윌리엄 오닐의 이기는 투자 (2022.7)

전설적인 투자자 윌리엄 오닐의 완역판!

45년간 주식시장을 연구ㆍ분석하며 찾아낸 시장의 작동 원리와 이기는 전략!

윌리엄 오닐은 전설적인 투자자로 30세에 뉴욕 증권거래소 최연소 회원이 된 인물이다. 그가 고안한 CANSLIM 법칙은 여전히 주식시장에서 시장을 이기는 최상의 전략으로 통한다. 오닐은 지난 25년 동안 연평균 40%의 수익률을 올렸으며 이러한 수익률은 상승장에서만 거둔 것이 아니다. 이 책은 그런 그가 45년간 주식시장을 종합적으로 연구ㆍ분석하며 찾아낸 시장의 작동 원리와 지침을 다루고 있다. 그는 그것을 총 24번의 강의 형태로 서술했고, 상승장과 하락장을 막론하고 시장을 이기는 주식들을 선별해내는 방법을 제시하고 있다.

45년간 주식시장을 연구ㆍ분석하며 찾아낸 시장을 이기는 전략!

윌리엄 오닐 하면 가장 먼저 떠오르는 단어는 CANSLIM 법칙과 ‘손잡이 달린 컵’ 패턴일 것이다. 컵 차트를 고안한 인물이기도 하고, 이제는 투자자 대부분이 아는 패턴이기 때문이다. 하지만 익숙한 단어이기도 하고 쉽게 알아볼 수 있는 차트 패턴이기도 하지만 제대로 알고 적용하는 일은 별개의 문제이다. 게다가 이 책은 심리에도 초점을 맞춰 전개해나간다.

“약세장은 공포, 불확실성을 일으키고 자신감을 떨어뜨린다. 주식이 바닥을 치고 다음 강세장을 시작하기 위해 반등할 때, 대다수 사람은 이를 쉽게 믿지 않는다. 사람들은 망설이고 두려워한다. 왜일까? 대부분의 신규 투자자들, 심지어 전문가들마저 자신이 입은 손실을 여전히 곱씹고 있기 때문이다. 손절매 시스템이 없거나 전체 시장의 움직임을 해석하지 못한다면 대다수 사람은 시장이 조정받는 동안 돈을 잃고 상처를 입는다.”

윌리엄 오닐은 45년간 주식시장을 종합적으로 연구ㆍ분석하며 시장의 작동 원리와 지침을 찾아냈다. 그러면서 그는 분명하게 강조했다. “5년, 10년, 15년 전에 효과가 있었던 패턴은 오늘날에도 효과적이다. 인간 본성과 투자자 심리는 변하지 않기 때문이다.” 이 책 초반에 그는 첫 번째 지침을 내린다. 손절라인을 8%로 잡고 그 이하로 떨어질 경우 매도해라! 이에 대한 이유로 오닐은 이렇게 말한다. “당신이 두려워할 것은 더 많은 돈을 잃을 수 있다는 사실이다.” 반대로 수익이 나고 있다면 가지고 있어야 한다. 그 이유 역시 다음과 같이 밝힌다. “강세라는 신호이며 당신이 제대로 하고 있다는 표시다.”

이기는 주식의 조건과 원칙!

기본적 분석과 기술적 분석 모두 참고하라!

윌리엄 오닐은 이 책을 통해 이기는 주식의 조건에 대해 이야기한다. 싸구려 주식은 매매하지 마라, 기본적 투자와 기술적 투자를 결합시켜라, 기업의 이익, 이익증가율, 매출액, 이익률, 자기자본이익률을 봐야 한다 등이다. 이때 연간 이익증가율은 30% 이상이어야 하며 자기자본이익률은 17% 이상이어야 한다.

기본적 분석을 통해 훌륭한 기업을 찾았다면 이제는 기술적 분석의 시간이다. 윌리엄 오닐은 투수로 투자자를 비유한다. “괜찮은 직구 하나를 던질 수 있다는 것만으로는 부족하다. 커브와 체인지업을 던질 수 있어야 하며, 뛰어난 제구력과 멘탈도 필요하다.” 그러기 위해 이 책은 본인이 운영하는 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉를 수시로 소개하는데, 우리가 이를 다 들여다볼 필요는 없다. 시간이 많이 흐르면서 참고할 사이트는 충분하기 때문이다. 핵심은 여러 사이트를 통해 주간 단위로 주가와 거래량의 움직임을 분석하고, 차트 패턴을 바탕으로 매수에 들어가는 것이다. “손잡이 달린 컵인가? 이중 바닥인가? 수평 구간인가? 이들 중 어떤 패턴도 아니면 잘못되거나 실패할 수 있다.”

