당신의 투자가 심플했으면 좋겠습니다

“혼돈의 시장일수록 심플해야 이긴다!”

일상의 피로도만 높이는 투자 루틴은 과감히 버리고

‘심플한 주식 투자법’으로 노후까지 탄탄하게!

110만 명이 찾은 네이버 인기 투자 블로거

‘전주불도저’가 알려주는

심플하면서도 단단한 투자 원칙을 세우는 법

대한민국 투자자들은 기본적으로 만성과로다. 특유의 부지런함으로 없는 시간을 쪼개가며 열심히 투자 공부를 한다. 경제 뉴스와 유튜브를 보다 보면 어쩐지 매일같이 기민하게 시황과 사업 실적을 찾아봐야 할 것 같은 의무감이 생기기 때문이다. 뒤처질 수 없다는 생각에 이른 아침 출근길에도, 퇴근 후 집에서도 시간과 에너지를 녹여낸다. 그런데 ‘방향성’ 없이 무조건 열심히만 해서는, 투자를 시작한 본연의 목적을 달성할 수 없고 ‘투자 스트레스’만 쌓일 뿐이다.

이 책의 저자는 “늘 시간이 부족한 직장인들이 전문가들처럼 매일 매크로 환경과 복잡한 변수를 따져가며 투자한다는 것은 애초에 불가능한 일”이라며, “투자의 목적이 노후를 풍요롭게 누리기 위해서라고 한다면, 멀리 내다보면서 투자 전략을 오히려 심플하게 가져가야 한다”고 말한다. 이에 저자가 제시하는 현실적인 방안 중 첫 번째는 우선 잘못된 투자 관행 버리기다. 투자 수익을 갉아먹는 잘못된 투자 루틴과 관행에 대해 낱낱이 파헤치며, 투자자들이 자신의 투자관을 올바르게 세울 수 있도록 돕는다.

개인투자자들을 혼란스럽게 하는 ‘수혜주’에 대해서도 저자만의 냉철한 시각이 돋보인다. 저자는 단호한 목소리로 “‘곧 수혜가 생길 것’이라며 투자자들을 현혹하는 기업들은 시간이 흐르면 곧 사라질 ‘쭉정이’ 기업에 지나지 않는다”며, “오랫동안 함께해야 하는 ‘탁월한 기업’들은 오히려 튀는 숫자가 없고 투자자들에게 복잡한 숙제 거리를 던져주지 않는다”고 설명한다. 시간이 흐를수록 빛을 발하는 ‘경제적 해자’를 가진 기업들을 하루빨리 발견하고 오랫동안 함께하길 제안하며, 탁월한 기업을 선별하는 일곱 가지 기준을 제시한다. 야심 차게 투자 시장에 뛰어들었지만 자신만의 원칙을 세우지 못한 채 손실만 키우고 있는 투자자, 투자 수익은 물론 일상의 여유와 삶의 균형까지 찾고자 하는 투자자에게 강력히 권하는 지침서다.

“주식 창 앞에 붙잡혀 있던 개미 투자자들을

해방시키는 가장 현실적인 투자 지침서”

‘분기 수혜주’에 속고 ‘수익률 퍼센트’에 목매는 개인투자자들…

스스로 옭아매는 나쁜 투자 루틴을 버려야 산다

시장에 돌발 변수가 생기면 개인투자자들은 마음이 요동치기 시작한다. 최근에는 급격한 금리 인상, 우크라이나 전쟁, 경기 침체 등이 투자자들을 불안하게 만들었다. 뒤이어 시황을 긴박하게 전달하는 각종 뉴스와 유튜브 영상들까지 쏟아지며 혼란을 증폭시킨다. ‘지금이라도 팔아야(사야) 하나?’라는 생각에 도통 갈피를 잡지 못하는 것이다.

『당신의 투자가 심플했으면 좋겠습니다』의 저자 전주불도저는 주식 투자를 사고파는 ‘증권’이 아닌 ‘사업’이라는 관점에서 바라볼 때 이처럼 외부 상황에서 오는 불안함에서 벗어날 수 있다고 이야기한다. 그날그날의 주가는 기업 바깥에서 바라보는 일부 주주 간 교환 가격에 불과하며, 현시점의 주가가 해당 기업의 실제 가치를 대변한다고 볼 수는 없다는 것이다.

