차트의 해석-차트의 기술 김정환 저자의 기술적 분석 심화 편-(2022.6)

20여 년간 기술적 분석 분야 초장기 베스트셀러이자 스테디셀러 《차트의 기술》

대한민국 최고의 기술적 분석가, 김정환 작가의 신작!

《차트의 기술》을 읽은 독자의 필독서!

김정환 저자는 1994년 대우증권에 입사한 이래로 25년간 정통파 애널리스트로 투자전략(기술적 분석)과 스몰캡, 지주회사 분석을 하였고 2019년 GB투자자문을 설립하여 현재 대표로 있다. 2006년 기술적 분석의 불모지인 우리나라 시장에 《차트의 기술》을 출간하였고 이 책은 초장기 베스트셀러이자 기술적 분석의 교과서로 자리 잡았다. 《차트의 해석》은 《차트의 기술》의 후속편으로 이 두 권의 책을 통해 비로소 기술적 분석의 거의 모든 것이 망라된다고 할 수 있다. 즉 상호 보완관계이며 《차트의 기술》을 읽은 독자라면 필독서라고 할 수 있다.

·오늘의 기술적 분석은 어디로 가고 있는가?

·기술적 분석의 역사적 흐름은 어떻게 되는가?

·계량적 분석은 기술적 분석에 어떻게 적용되는가?

·일반적으로 자주 볼 수 있는 지표는 아니지만, 증권사 HTS 시스템에 나오는 기술적 지표에 대한 상세한 설명은 없는가?

·동양에서 시작된 차트는 무엇인가?

·기술적 분석에 가장 중요한 개념은 무엇인가?

이 책은 저자가 평소가 가지고 있었던 기술적 분석에 대한 근본적인 질문을 던지고, 이에 대한 해답을 찾아가는 다양한 분석 방법을 제시하고 있다. 그 이유는 하나의 분석 방법과 매매 전략을 이해하는 것도 중요하지만, 결국에는 이러한 분석 방법을 조화시켜 시장과 종목의 움직임에 적용하는 것으로 귀결되기 때문이다.

《차트의 해석》은 기술적 분석의 역사는 물론, 새로운 접근 방법을 설명한다. 그리고 가격의 변동 구조와 군중 현상, 주식 가격과 가격대 분석을 통해 시장의 움직임을 만드는 근본을 이해할 수 있다. 또한 기술적 분석에서 가장 중요한 개념은 거래량과 이동평균선이라고 말하며, 이에 대한 자세한 투자 전략을 소개하고 있다. 거래량 지표와 추세지표, 시장지표를 이용한 분석, 캔들 차트로 보는 추세 전환/지속 신호, 비추세 국면(박스권)에서의 매매 전략 등을 통해 자신의 분석 방법을 한층 업그레이드시킬 수 있다.

P&F 차트, 동양에서 시작된 삼전전환도, 스윙 차트, 카기 차트와 렌코 차트 등 다양한 차트의 패턴을 통해 분석 방법과 매매 전략을 소개하고 있다. 《심리투자 법칙》의 알렉산더 엘더가 개발한 엘더의 강도지수와 엘더레이에 대해서도 살펴볼 수 있다. 그리고 마지막으로 기술적 분석을 통한 위험 관리의 3단계와 매매 원칙, 자금관리를 통한 운용 계획, 성공하는 트레이더의 조건을 제시한다.

기술적 분석을 통한 매수 원칙

· 장기 매매와 단기 매매를 구분한다.

· 장기 추세를 이용하고 적정한 가격 범위에서 매수한다.

· 장기 추세를 확인하여 계획된 매수를 하고, 하루 중의 가격 변동은 무시한다.

· 매수 시기는 차트 패턴에 따른 신호를 확인한 후 결정한다.

· 추세의 진행을 확인하면 추세 시작 국면의 저가 매수 기회를 놓쳤더라도 추세에 따른 매매를 한다.

기술적 분석을 통한 매도 원칙

· 주요 추세를 따라 매수했다면, 짧은 기간에 작은 이익을 보고 매도하지 않는다.

· 상승갭이 발생하는 경우에는 매도를 서두르지 않는다.

· 장중의 변동은 무시하고, 종가를 기초로 매도를 결정해야 한다.

· 2~4일간 큰 폭의 가격 상승이 발생하면, 매도를 보류해야 한다.

지금 자신의 매매 원칙을 다시 정립하고 싶다면, 제대로 된 분석을 통해 거래하고 싶다면, 탄탄한 매매 전략을 세우고 싶다면 이 책이 훌륭한 나침반이 되어줄 것이다.

