재무제표가 알려주는 좋은 주식 나쁜 주식

숫자를 알면 ‘오르는 주식’이 보인다!

돈의 흐름이 보이는 재무제표 분석의 모든 것

저평가된 좋은 기업을 저렴한 가격에 사서 비쌀 때 파는 것이야말로 주식 투자의 정석이다. 『재무제표가 알려주는 좋은 주식 나쁜 주식』은 재무제표를 통해 좋은 기업과 나쁜 기업을 구분하는 방법을 알려준다. 보통 재무제표라고 하면 어렵다, 복잡하다고 생각한다. 재무제표를 검색하는 방법도 모르고, 막상 정보를 찾아도 해석하는 데 애를 먹기 때문이다. 초보자 티를 없애기 위해선 우선 재무제표와 친해져야 한다. 이 책으로 재무제표에 담긴 숫자의 함의를 파악한다면 재무제표가 어렵지만은 않다는 사실을 깨닫게 될 것이다.

코로나19 팬데믹 이후 촉발된 소위 ‘동학개미운동’으로 5천만 개를 돌파한 주식거래 계좌는, 최근 금리 인하 기대감과 함께 위험자산에 대한 선호도가 높아지면서 7천만 개를 돌파했다. 주식 투자의 인기가 높은 이유는 하나다. 돈을 벌 수 있는 손쉬운 수단이기 때문이다. 그런데 주의해야 할 것이 있다. 주식 투자가 돈 벌기 쉬운 수단인 것은 맞지만 돈을 잃기는 더 쉽다는 문제가 있다. 공부 없이, 준비 없이 ‘묻지마 투자’ ‘빚투’를 일삼으면 막심한 손해를 볼 수 있다. 재무제표를 공부해야 하는 이유가 여기에 있다.

재무제표는 ‘공짜 정보’요, 활용하기 굉장히 쉬운 ‘효용성 있는 정보’다. 투자수익률은 그러한 정보를 활용할 수 있는 능력 여하에 달려 있다 해도 과언이 아니다. 재무제표 분석은 기업이 공시한 실적과 재무구조를 분석하는 것에 기초한다. 투자에 앞서 기업이 분기마다 공시하는 재무제표를 잘 살펴보고, 사업보고서를 검토할 줄 알면 해당 종목에 대한 핵심 정보를 파악할 수 있다. 즉 좋은 주식인지, 나쁜 주식인지 구분하는 눈이 생긴다. 기본적인 개념을 이해하고 숫자 간 연계성을 파악하면 ‘돈 되는 주식’을 찾을 수 있다. 이 책은 그러한 비법을 실전에서 바로 사용할 수 있도록 친절하게 안내해준다.

돈 되는 주식 찾는 가장 빠른 길,

재무제표 분석에서 답을 찾다

이 책은 총 3장으로 구성되어 있다. 1장 ‘재무제표와 공시는 주식 투자의 기본’에서는 재무제표가 필요한 이유와 재무 자료를 확인하는 방법, 그리고 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 등 기본적인 재무 정보에 대해 알아본다. 2장 ‘투자자를 위한 재무비율 분석’에서는 ROA, ROE, EPS, BPS, PER 등 주식 투자자가 알아야 할 재무비율의 의미와 해석하는 방법을 알려준다. 3장 ‘ESG 평가와 저평가된 비친환경 기업들’에서는 데이터, 경제 흐름에 기반한 최신 투자 트렌드와 종목 발굴 노하우에 대해 알아본다.

주식 투자는 재무제표에서 시작해야 한다. 재무제표에 나오는 숫자의 의미만 제대로 알면, 재무제표는 어렵고 피하고 싶은 존재에서 돈 되는 기업을 찾아주는 강력한 도구가 된다. 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표에 대한 개념이 없고 유상증자, 무상증자, 감자, 주식 병합과 분할, 기업의 합병과 분할, 거래정지와 상장폐지 관련 공시 등에 대한 이해가 없다면 지금 당장 이 책을 펼쳐보자. 이 책 한 권만 읽으면 난해하게만 보였던 재무제표가 눈에 쏙쏙 들어오는 신기한 경험을 하게 될 것이다.