매크로 환경 변화에 맞춰 자주 언급되는 ‘유망 업종’과 ‘수혜주’에 대해서도 저자는 비판적인 시각에서 바라본다. 우리는 SNS와 주변을 통해 “지금 시장 사이클이 어떠하기에 어떤 섹터의 업종이 유망하다”는 식의 이야기를 자주 접한다. ‘지금 당장 오르는’, ‘00배 수익을 장담하는’ 같은 자극적인 문구들에 현혹되어 지금까지 고수해온 자신의 매수 원칙을 깡그리 팽개치기도 한다. 전주불도저는 그때그때의 수혜주로 포트폴리오를 갈아 끼우는 방식의 투자는 실패할 수밖에 없다고 강조하며, 재무 상태가 좋고 탁월한 비즈니스모델을 가진 기업이 분기별로 달라지는 것도 아니라고 조언한다. 내일부터 당장 오를 것이라고 요란스럽게 투자자를 끌어당기는 수혜주들은 미래 가치를 담보할 수 없는 쭉정이 기업인 경우가 대부분이며, 탁월한 기업들은 오히려 실적 변동성이 크지 않고 튀는 숫자가 없다는 것이다.

주식 투자의 본질은 ‘사업 선정’

안 팔아도 되는 기업을 샀다면 SNS 소음에 흔들지 않는다

이처럼 혼란스러운 상황일수록 단순한 명제가 해결의 실마리가 된다. 전주불도저는 다음과 같은 단순한 질문이 복잡하게 얽혀 있는 주식 투자의 난제를 꿰뚫는 핵심이라고 보았다. “어떠한 외부 상황이건 안 팔아도 되는, 아주 좋은 기업이 맞는가?”

시장 참여자들을 까무러치게 만들었던 돌발 이슈들은 작년에도 있었고 10년 전에도 있었으며 어쩌면 내년에도 있을지 모르겠으나, 탁월한 기업은 외부 상황과 무관하게 자신만의 직선적인 성장 여정을 걷기 때문에 우리는 그런 기업을 잘 찾아내는 것에 집중해야 한다는 것이다. 지금이 아니라 10년 뒤에 더 성장할 것이라고 확신하는 기업을 찾아냈다면, 시장이 하락했다는 것에 마음 졸이는 것이 아니라 오히려 더 살 수 있는 기업인지 따져보게 된다.

‘아주 좋은 기업’이라는 기준에 맞지 않는다면 유튜브에서 아무리 광고하는 기업이라도 스킵하면 그만이다. 이와 같은 사고 훈련을 거듭하다 보면 불필요한 소음은 걸러 듣게 되고 불안한 마음도 사라진다. 전주불도저가 개인투자자, 직장인 투자자들에게 강력히 권장하는 심플 투자의 방식이다.

탁월한 기업을 선별하는, 일곱 가지 판단법

내 일상의 여유와 즐거움을 확보하면서, 성장하는 투자자가 되는 법

그렇다면 어떤 시장 상황에서도 꾸준히 성장하는 ‘탁월한 기업’은 어떻게 찾아야 할까? 전주불도저는 다음과 같은 일곱 가지 판단 기준을 제시한다. 1) 기업이 속한 시장의 경쟁 강도, 2) 이익 성장의 지속성, 3) 이익의 질, 4) 매니지먼트와 이사진의 이해관계 일치 여부, 5) 브랜드 무형자산과 고객 충성도, 6) 재무 수치의 일관성, 7) 자본 관리 능력.

더불어 주식 투자자는 사업가의 관점에서 자본(투자금)을 배치해야 한다고 강조하며, 시대의 흐름에 따라 변화하는 소비자의 니즈를 꾸준히 관찰해야 한다고 이야기한다. 이에 메가트렌드로 보는 성장 기업 사례를 상세히 분석하며 장기적인 관점에서 종목 선택 기준을 설명했다.

