물어보기 부끄러워 묻지 못한 재무제표 상식

재무제표는 “기업설명서”, 이 책은 “기업설명서 100% 활용법”이다

주식투자자 1,400만 명, 사업자 800만 명의 시대에 살고 있는 우리들에게 재무제표는 반드시 알고 있어야 하는 필수 상식이다. 내가 투자하는 회사의 현재와 미래가치를 알고 싶고 내가 운영하는 회사의 손익과 재무상태가 궁금하다면 단, 10분만 재무제표를 들여다보면 된다.

이 책을 통해 재무제표에 담긴 숫자들의 의미를 가장 쉽게 배울 수 있을 것이다.

Chapter 1. 재무제표 기본개념

재무제표를 구성하는 자산·부채·자본과 수익·비용의 기본개념을 이해하고 이를 바탕으로 재무상태표와 손익계산서 및 현금흐름표가 제공하는 정보의 내용을 이해할 수 있다. 아울러 외부감사제도와 감사보고서상 감사의견의 의미에 대해 설명하고 우량기업과 부실기업을 구분하는 기준이 무엇인지 알 수 있다.

Chapter 2. 재무상태표의 자산으로 회사규모와 핵심자산을 본다

사업의 핵심자산인 매출채권과 재고자산의 의미와 부실채권과 부실재고에 대한 재무보고방법을 알아본다. 또한 금융자산평가손익의 표시방법 및 유형자산에 대한 감가상각비의 의미와 토지재평가에 따른 재무적 효과를 살펴보고 종속기업과 관계기업주식 등에 대한 평가방법과 연결재무제표의 의미에 대해서도 알아본다.

Chapter 3. 재무상태표의 부채로 어떤 빚이 얼마나 있는지 본다

재무상태표에 표시된 부채의 과목별 의미 및 부채사용에 따른 위험과 레버리지효과를 이해하고 충당부채와 우발부채의 차이점을 살펴본다. 특히 주주에게 재무위험을 유발하는 차입금의 적정수준이 어느 정도인지 따져본다.

Chapter 4. 재무상태표의 자본으로 순자산이 얼마인지 본다

기업의 순자산인 자본이 형성되는 원리를 이해하고 자본을 구성하는 요소를 과목별로 설명한다. 특히 자본잠식의 의미를 이해하고 유·무상증자 및 무상감자가 기업 가치에 미치는 영향에 대해서도 살펴본다. 아울러 기업자본이 너무 적을 때와 지나치게 많을 경우 각각 어떤 문제가 발생하는지 살펴본다.

Chapter 5. 손익계산서의 수익으로 회사가 덩치값을 하는지 본다

손익계산서의 구조를 파악하고 수익의 유형과 각각의 의미를 이해한다. 특히 금융수익과 기타수익의 유형 및 각각의 의미를 파악한다. 특히 매출수익이 감소하거나 사업자본에 비해 매출액이 적을 경우 발생하는 재무적인 문제점을 무엇인지 이해한다.

Chapter 6. 손익계산서의 비용으로 핵심비용이 무엇인지 본다

매출원가와 판매비와관리비 등 영업비용의 유형과 각각의 의미를 이해한다. 또한 금융비용과 기타수익의 유형 및 각각의 의미를 파악한다. 특히 미래 손익을 추정하기 위해 기업성과에 결정적인 영향을 미치는 핵심사업비용을 찾고 이를 분석하는 방법에 대해 살펴본다.

Chapter 7. 손익계산서의 이익으로 사업성과를 본다

매출금액과 자본금액을 기준으로 이익성과를 분석하는 방법을 설명하고 이를 통해 우량기업과 부실기업을 가려내는 방법을 살펴본다. 특히 자기자본순이익률(ROE)의 결정요소인 매출액순이익률과 총자본회전율 및 부채비율에 대해 살펴보고 기업가치결정에 각각의 변수가 어떻게 작용하는지 알아본다.

Chapter 8. 현금흐름표로 돈의 순환이 원활한지 본다

재무제표분식의 의미와 방법을 이해하고 현금흐름표의 구성항목 및 영업활동으로 인한 현금흐름의 창출원리를 이해한다. 특히 회계상 이익이 많은데도 불구하고 영업현금흐름이 부진한 이유와 이로 인한 재무적 영향에 대해 살펴본다. 영업·투자·재무 등 각각의 현금흐름이 갖는 의미를 이해하고 현금흐름표의 패턴을 통해 기업의 현재 상태를 파악하는 방법도 알아본다. 

이병권

성균관대학교와 서울대학교대학원을 졸업하고 지금의 금융감독원인 한국은행 은행감독원에서 근무했다. 삼일회계법인에서 공인회계사로 근무했으며 현재 신구대학교 세무회계학과 교수로 재직하고 있다. 지난 20년간 금융회사의 기업금융 담당자와 상장기업의 임직원 등을 대상으로 재무제표에 관한 강의를 해오면서 누구나 쉽게 이해할 수 있는 보기 편한 재무제표 설명서가 있으면 좋겠다는 생각을 했다.

이 책은 저자의 19번째 작품으로서 회계지식이 전혀 없는 초보자는 물론 비전공자도 재무제표에 쉽게 다가갈 수 있도록 집필한 기업재무제표의 핵심설명서다.

