현명한 지표 투자

“이 책에서 많은 힌트를 얻었다”

이건규, 강환국, 숙향 강력 추천!

이익이 증가하는 기업을 찾아라!

우리가 지표 개선 기업에 투자해야 하는 이유

『현명한 투자자의 지표 분석법』을 통해 베스트셀러 저자로 등극한 고재홍(재콩) 저자의 신간이다. 책이 말하고자 하는 바는 분명하다. ‘이익이 증가하는 기업을 찾는 것’이다. 그 힌트는 사업보고서와 유관기관의 통계자료 등 여러 지표에 있다. 즉 업종 지표가 개선되면 기업 이익이 증가하고, 이는 곧 기업 주가로 나타난다는 것이다.

『현명한 지표 투자』는 8가지 업종을 예로 들어 지표를 분석하는 방법을 알려 준다. 또한 현재 ‘지표상회’라는 서비스의 공동 운영자인 두 저자의 업종 지표를 활용한 다양한 투자 방법론도 소개되어 있다. 개별 기업에 투자하는 사람이라면 반드시 염두에 둬야 할 사항이 상세하게 적혀 있다.

투자의 세계에는 다양한 관점과 기준이 있지만 결론은 하나로 귀결될 것이다. 바로 수익이다. 이 책을 읽다 보면 수익을 얻을 수 있는 방향이 보이기 시작할 것이다. 지표 개선 기업에 투자하고 싶다면 해당 기업을 찾아라! 해당 기업을 찾는 방법을 모르겠다면 이 책을 읽어라!

지은이 : 고재홍(재콩)

LG, SK 등에서 오랜 기간 신규 사업과 마케팅 업무를 진행했다. 현재는 핀테크 기업 오름데이터컴퍼니 대표이자 투자 블로거이다. 지표상회 서비스와 지표상회 카페를 운영하고 있으며, 많은 시간을 투여해 업종별 주요 지표를 분석하고 체계화하는 작업을 진행했다. 업종 지표를 활용한 다양한 투자 방법론을 구축하고 성과를 꾸준히 공유하고 있다.

저서로는 베스트셀러 『현명한 투자자의 지표 분석법』이 있다.

지은이 : 새로운길

삼성 등에서 오랜 기간 개발자 업무를 진행했다. 현재는 핀테크 기업 오름데이터컴퍼니 CSO이자 개인투자자이다. 지표상회 서비스와 지표상회 카페를 공동으로 운영하고 있으며, 퀀트를 활용한 다양한 투자 방법론에 깊은 관심을 갖고 있다. 근래에는 업종 지표를 통해 업황 개선 기업의 퀀트투자 방법론을 설계하고 투자로 구조화하는 작업에 몰두하고 있다.