워런 버핏의 포트폴리오 전략을 입체적으로 살펴보며 개인투자자들에게 접목할 수 있는 실질적인 운영 방식도 소개했다. 과도한 분산 투자보다는 속성 분산을 통한 포트폴리오로 운영하길 권장하며 개인투자자들의 단계별 성장을 도왔다.

아무리 탁월한 기업을 잘 선별하였다 해도, 꾸준히 보유하지 못한다면 결과적으로 바라던 부를 축적할 수 없다. 얼마나 잘 담아두는지, 투자자의 그릇에 따라 부의 격차가 갈린다. 결국 투자자 자신의 마음과 실천이 관건이다. 전주불도저는 개인투자자들이 실패를 반복하는 악순환에서 벗어나기 위해서는 과감히 관점을 전환해야 한다고 강조하며, 실제적인 실천법을 제시했다. ‘사고방식’과 ‘습관’을 바꾼다면 자연스럽게 달콤한 수익도 따라올 것이다. 잘못된 투자 습관으로 일상의 균형이 깨져 괴로운 투자자라면 전주불도저의 이야기에 귀 기울여보자. 

전주불도저

부자원칙연구소 대표.

워릭경영대학원(Warwick Business School) 경영학 석사(MSc)를 졸업하고 한화그룹 금융계열사에 해외 채용으로 입사 후 근무했다. 조 단위 자본 조달 및 글로벌 신용평가사 대상 신용평가등급 획득 업무를 수행했다. 주식 담당(IR)으로 명망 있는 다양한 투자 기관과 미팅을 진행하면서 뛰어난 성과를 내는 기관들의 특성을 발견했고, 그들의 의사결정법을 개인투자자들의 투자에도 적용할 수 있도록 실질적인 방법을 찾아냈다.

“생업이 바쁜 사람일수록 오히려 투자 전략은 심플해야 한다”는 투자 원칙을 정립한 후, 색다른 시각에서 투자 인사이트를 전달하고자 투자리서치회사 ‘부자원칙연구소’를 설립했다. 투자자들이 ‘수혜주의 유혹’에 빠지지 않고, 어떠한 시장 상황에서도 팔지 않고 오랫동안 함께할 ‘탁월한 기업’을 하루라도 빨리 발견하기를 바라며 성실히 투자 인사이트를 제공하고 있다. 양질의 투자 콘텐츠를 축적해온 네이버 블로그는 2023년 110만 명의 방문자를 기록하며 네이버 대표 투자 블로그로 자리 잡았고, 많은 구독자들의 공감과 호응에 힘입어 오프라인 심화 세미나 및 구독 서비스 등으로 활동을 넓혀왔다. 노후 불안을 없애는 실질적인 주식 투자법은 물론, 복합적 관점에서 자산을 관리하고 균형 잡힌 인생을 설계하는 법에 대해서도 아낌없이 지혜를 나누고 있다.