Chapter 1 재무제표 기본개념

1 재무제표가 뭔가요?

2 재무제표는 5가지 큰 항목으로 구성된다

<주식투자를 위한 꿀팁!>

기업보다 더 중요한 것이 산업(업종)이다

3 상장기업과 비상장기업의 재무적 차이점

4 외부감사여부에 따라 재무제표가 달라진다

<주식투자를 위한 꿀팁!>

수익성만 보지 말고 미래 성장성과 사업리스크를 같이 봐야 한다

Chapter 2 재무상태표의 자산으로 회사규모와 핵심자산을 본다

1 재무상태표의 구조와 체크사항을 알아보자

2 안전자산과 위험자산을 구분하자

3 자산을 어떻게 평가하느냐에 따라 손익이 달라진다

4 채권은 언제나 위험한 자산이다

5 부실재고는 회사 자산이 아니다

6 유형자산은 매년 비용으로 녹아 없어진다

7 토지는 영원불멸의 자산이다

<주식투자를 위한 꿀팁!>

핵심영업자산이 잘 돌아가야 한다

8 매각예정자산은 구조조정을 위해 팔아치울 부동산이다

9 투자자산에 노는 자산이 숨어 있다

10 모회사와 자회사는 지분빨대로 맺어진 이익공동체다

11 소유권 없이 사용권만 있어도 자산이다

12 미래를 위해 투자한 연구개발비는 비용인가, 자산인가?

13 회사도 부동산처럼 P(프리미엄)가 붙어 거래된다

<주식투자를 위한 꿀팁!>

투자하기 전, 회사의 재무상태를 봐야 하는 이유

Chapter 3 재무상태표의 부채로 어떤 빚이 얼마나 있는지 본다

1 사업자본은 절대 공짜가 아니다

2 차입금의 적정규모는?

3 부채라고 무조건 다 나쁜 것은 아니다

4 사업은 남의 돈으로 하는 것? 달콤한 부채의 유혹을 경계하라

5 내돈내산이 안전하지만 레버리지 혜택은 못 누린다

6 충당금과 충당부채, 모두 미래의 예상손실을 미리 반영하는 것이다

7 숨겨진 부채를 찾아라!

<주식투자를 위한 꿀팁!>

은행빚이 많은 회사의 주인은 주주가 아니라 은행이다

Chapter 4 재무상태표의 자본으로 순자산이 얼마인지 본다

1 부채(지방)보다는 자본(근육)이 많은 회사가 안전한 기업이다 1

2 자본금은 자본(근육)을 구성하는 뼈대다

3 자본잉여금은 주주로부터 추가로 받은 납입금이다

4 미처분이익잉여금은 당기순이익의 저수지다

5 기타포괄손익누계액의 손익실현가능성은?

6 이익저수지를 지켜라! 저수지가 마르면 바닥(자본금)이 갈라진다

7 자본금 증자와 감자의 명암 – 증·감자는 왜 하는 것일까?

8 주주에게는 자기자본이 너무 적어도 탈, 많아도 탈이다

<주식투자를 위한 꿀팁!>

주주를 주인으로 섬기는 회사에 투자하라

Chapter 5 손익계산서의 수익으로 회사가 덩치값을 하는지 본다

1 손익계산의 구조와 체크사항을 알아보자

2 매출의 방향성을 주목하라! 무조건 우상향해야 한다

3 기묘한 수주산업의 매출계산법에 주의하라!

4 덩치값을 못하는 회사는 일단 멀리해라

<주식투자를 위한 꿀팁!>

주식도 효과적인 인플레이션 방어수단이다

Chapter 6 손익계산서의 비용으로 핵심비용이 무엇인지 본다

1 매입원가와 매출원가는 완전히 다르다

2 원가와 비용의 차이를 알아야 한다

3 매입(제조)원가를 낮춰야 산다

4 간접비(판매비와관리비)를 가볍게 보면 안된다

5 금융손익을 보면 부자회사와 가난한 회사를 구분할 수 있다

<주식투자를 위한 꿀팁!>

핵심영업비용을 찾아라! 그 크기와 추이가 미래 이익을 좌우한다

Chapter 7 손익계산서의 이익으로 사업성과를 본다

1. 수익성은 상대적으로 평가해야 한다

2 많이 팔고 많이 남는 회사라면 아무 문제가 없다

3 현재의 이익성과와 수익성이 미래 재무안정성을 좌우한다

4 은행이 좋아하는 회사와 주주가 좋아하는 회사는 다르다

<주식투자를 위한 꿀팁!>

주가는 거울로 보는 과거실적이 아니라, 망원경으로 보는 미래실적이다 270

Chapter 8 현금흐름표로 돈의 순환이 원활한지 본다

1 눈에 보이는 숫자가 전부는 아니다(분식회계)

2 회계보고서는 100% 팩트가 아니라는 점에 유의하라!

3 이익은 나는데, 돈이 없다!! 도대체 이익은 어디에 숨어있나?

4 기업도 돈줄이 막히면 뇌경색, 터지면 뇌졸중이 온다

5 회사가 1년 동안 무슨 짓을 했는지 궁금하면 현금흐름표를 봐라!

6 현금흐름패턴으로 기업의 현재 포지션을 판단하라!

<주식투자를 위한 꿀팁!>

이런 일이 있고 나서 상장폐지 당했다