곽상빈

김앤장 법률사무소 출신 변호사, 바로회계법인 부대표. 연세대학교 경제학과, 아주대학교 법학전문대학원 졸업. 변호사, 공인회계사, 증권분석사, 감정평가사, 손해사정사, 세무사, CIIA(국제공인투자분석사) 등 전문직 자격증 36개를 소지하고 있다. 한서대학교, 교통대학교, 항공대학교 학군단에서 경제 및 재테크 교육을 했으며 삼정 KPMG와 신승회계법인 소속 공인회계사, (주)이안택스 이사, 벤처기업 데모닉스 대표이사, 로이즈학원 회계학 전임강사를 지냈다. <아주경제신문> <법률저널> 등에 경제칼럼을 기고하고 있고, 토마토TV <머니맨>에 출연했다. 방셔틀TV에서 부동산 절세 강의도 했다. 

김피비 

월 180만 조회수, 13만 구독자를 보유한 경제 유튜브 ‘에임리치’를 운영하고 있다. 매크로와 기술적 분석, 데이터 분석을 합성한 투자 전략으로 시장을 다루고 있다. 2021년 9월 하락장 시작 이전부터 주식, 비트코인, 부동산으로의 현금화를 주장하면서 유명해졌다. 20대에 경제적 자유를 이뤘으며 대중에게 ‘빅쇼트 김피비’ ‘한국의 마이클 버리’로 불리고 있다. 경제 미디어 콘텐츠 업체 에임리치의 파트너 애널리스트이자 경제 강의 전문기업 에임리치파트너스의 파트너, 증권형토큰(STO) 전문기업 크로스체크의 CMO로 재직 중이며 바로회계법인(역삼)의 투자자문위원을 맡고 있다. 한국금융학회, 한국금융정보학회의 종신회원이다.

<서울경제>의 케이블 방송 프로그램 ‘미.장.원’과 서울경제TV 유튜브 채널에 고정 패널로 출연했으며 매일경제TV, NH투자증권, 셀코TV, LA Times, 블록체인나우, 클래스101 등 다수 매체에 출연·출강한 바 있다. 현재는 데이터 기반 경제 분석과 기술적 분석을 결합한 합성 투자 전략인 한국형 유대인 투자 교육 프로그램 ‘바르미쯔바’를 운영하고 있다. 

서문_안전한 투자의 해답은 재무제표에 있다

1장. 재무제표와 공시는 주식 투자의 기본

재무제표가 왜 필요할까?

재무 자료 확인하는 방법

유상증자 정복하기

무상증자 정복하기

감자 정복하기

주식 분할과 병합 정복하기

감사의견 정복하기

재무상태표의 3요소: 자산, 부채, 자본

자산 정복하기

부채 정복하기

자본 정복하기

손익계산서 분석하기

현금흐름표 분석하기

주석 분석하기

2장. 투자자를 위한 재무비율 분석

옥석을 가리는 안정성 지표

매출총이익률 분석하기

영업이익률 분석하기

당기순이익률 분석하기

ROA 분석하기

ROE 분석하기

ROIC 분석하기

총자산회전율과 유형자산회전율

재고자산회전율과 매출채권회전율

매출액증가율과 영업이익증가율

순이익증가율과 총자산증가율

유형자산증가율과 자기자본증가율

EPS 분석하기

BPS 분석하기

PER 분석하기

PBR 분석하기

EV/EBITDA 비율 분석하기

배당 지표 분석하기

3장. ESG 평가와 저평가된 비친환경 기업들

ESG란 무엇인가?

ESG 이슈의 기원과 현재

ESG 투자법과 투자 현황

ESG 지표와 주가의 상관관계

ESG 분석 실천하기

가치투자의 도구, ESG 평가

저평가된 비친환경 기업들

가치투자자를 위한 유의사항