서문: 혼돈의 시장일수록 투자 전략은 심플하게, 나만의 원칙으로

Chapter 1. 관점을 바꾸면 투자가 심플해진다

1. 주식 투자를 해야 하는 단순하지만 명확한 이유

2. 잘못된 투자 습관은 일상의 피로도만 높인다

3. 당장 인정받으려는 마음이 투자를 더 어렵게 한다

4. 눈앞의 숫자에 속지 말고 미래에 더 커지는 선택을 해야 한다

5. 현상이 아니라 이성이 정답이다

6. 집단 속 편안함은 독이다

7. 위대함은 불편을 안고 출발한다

Chapter 2. 투자 중 겪는 마음에 대한 관찰

1. 올라도, 내려도 괴로운 투자자

2. 조광조의 죽음과 주도주의 순환매

3. 지금의 수익률이 정답이라 보는 잘못된 믿음

4. 물타기 위한 현금이 부족하다는 생각의 함정

5. 마음이 불안한 이유

6. 물타기도, 불타기도 어려운 이유

7. 결국 투자는 운이라는 생각

Chapter 3. 상식적인 투자 조언 뒤집어보기

1. 철저한 분산이 리스크를 낮춘다

2. 결국 수익률로 보여주면 된다

3. 일단 빚부터 줄이시죠

4. 차트가 꺾인 주식은 사면 안 된다

5. 주식을 묻어 놓고 볼 필요가 없다

6. 지금부터 좋은 저평가 기업을 찾아야 한다

7. 금융상품을 활용하고 시대의 수혜주에 올라타야 한다

Chapter 4. 투자를 구성하는 네 가지 주체

1. 인문학적으로 뒷받침되는 시대적 수요

2. 무형자산이 단단한 비즈니스 모델

3. 탁월한 사업가가 이끄는 매니지먼트

4. 다이아몬드 원석을 품을 수 있는 투자자

Chapter 5. 투자자의 성장 단계

1. 첫 번째 단계: ‘당장 오르는 수혜주’에서 벗어나기

2. 두 번째 단계: ‘지금부터 좋은 기업’ 함정 빠져나오기

3. 세 번째 단계: 급 자체가 다른 기업 선별하기

4. 네 번째 단계: 사업적 관점에서 바라보기

Chapter 6. 투자 과정 중 실패를 대하는 자세

1. 무형자산 시야는 성장해나가는 것

2. 오직 안 팔기 위한 원칙은 착각에 해당

3. 수익은 언제나 비용과 동반해서 발생

4. 위대함은 실수를 자연스럽게 받아들이는 자세에서 만들어진다

5. 실패를 받아들이는 일상적인 마음

6. 오히려 지금의 실패는 다행인지도 모른다

7. 핵심은 실패 여부가 아니라 더 나은 시스템 만들기

Chapter 7. 심플한 투자를 위한 포트폴리오 구성하기

1. 워런 버핏의 사례로 보는 투자 대가의 포트폴리오

2. 워런 버핏의 ‘플로트 투자’를 실전 개인 투자에 적용하기

3. 캐시 우드의 파괴적혁신 기업 포트폴리오 구성

4. 개인투자자들이 실제로 적용할 수 있는 분산 방식

5. ‘네팅형’ 복합계 사고방식

6. 본인의 현황에 대한 이해

7. 끊임없이 배우고 변화하는 투자자

Chapter 8. 탁월한 기업을 선별하는 일곱 가지 기준

1. 노후 준비를 실현하는 탁월한 기업을 찾아 떠나는 여정

2. 첫 번째 기준: 신규 진입의 경쟁 강도가 어느 정도인가

3. 두 번째 기준: 이익 성장의 지속성이 있는가

4. 세 번째 기준: 질이 좋은 이익인가

5. 네 번째 기준: 매니지먼트와 이사진의 이해관계가 일치하는가

6. 다섯 번째 기준: 고객이 고객을 불러오며 홍보비를 아낄 수 있는 기업인가

7. 여섯 번째 기준: 숫자의 일관성이 있는 기업인가

8. 일곱 번째 기준: 탁월한 자본 관리 능력이 있는가

Chapter 9. 메가트렌드로 분석하는 성장 기업 사례

1. 고령화 사회 트렌드가 가속될수록 성장하는, ‘SCI’

2. 선진화 사회 진입과 ‘노보 노디스크’

3. 현대인의 숙제를 대신해주는, ‘코스트코‘

4. 지친 현대인의 일상 속 작은 즐거움, ‘영원무역’

5. 장기 불황 시대의 수혜 기업, 고려신용정보

6. 경기 변동과 무관한 기업

Chapter 10. 즐거운 투자를 위한 마인드셋

1. 투자 성과는 오직 맡길 때 만들어진다

2. 새벽 시간을 확보하고 좋은 습관만 남긴다

3. 인생의 중심을 바로 세우는 ‘실전 체력’ 만들기

4. 나만의 취향을 만드는 즐거움에 빠지자

5. 가화만사성, 비용이냐 수익이냐

6. 《오륜서》를 통한 직장인의 생존 전략 배우기

7. 인문학을 곁에 두는 즐거운 투자