주식시장의 천재투자자들-10인의 거장들에게 배우는 역사상 가장 탁월한 투자 전략-(2020.11)

왜 투자자들은 대부분 실패하는가?
역사상 가장 위대한 10명의 천재투자자에게
주식 시장을 이기는 법을 배우다!
주식투자의 기본을 알려주는 최고의 책!

최근 과거보다 주가가 낮아졌다는 이유만으로 투자에 뛰어드는 ‘묻지마식 투자’나 ‘동학 개미 운동’에 대한 우려의 목소리가 높아지고 있다. 이처럼 왜 초보 투자자들 대부분은 실패하는 것일까? 여러 정황을 살펴보면 사실 투자에 도움을 구할 곳이 없다. 나 자신이나 전문가나 시장에서 승리하기는 어렵다는 결론이 나오기 때문이다. 그럼 주식투자를 포기해야 할까?
하지만 필자는 시장을 이기는 방법이 꼭 있을 것이라 믿었다. 그래서 최고의 천재투자자들 여러 명을 추렸다. 놀라운 투자실적은 기본이고, 누구나 따라하기 쉬운 종목선정 기준이 있어야 하며, 그 전략이 낱낱이 공개되어 있는 사람들을 선정했다.
그들이 벤저민 그레이엄, 피터 린치, 워런 버핏 등 역사상 가장 뛰어난 수익률을 거둔 천재투자자 10명이다. 필자는 시장을 이기기 위해 천재투자자들이 사용한 비밀공식을 자세히 설명하는 한편, 그들이 개별종목을 분석할 때 특정지표를 왜 그렇게 중요하게 생각했는지도 알아보았다. 아울러 언제 매수하고, 얼마나 오래 보유하고, 언제 매도해야 하는지도 기준을 세웠다. 이 기준을 단계별로 따라가다 보면 누구나 쉽게 최적의 포트폴리오를 구성할 수 있을 것이다.

마음자세, 종목선택, 매매타이밍, 경제지표 해독을
한 권의 책으로 배운다!

이제는 열심히 일해서 월급을 저축하는 시대는 지났다. 티끌 모아 태산이라는 말은 정말 옛말이 되어버렸고, 대신 ‘티끌 모아 티끌’이라는 뼈아픈 입말이 돈다. 열심히 일한 만큼의 부를 축적하기 어려운 시대가 되었기 때문이다. ‘묻지마 투자’라는 말과 더불어 ‘동학 개미 운동’이라는 신조어도 생겨났다. 그만큼 많은 이들, 전문투자자들뿐만 아니라 일반 투자자들도 주식시장에 뛰어들고 있다. 문제는 주식시장이 그리 만만한 곳이 아니라는 것이다. 하루하루 예측할 수 없는 시장의 급락에 연연하지 않고 승리를 거두는 이는 많지 않다.

투자에 문외한인 사람이라도, 워런 버핏의 이름을 들어본 적이 있을 것이다. 워런 버핏은 어떻게 주식시장에서 성공을 거두고 막대한 부를 쌓을 수 있었을까? 그가 하늘에서 내려준 타고난 천재이기 때문일까? 그 대답은‘아니오’이다. 워런 버핏뿐만 아니라 피터 린치, 케네스 피셔, 존 네프 등 미국 주식시장의 역사상 이름이 남을 10인의 천재투자자들은 하늘에서 내려주지 않았다. 그들은 자신만의 투자전략을 세웠으며 그 기준에 맞는 종목을 매수하였고, 때로는 과감하게 매도했다.

이 책은 주식투자로 성공한 유명인의 무용담이 아니다. 그들의 종목 선택 방법, 매매타이밍, 경제지표 해독까지 단계별로 알려준다. 그뿐만 아니라 주식시장에 임하는 기본적인 마음 자세까지 일러준다. 따라서 주식 초보자뿐만 아니라 주식시장에서 실패한 경험이 있는 이에게도 매우 유용한 지침서가 되어준다. 어떤 종목을 어떤 기준으로 사서, 언제 매도해야 할지까지, 10명의 탁월한 천재투자자들이 걸었던 길을 안내하는 훌륭한 길잡이가 되어줄 것이다. 

지은이 : 존 리즈
MIT를 졸업하고, 하버드 경영대학원을 나왔다. 그는 저명한 천재투자자들의 전략을 비교분석하여 공통된 원칙을 찾아 ‘주식감별 툴’(stock screening tool)을 만들었으며, 이에 대한 독점권을 가지고 있다. 밸리디아 캐피털운용사(Validea.com) 사이트를 통해 누구라도 주식감별 툴을 쉽게 사용할 수 있도록 했다. 또한 저자는 자동 주식 종목 선택의 전문가로 이와 관련해 2개의 특허를 가지고 있다. <포브스닷컴(Forbes.com)>, <리얼머니닷컴(RealMoney.com)>, 이스라엘의 <글로브(Globes)>지에 주식 종목 선택에 관한 정규 칼럼니스트로 활동 중이다. 일반인도 천재투자자들처럼 올바른 종목을 골라 큰 수익을 얻기를 바라며, 이를 돕는데 생을 바치고 있다.

지은이 : 잭 포핸드
코네티컷 대학에서 경제학을 공부했으며 CFA이다. 밸리디아닷컴 회장이며 밸리디아 캐피털운용사의 공동 설립자이다. 포핸드는 존 리즈와 함께 일하면서 밸리디아 캐피털운용사의 포트폴리오로 발전한 정량적인 테스트 기법 개발뿐 아니라 밸리디아의 투자 모델 개발을 주도했다.

옮긴이 : 김숭진
강원도 정선 출생. 고려대학교 영문학과, 연세대학교 경영전문대학원을 졸업했다. 대학원에서는 파생 금융상품 위험관리 전략을 공부하며 경제경영 분야의 전문성을 키웠다. 29년간의 직장생활을 거친 후 좋은 책을 양질의 번역으로 소개하기 위해 바른 번역 아카데미를 거쳐 영어·일어 번역자로 활동 중이다. 주요 역서로는《돈 상식사전》, 《월스트리트저널 경제지표 50》,《처음 만나는 마케팅 1교시》등이 있다.

지은이의 말 4

 PART 1 천재투자자들에게 우리는 무엇을 배울 수 있을까?

01 주식 전문가들은 왜 항상 실패하는가? … 13
 02 천재투자자들은 게임의 룰이 다르다 … 35

PART 2 가치투자의 전설적인 인물들

03 천재투자자들의 스승 벤저민 그레이엄 … 55
 04 투자자들의 투자자 존 네프 … 82
 05 위대한 역발상투자자 데이비드 드레먼 … 103
 06 전설적인 천재투자자 워런 버핏 … 129

PART 3 성장투자의 전설적인 천재들

07 뮤추얼펀드의 영웅 피터 린치 … 171
 08 주가매출액비율 개척자 케네스 피셔 … 201
 09 보수적인 성장투자자 마틴 즈웨이그 …227

PART 4 순수한 분석가들

10 전형적인 금융분석가 제임스 오쇼너시 … 257
 11 마법공식의 사나이 조엘 그린블라트 … 277
 12 재야에 숨은 고수 조셉 피오트로스키 … 295

PART 5 이론에서 실제로

13 한군데로 합쳐라! 천재투자자의 6가지 원칙 … 147
 14 최후의 승리를 위해 언제 매도할지 정하기 … 150

용어 정리 … 357
주식시장의 천재투자자들 관련 도서 … 358
찾아보기 … 360