​김정환

1994년 대우증권에 입사한 뒤 대우증권 리서치센터에서 애널리스트로 근무하며 투자전략(기술적 분석), 스몰캡, 지주회사 분석 등을 담당했다. 2019년 GB투자자문을 설립하였고, 현재 대표로 있다.

2001~2004년, 2010~2011년 〈조선일보〉, 〈매일경제〉, 〈한국경제〉, 〈헤럴드경제〉에서 베스트 애널리스트로 선정되었다. 월간 <행복이 가득한 집>에 주식 관련 재테크 상담을 연재했으며 〈한겨레〉, 〈헤럴드경제〉, 〈서울경제〉 등의 일간지에서 ‘주식시황’과 ‘기술적 분석’을 연재한 바 있다. 또한 한경닷컴에 ‘주가차트 보는 법’을 연재했다. 공중파로는 매일경제TV의 ‘파워증시특급’, ‘머니 레볼루션’, ‘경제나침반 180도’와 한국경제TV의 ‘기술적으로 본 주간 장세’, SBS -CNBC의 ‘오프닝벨’, KBS1 라디오의 ‘성공 예감 김방희입니다’, MTN 머니투데이방송 ‘돈 잘 버는 증권맨에게 듣는다’ 등에 고정 출연하였다. 한국증권협회 증권연수원에서 ‘기술적 분석 과정’과 ‘실전 매매 과정’, 금융투자협회의 기술적 분석 전임강사로 ‘투자상담사 과정’, ‘증권투자상담사 보수 과정’을 강의했다. 또한 한국은행, 한국산업은행, 한국경제TV 금융아카데미, 하나대투증권, NH투자증권, 수원대학교 금융공학대학원, 동국대학교 경영대학 등에서 특강을 하였다. 저서로는 《차트의 기술》, 《주가 차트 보는 법》, 《샐러리맨 아트 컬렉터》가 있고, 번역서 《스티브 니슨의 캔들차트 투자기법》과 《볼린저 밴드 투자기법》을 감수하였다.

들어가는 글

제1장 기술적 분석에 대한 새로운 접근 방법

01│왜 지금 다시 기술적 분석이 필요한가

02│기술적 분석의 최근 흐름

03│기술적 지표의 분류와 검증

04│우리나라에서의 기술적 분석에 대한 오해와 현실

제2장 군중 현상과 가격 변동 구조

01│군중의 행동을 이해한다는 것에 대하여

02│군중 현상이란 무엇인가

03│군중행동에 대한 시스템적 접근

04│군중의 사이클에 대하여

05│군중행동과 가격 변동

06│가격 변동의 영향

07│가격의 반전 과정

08│투자자 감정과 가격 변동

09│군중심리의 움직임을 반영하는 지표

제3장 기술적 지표를 이용하는 추세 순응 전략과 역행 매매 전략

01│기술적 지표를 통한 매매 전략

02│기술적 지표의 분류

제4장 비추세 국면(박스권)에서의 매매

01│박스권이란 무엇인가

02│박스 이론의 대가 니콜라스 다바스(Nicholas Darvas)

03│박스권이 돌파된다면 판단해야 할 것들

04│박스권에서의 지지와 저항

05│박스권 이전의 주요 고점과 저점

06│박스권에서의 상대 고점과 상대 저점의 밀집

07│심리적 박스권을 드러내는 라운드넘버(Round numbers)

제5장 주식 가격과 가격대 분석

01│주식 가격과 그 특징

02│가격대 분석

제６장 캔들 차트로 본 추세 전환 신호

01│캔들 차트의 반전 패턴에 대하여

02│망치형(Hammer)과 교수형(Hanging man)

03│장악형(Engulfing pattern)

04│흑운형(Dark-cloud cover)

05│관통형(Piercing pattern)

06│별형(Star)

07│잉태형(Harami pattern)과 십자잉태형(Harami cross)

08│하락집게형(Tweezers top)과 상승집게형(Tweezers bottom)

09│샅바형(Belt-hold line)

10│까마귀형(Upside gap two crows)

11│반격형(Counterattack lines)

12│만두형 천장과 프라이팬형 바닥(Dumpling tops and Frypan bottom)

13│탑형 천장(Tower top)과 탑형 바닥(Tower bottom)

제7장 추세 지속을 알려주는 캔들 차트

01│추세 지속을 알려주는 캔들 차트에 대하여

02│창(Window)

03│상승갭 타스키형(Upward gap tasuki)과 하락갭 타스키형(Downward gap tasuki)

04│고가 및 저가 갭핑플레이(Hi-price and Low-price Gapping)

05│나란히형(Gapping Side-by-side white lines)

06│상승삼법형과 하락삼법형(Rising and Falling three method)

07│갈림길형(Separating lines)

제8장 혼마 무네히사의 ‘사께다 5법’

