. 헤지전략을 활용한다
4. 인버스 ETF를 매수한다
5. 레버리지를 이용해 대세하락을 적극적으로 활용한다
[무작정 따라하기] 증시 대세에 따른 투자전략 알아보기

 에필로그 | 밀물 때와 썰물 때를 아는 자가 마지막에 웃는다!