수소 머니전략

수소를 알면 돈이 보인다!

국내외 산업 전망부터 유망 주식·ETF 분석까지

당신의 지갑을 불려줄 수소 투자 가이드

세계는 왜 수소에 열광하는가? 미국은 그린수소 생산 주도국이 되기 위해 각종 정책적 지원을 아끼지 않고 있으며, 팬데믹과 전쟁을 통해 에너지 자립의 중요성을 깨달은 유럽 또한 신재생에너지를 활용한 그린수소 생산에 열을 올리고 있다. 세계 최대 수소 생산국인 중국은 수소 생태계 구축에 전폭적인 투자를 감행하고 있으며, 전통 에너지 강국인 중동 역시 수소에 오일머니를 쏟아붓고 있다.

수소는 탄소중립 시대를 위한 친환경 에너지를 넘어서, 신재생에너지의 단점을 보완해줄 에너지 저장 매개체이자, 에너지 패권 경쟁에서 승리를 가져다줄 엄청난 ‘무기’다. 지금까지는 산유국 중심으로 에너지 패권이 형성되었으나, 이제는 수소경제를 주도하는 국가가 패권을 쥐게 될 것이다.

치열한 에너지 전쟁 속 우리의 위치는 어디일까? 수소연료전지 발전과 수소 모빌리티 분야에서 세계 1위를 차지한 퍼스트 무버이자 리더인 한국은 풍부한 경험과 탁월한 기술력으로 시장에서 저력을 입증해 보였다. 세계 최초 수소법 제정으로 세상을 놀라게 한 이후, 우리는 지금 또 한 번의 정책 모멘텀을 앞두고 있다. 거부할 수 없는 시장의 흐름을 파악하고, 반드시 찾아올 부의 기회를 잡고 싶다면, 이 책을 펼쳐보자. 수소 관련 기본 지식과 국내외 산업 전망부터 유망 종목 분석까지, 수소 투자 필승 전략을 한번에 얻을 수 있을 것이다.

에너지 패러다임의 거대한 변화!

지금 글로벌 머니는 수소로 향하고 있다

수소는 일상에서 활용되는 사례를 찾아보기 어렵다는 이유로 평가절하되곤 한다. 그러나 당장 눈앞에 보이는 것만 생각하는 이런 근시안적 관점을 고집한다면, 엄청난 부의 기회를 잃을 수도 있다. 수소의 가치는 탄소중립을 이룰 친환경 에너지라는 사실에만 국한되지 않는다. 수소는 신재생에너지의 단점을 보완해줄 ‘에너지 저장 매개체’로 떠오르고 있다. 그린수소 및 블루수소 등 수소의 생산은 물론, 고압탱크, 튜브트레일러, 액화수소 등 수소의 저장과 운송 분야, 수소차, 연료전지 등 수소의 활용 분야까지, 수소는 우리가 생각하는 것보다 더 다양한 영역에서 무궁무진한 성장 가능성을 보여주고 있다. 세계 각국이 수소에 주목하는 이유가 이것이다. 수소는 에너지 패권 경쟁에서 승리를 가져다줄 강력한 ‘무기’다. 지금까지는 석탄, 석유 등 화석연료를 보유한 국가가 에너지 패권을 잡았다면, 이제는 수소경제를 주도하는 국가가 에너지 패권을 잡게 될 것이다.

수소 투자 전문가 나승두 애널리스트는 그 근거로 세계 각국의 에너지 패러다임의 변화를 든다. 지난 몇 년간 팬데믹과 전쟁을 겪으며 여러 국가들이 ‘에너지 자립’의 중요성을 체감했다. 인플레이션의 직격타를 맞은 미국은 인플레이션 감축법(IRA) 등을 통해 그린수소 생산에 각종 정책적 지원을 아끼지 않고 있다. 이전에도 신재생에너지 도입에 가장 적극적이었던 유럽은 전쟁으로 인한 천연가스 가격 상승을 겪으면서, 신재생에너지를 활용한 그린수소 생산에 더욱 본격적으로 뛰어들고 있다. 이미 세계 최대 수소 생산국인 중국은 수소연료전지의 가능성에 새롭게 눈을 떴다. 난방 체계가 제대로 구축되지 않은 지역을 중심으로 수소연료전지의 새로운 가능성이 열릴 전망이다. 중국이 수소 시장에 뛰어든다면 성장의 속도는 비약적으로 빨라질 것이다. 전통 에너지 강국인 중동 역시 석유를 대체할 에너지원으로 수소에 주목하며 오일머니를 쏟아붓고 있다.

눈앞에 다가온 정책 모멘텀!