01│사께다 전술과 혼마 무네히사의 투자법

02│3이라는 숫자와 사께다 전술의 기본적인 가정

03│사께다 5법(五法)

제9장 시장의 폭을 나타내는 등락주선(ADL)과 등락비율(ADR)

01│시장 폭의 의미

02│등락주선(Advance/decline line, ADL)

03│등락비율(Advance/decline ratio, ADR)

제10장 조정을 받는다면 얼마나 받을까

01│조정비율(Retracement) : 추세에 대한 반작용

02│스피드라인(Speed lines) : 추세선과 조정비율의 결합

03│트리덴트(Trident) 시스템

04│반전일(Reversal day)

제11장 거래량의 중요성에 대하여

01│거래량의 의미

02│일간 거래량의 중요성

03│플로트 주식(Float stock)의 수와 거래량

04│일반적으로 나타나는 주가와 거래량의 관계 및 선행성

05│추세가 전환될 때의 주가와 거래량

06│거래량 이동평균선

제12장 거래량 지표

01│OBV(On Balance Volume)에 대하여

02│AD( Accumulation Distribution) Line : 매집 분산선에 대하여

03│VR(Volume Ratio) : 거래량 비율에 대하여

04│PVI(Positive Volume Index)

05│NVI( Negative Volume Index)

06│PVI와 NVI 더 깊이 이해하기

07│MFI(Money Flow Index)에 대하여

08│CO(Chaikin' s Oscillator)에 대하여

09│PVT(Price and Volume Trend)에 대하여

제13장 거래량 지표인 역시계곡선과 이큐볼륨 차트에 대하여

01│역시계곡선(Counter-Clockwise Curve)에 대하여

02│이큐볼륨 차트(Equivolume Chart)에 대하여

제14장 사이클 분석이란 무엇인가

01│사이클 분석의 의미

02│사이클의 개념

03│사이클의 기초 분석

04│사이클의 특징

05│사이클의 이용

06│사이클 분석의 방법과 매매 전략

제15장 추세지표와 모멘텀

01│모멘텀 지표에 대하여

02│ROC에 대하여

03│SROC에 대하여

04│MACD-히스토그램에 대하여

05│RMI(Relative Momentum Index, 상대모멘텀지수)에 대하여

제16장 엘더가 개발한 강도지수(Force Index)와 엘더레이(Elder-Ray)

01│엘더의 강도지수(Force Index)에 대하여

02│엘더의 엘더레이(Elder-Ray)에 대하여

제17장 시장지표인 NH-NL과 TRIN

01│NH-NL(New High-New Low index)에 대하여

02│TRIN(Traders' Index)에 대하여

제18장 P&F 차트(Point and Figure chart)란 무엇인가

01│P&F 차트에 대하여

02│P&F 차트의 작성

03│P&F 차트 분석 방법과 매매 전략

04│목표치 계산

제19장 동양에서 시작된 차트 I. 삼선전환도

01│삼선전환도의 의미

02│삼선전환도 작성하기

03│삼선전환도를 활용한 매매 전략

04│삼선전환도의 단점 보완을 위한 활용 방법

제20장 동양에서 시작된 차트 II. 스윙 차트(Swing chart)

01│스윙 차트의 의미

02│스윙 차트의 작성법

03│스윙 차트의 패턴

04│스윙 차트를 이용한 매매 전략

제21장 동양에서 시작된 차트 III. 카기 차트(Kagi chart)와 렌코 차트(Renko chart)

01│카기 차트(Kagi chart)에 대하여

02│렌코 차트(Renko chart)에 대하여

제22장 기술적 분석은 어떠한 길을 걸어왔나

01│기술적 분석의 시작

02│미국 증시에서 기술적 분석의 시작

03│초기 기술적 분석의 대가들

04│펀더멘털의 부상, 기술적 분석을 가로막다

05│효율적 시장에서의 증시 분석

06│그렇다면 기술적 분석은 무의미한 것일까 : 다우지수의 반격

07│오늘날도 지속되고 있는 기술적 분석에 관한 연구들

제23장 기술적 분석에서의 시계열 분석

01│정보전달함수와 증권분석

02│시계열 분석과 기술적 분석

03│시계열분해

제24장 기술적 분석에서의 가격 변동 분석

01│가격 변동 분석에 대하여

02│가격 변동 분석에서의 추세 분석과 이동평균 개념

03│추세 분석과 곡선적합화

제25장 기술적 분석을 통한 매매 원칙과 위기관리, 성공하는 트레이더의 조건

01│기술적 분석을 통한 위험관리와 매매 원칙

02│자금관리에 대하여

03│성공하는 트레이더의 조건에 대하여

참고문헌

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