아직 투자를 해본 적이 없다면 이 책은 견고한 지식 기반과 더불어 주식시장에 한발 들여놓을 용기를 불어넣어줄 것이다. 반면 경험 많은 투자자라면 이 책이 더 나은 성과를 내는 데 도움을 줄 것이다.

지은이 : 윌리엄 오닐

〈인베스터스 비즈니스 데일리〉의 회장이자 수많은 베스트셀러 서적의 저자다. 오닐은 오클라호마에서 태어나 텍사스에서 성장했으며 주식 거래 중개인으로 투자 분야에 첫발을 내디뎠다. 그는 500달러도 안 되는 돈으로 투자를 시작했지만 지속적인 공부와 실수 그리고 주식시장이 정확히 어떻게 움직이는지 알고자 한 갈망을 통해, 1962년 10월부터 1964년 12월까지 26개월 동안 자신의 계좌가 20배나 불어난 것을 알게 되었다. 그는 뉴욕증권거래소 회원으로 가입한 다음 투자 운용사 겸 리서치 회사인 윌리엄 오닐 & 컴퍼니를 설립했다. 그가 서른 살일 때였다.

1963년 설립된 윌리엄 오닐 & 컴퍼니는 컴퓨터로 처리된 주식시장 데이터베이스를 개발한 최초의 기업으로, 이 데이터베이스는 오늘날 미국 전역에서 은행, 보험사, 연기금, 뮤추얼 펀드, 기업, 정부 기관 등 400곳 넘는 주요 기관 투자자들이 이용하고 있다. 오닐은 현명한 투자 판단을 하기 위해 전문가들이 이용하는 주요 데이터를 개인에게도 동일하게 제공하고자 했다. 이에 1984년 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉를 창간했다. 윌리엄 오닐 & 컴퍼니와의 독점 계약 덕분에 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉는 신문 발행 용도로 과거의 증권 데이터베이스에 접근할 수 있다.

옮긴이 : 이혜경

경제 전문 번역가. 중앙일보 이코노미스트 산업팀 기자, 한경닷컴 증권팀 기자, 조선일보 이코노미플러스 금융팀 기자, 한국투자교육연구소 투자뉴스팀장, 아이뉴스24 경제금융팀장, 이코노믹리뷰 연금투자부장을 거치며 경제·금융·증권 전문기자로 일했다. 기자 생활 전반을 주로 돈이 흘러 다니는 길목에서 보냈다. 역서로 《현금의 재발견》, 《패자의 게임에서 승자가 되는 법》이 있다. 또한 《자동 부자 습관》, 《부자 교육》, 《주린이 경제 지식》을 감수했다. 

추천사

서문

제1강 : 모든 투자자가 알아둘 사항

제2강 : 시작: 지금 같은 시기는 없다!

제3강 : 당신의 감정보다 시스템을 따르라

제4강 : 기본적 분석이냐 기술적 분석이냐

제5강 : 펀더멘털 중 첫 번째: 이익과 매출액

제6강 : 상대적 주가 강도: 중요한 기술적 분석 도구

제7강 : 보유하고 있는 기업의 주식을 이해하라

제8강 : 거래량과 기관 보증의 중요성

제9강 : 적절한 시점에 매수하는 법

제10강 : 차트 패턴을 큰 수익으로 연결하는 법

제11강 : 전문가처럼 주식 차트 읽는 법

제12강 : 주식시장 건전성 측정법

제13강 : 시장이 정점에 도달한 시점을 파악하는 법

제14강 : 시장이 저점에 도달한 시점을 파악하는 법

제15강 : 주식을 선택할 때 고려할 요소들

제16강 : 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉에서 새로운 투자 아이디어 찾는 법

제17강 : 성장 투자 vs. 가치 투자

제18강 : 만물박사 투자자가 되려 하지 마라

제19강 : 당신의 포트폴리오에 알맞은 조합은?

제20강 : 모든 투자자가 익혀야 할 매도 규칙

제21강 : 모든 투자자가 익혀야 할 추가 매도 규칙

제22강 : 뮤추얼 펀드로 100만 달러 버는 법

제23강 : 너무 바쁘다고? 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉 20분 활용법

제24강 : 〈인베스터스 비즈니스 데일리〉, 인베스터스닷컴을 활용하는 법

부록 A : 성공 모델로부터 배우는 법

부록 B : 투자자들의 성공과 실패 이야기

권장 도서 목록

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