반드시 찾아올 부의 기회를 잡아라

23개 유망 종목 완벽 분석, 수소 투자 필승 가이드

한국은 수소연료전지 발전과 수소 모빌리티 분야에서 세계 1위를 차지한 퍼스트 무버이자 글로벌 리더다. 풍부한 경험과 탁월한 기술력으로 시장에서 저력을 입증해 보였다. 특히 세계 최초로 수소법을 제정함으로써 국가 주도로 수소 산업을 성장시키겠다는 의지를 공표했다. 그러나 청정수소의 정의 등 세부 규칙이 정해지지 않아 여러 가지로 산업의 성장이 지체되고 있었다. 청정수소를 정의하는 문제는 보조금 지급 등의 문제와 긴밀히 연결되어 있어 매우 중요하다. 그런데 2023년 5월, 청정수소 인증기준 및 인증제도 운영에 관한 사항을 규정하기 위한 입법예고안이 게재되었다. 청정수소를 어떻게 인증하고 기록하고 관리할 것인지 기준 확립에 나선다는 것은 매우 긍정적인 신호다. 2019년 수소경제 로드맵 발표 이후 또 한 번의 정책 모멘텀이 온 것이다.

그렇다면 이 상황 속에서 부의 기회를 잡기 위해서는 어떻게 해야 할까? 성장성이 뛰어난 산업을 발굴해온 나승두 저자는 수소 투자는 시간과의 싸움이라고 말한다. 이 싸움에서 승기를 잡기 위해서는 자신만의 분명한 기준을 가지고 해당 ‘산업’과 ‘기업’을 분석하고 그 속에서 확신을 얻어야 한다. 에너지 패러다임의 변화라는 시대 흐름이 산업의 성장성을 뒷받침해주는 근거라면, 기업의 가치는 무엇으로 판단할 수 있을까? 미래 성장성은 물론 현재의 안정성과 수익성, 활동성을 살펴봐야 한다. 산업 밸류체인 각 분야에서 유망한 기술과 성장 동력을 가진 24개의 국내외 종목 및 ETF를 꼽아, 이러한 지표로 분석하고 기대되는 지점을 정리했다. 거부할 수 없는 시장의 흐름을 파악하고, 반드시 찾아올 부의 기회를 잡고 싶다면, 이 책을 펼쳐보자. 거대한 흐름에 올라탄 자는 흔들림 없이 멀리까지 갈 수 있다. 필승 전략이 담긴 이 책을 통해 확실한 미래의 부를 선점하길 바란다. 

나승두

SK증권 리서치센터 기업분석팀 연구위원. SK증권 리서치센터에서 미래성장산업과 미드스몰캡 분야를 담당하고 있다. 미래 성장성이 뛰어난 산업에 대한 투자자들의 이해를 돕고, 시장에 잘 알려지지 않은 우리나라의 강소 기업들을 발굴하기 위해 발로 뛰고 있다. 2017년 10월, ‘수소경제, 먼 미래가 아니다’라는 리포트를 발간하며 주식시장에서 ‘수소’라는 키워드를 재부각시켰고, 수소 전도사임을 자처하고 있다. 국내외 다수 기업들과의 미팅을 통해 현장의 목소리를 산업 및 금융투자 시장 내에 전달하는 것이 강점이다.

프롤로그 미래 에너지의 주인공은 수소 005

1부 에너지 전쟁 시대, 수소가 답이다

1장 수소를 알면 돈이 보인다

올바른 투자의 시작, 선입견 없이 바로보기 017

에너지 패권 경쟁과 에너지 자립 028

얼마 남지 않은 티핑 포인트 041

수소, 신재생에너지 시대의 무기 053

수소 투자, 두 가지를 유념하라 070

2장 글로벌 시장에 부는 수소 생태계 구축 열풍

미국, 에너지 패권국으로의 발돋움 과정 079

유럽, 전쟁이 촉발한 에너지 자립 092

중국, 무궁무진한 잠재 가치 101

일본, 우리나라와 유사한 현실적인 선택 108

전통 에너지 강국과 신흥 에너지 강국 114

3장 수소 선진국 대한민국, 성장 속도가 빨라진다

우리나라 수소 산업의 현주소 123

수소 정책으로 살펴보는 방향성 132

뉴 하이드로젠 시대의 서막 145

2부 글로벌 머니의 흐름에 올라타라, 수소경제 실전 투자 가이드

4장 수소경제를 주도하는 핵심 기업 분석

투자하기 전 반드시 알아야 할 것 155

풍부한 경험과 기술력으로 떠오르는 국내 기업 166

글로벌 머니가 몰리는 곳, 해외 기업 194

위험을 분산하고 싶다면, ETF 226

에필로그 큰 물줄기에 올라타야 멀리까지 간다 238