프롤로그 - 투자의 기본은 이익이 증가하는 기업을 찾는 것이다

[Chapter 1] 지표 개선 기업 찾아내는 법

〈1장〉 식품

기업 핵심 정보는 사업보고서에 있다

관세청과 친해지자

국제곡물 가격 방향은 식품 업종 방향을 알려 준다

KT&G 주가가 지지부진한 이유

그 많던 만 원 삼겹살은 어디로 사라졌을까

섹터별 주요 지표 소개 - 배합사료/양돈, 라면, 담배

〈2장〉 골판지/제지

골판지 밸류체인과 시장 과점화

골판지 시장의 변곡점이 된 두 화재 이야기

오프라인 유통 시장이 회복된다면

섹터별 주요 지표 소개 - 골판지, 제지, 백판지

〈3장〉 자동차/전기차

RV(SUV) 판매 증가가 알려 주는 시그널

현기차 회복을 기대하는 이유

전기차 시장을 주도하는 중국, 유럽, 미국

2차전지 삼총사 이야기

2차전지는 한·중·일의 싸움이다

전기차 시장이 주도하는 미래를 확인하자

섹터별 주요 지표 소개 - 완성차, 자동차 부품, 타이어, 2차전지 셀, 전기차 소재

〈4장〉 철강

POSCO 사업보고서가 알려 주는 중요한 사실

철강 산업의 밸류체인

중국의 PMI와 정부정책을 보자

건설수주액과 철스크랩 방향이 알려 주는 것

강관 시장은 미국 셰일오일 시장의 방향에 달려 있다

섹터별 주요 지표 소개 - 열연, 철근, 강관, 컬러 강판

〈5장〉 비철금속

비철금속 가격은 전기차 시장이 알려 준다

납 가격과 세방전지

섹터별 주요 지표 소개 - 아연, 구리, 니켈

〈6장〉 반도체

반도체 밸류체인과 반도체 공정

파운드리 시장의 두 방향

차량용 반도체 숏티지 배경

반도체 후공정 시장이 주목받는 이유

메모리반도체 시장의 전방산업 이해

인텔 NAND Flash 사업 양수의 시사점

반도체 시장의 동행 지표와 선행 지표

섹터별 주요 지표 소개 - 메모리반도체, 비메모리반도체, 반도체 소재, 반도체 장비

〈7장〉 건설/건자재

해외 건설수주액은 원유 가격이 알려 준다

2~3년 뒤 건설사 먹거리를 알고 싶다면

가구 인테리어 기업은 주택매매지수를 보자

건자재 시장과 원목 시장의 나비효과

시멘트 기업은 환골탈태 중

폐기물 처리 기업 vs. 시멘트 기업

섹터별 주요 지표 소개 - 해외 건설, 주택, 토목, 가구 인테리어, 건자재, 시멘트, 레미콘, 폐기물

〈8장〉 정유/화학

정유/화학 밸류체인 이야기

프로판 시장과 효성화학

폴리우레탄 시장과 KPX케미칼, S-Oil

코로나 최대 수혜주 금호석유

NCC 기회와 우려 이야기

나프타 가격이 상승하면 화학 기업 실적이 좋아진다?

섹터별 주요 지표 소개 - 정유, 합성수지, 합성고무, 화섬, 기타 화학제품, 비료

[Chapter 2] 투자에 활용하는 법

〈9장〉 업황개선 투자 사례

지표를 통한 직접 기업 투자 방식

업종 ETF 투자 방식

섹터 ETF 투자 방식

〈10장〉 업황개선 투자 실전 전략

지표 개선을 하나의 퀀트 팩터로 이용하여 투자하기

수익률 시뮬레이션

-기준 및 사용법

-밸류 팩터 조합

● 지표 팩터+저PBR

● 지표 팩터+저PER

● 지표 팩터+(저PBR+저PER)

● 지표팩터+(저PBR+저PER+저PSR)

-수익성 퀄리티 팩터 조합

● 지표 팩터+고ROE

● 지표 팩터+고ROA

● 지표 팩터+고GP/A

-모멘텀 팩터 조합

● 지표 팩터+이익모멘텀 YoY

● 지표 팩터+이익모멘텀 QoQ

-멀티 팩터 조합

● 지표 팩터+(저PER+고ROE)

● 지표 팩터+(저PER+고GP/A)

● 지표 팩터+(저밸류1+고GP/A+이익모멘텀 YoY)

● 지표 팩터+(저밸류1+고GP/A+이익모멘텀 QoQ)

● 지표 팩터를 적용한 시뮬레이션 결과 종합

포트폴리오 실전 시뮬레이션

-탑다운 포트폴리오: 포트폴리오 01호

● 포트폴리오 01호 구성 원리

● 포트폴리오 01호 수익률

-바텀업 포트폴리오: 포트폴리오 02호

● 포트폴리오 02호 구성 원리

● 포트폴리오 02호 수익률

〈부록〉 추가 시뮬레이션: 코스피, 코스닥 전체 종목 대상 수익률 비교

전체 종목을 대상으로 한 퀀트와 지표 개선 퀀트 간 수익률 비교

조건의 변경: 시가총액 1000억 원 이상인 종목만을 편입

에필로그 - 투자의 목표