세계 경제 질서를 뒤바꾼 7번의 대전환

★ 노벨 경제학상 수상자 에드먼드 펠프스 강력 추천 ★

★ <파이낸셜 타임스> 선정 2023년 경제학 분야 베스트 도서! ★

★ <이코노믹스> 선정 2023년 최고의 책! ★

대기근부터 세계대전, 경제 대공황, 서브프라임 모기지 사태, 코로나19 팬데믹까지

현대 경제사의 흐름을 바꾼 빅 이벤트들을 한 권으로 만난다!

현존하는 세계 최고의 경제사학자 헤롤드 제임스의 역작

프린스턴대학교 교수이며 국제통화기금(IMF)의 공식 역사가이기도 한 경제사학자 해롤드 제임스가 지난 200년간의 경제사를 통틀어 경제와 금융 시스템에 대전환을 가져온 지점들을 제시하는 책이다.

1840년대 후반부터 1870년대까지 동시적으로 발생한 주식 시장의 쇼크, 1880년대에 있었던 금융 혼란의 시기, 제1차 세계 대전 기간에 있었던 경제 위기, 대공황, 1970년대의 대인플레이션, 2007~2008년의 글로벌 금융위기, 그리고 가장 최근 코로나19 위기 등 세계 경제에 거대한 전환을 일으킨 7가지 사건의 전말을 자세히 기록하고 있으며, 각 사건이 어떻게 노동과 상품과 자본 시장의 국경을 초월한 통합을 촉진했는지 혹은 탈세계화를 촉진했는지 보여준다.

“현대 경제에서 ‘위기’는 어떤 의미인가?”

저자는 이 책에서 금융위기를 ‘좋은 위기’와 ‘나쁜 위기’로 나누면서 경제 위기를 바라보는 새로운 관점을 제시한다. 시장과 세계화를 확장시키는 경제 위기는 '좋은' 위기이며 세상을 더 작고 덜 번영하게 만드는 경제 위기는 '나쁜' 위기라는 것이다.

금융위기는 겉으로 보기에 경제 시스템을 마비시키고, 실물 경제를 공황 상태로 몰아넣는다는 점에서 모두 비슷해 보이지만 사실 깊이 파고 들어가면 전혀 다르다는 것을 알 수 있다. 예를 들어 1970년대 석유 파동과 2008년의 글로벌 금융위기는 완전히 다른 성격을 가지고 있다. 전자는 공급 부족으로 촉발된 붕괴로서 각국의 자원 확보를 위한 노력의 결과로 경제 세계화가 촉진되었고, 후자는 수요 부족으로 인해 촉발된 위기로서 시장이 위축되고, 긴축 조치가 시행되었으며, 정부에 대한 회의론이 커짐에 따라 세계화가 약화되는 결과를 낳았기 때문이다.

이 책의 큰 장점 중 하나는 200년 동안의 현대사를 종횡무진하며 굵직굵직한 경제 위기들을 모두 다루고 있다는 점이다. 세계 경제에 대전환을 가져온 7번의 경제 위기를 알고 나면 좋은 위기와 나쁜 위기를 구분하게 되고, 현재 우리가 처한 상황이 기회인지 몰락의 징조인지도 판단할 수 있다. 대부분의 사랍들은 반복되는 위기의 역사를 단순히 겪어낼 뿐 제대로 알려고 하지 않는다. 그래서 경제 위기가 닥쳐올 때마다 무너진다.

이 책은 반복되는 위기에서 깨달음을 얻고 다음을 예측할 수 있도록, 단순히 시대를 고찰하는 것을 넘어 각 위기를 대하는 위대한 경제학자와 정치 지도자들의 행적까지 좇는다. 마르크스, 스탠리 제번스, 하이에크, 레옹 발라스, 존 메이너드 케인스, 카를 멩거, 밀턴 프리드먼, 벤 버냉키, 래리 서머스, 라즈 체티는 위기 상황에서 어떤 경제적 사고를 하고 어떤 결정을 내렸을까? 그리고 그들의 결정은 지금 어떤 결과로 나타나고 있는가?

위기는 빨리 지나가고 잊어야 하는 나쁜 기억이 아니라, 분석하고 곱씹고 공부해야 할 중요한 소재이다. 경제 위기를 바라보는 시각을 바꾸면 미래를 더 잘 준비할 수 있다.

지금 세계가 경험하는 경제 대전환은 위기의 전조일까, 기회의 시그널일까?

실체를 모르면 두렵다. 그러나 알면 대비할 수 있다.경제 위기를 통해 우리가 얻을 수 있는 주요 통찰 5가지

① 세계화의 역행으로 인한 경제 위기는 특별한 것이 아니다.

많은 사람들은 세상이 세계화로부터 멀어지고 있으며, 이것이 세계 경제를 위기로 몰아넣고 있다고 생각한다. 전 지구적인 전염병으로 인한 국경 봉쇄, 전쟁으로 인한 단절, 심화되는 경제 블록화, 나아질 기미가 보이지 않는 특정 지역의 기근과 기아 등 자원이 적재적소로 오가지 못하며 생기는 다양한 문제점이 역사상 최악의 경제 위기를 세계에 안겨주고 있는 것처럼 이야기한다. 과연 그럴까? 해롤드 제임스는 이 시나리오가 1840년대 말, 제1차 세계 대전 중, 그리고 2022년 러시아의 우크라이나 공격 이후 등 수세기에 걸쳐 반복되어왔다고 짚는다.

1970년대 중동은 전 세계 에너지 안보 전쟁의 중심지였다. 당시 세계인들은 자원이 적대적이거나 악의를 가진 다른 세력에 의해 통제될까 두려워했다. 이로 인해 국내외 정책은 철저히 자국 중심으로 짜여졌으며 수많은 갈등이 불거졌다. 그렇다. 자원에 대한 위협은 비단 오늘날에만 발생하는 문제가 아니다. 어느 시대, 어느 상황에서나 있었던 반복되는 위기이다.

② 세계화에 뒤따르는 경제 활황은 기대만큼 이루어지지 않는 경우가 많다.

세계화는 지속적으로 확대되지 않고 오히려 중단되는 경우가 많다. 흔히 세계화가 모든 사람에게 이익이 된다고 생각하지만 과연 그럴까? 세계화로 인해 자유롭게 이주할 수 있게 되면 비참함과 빈곤에서 벗어날 기회가 생기고, 무역을 통해 더 저렴한 제품을 풍족하게 이용하게 될 것이라 상상한다. 그러나 실제로는 반대의 상황이 더 많이, 자주 벌어진다. 이민자들이 원주민의 일자리를 빼앗거나 이주 노동자의 존재로 인해 모든 사람의 임금이 낮아질 수 있다. 그러한 두려움 때문에 이민을 단속하라는 정치적 압력이 생긴다. 같은 원리로 수입품에도 높은 관세를 매기라는 압박이 가해진다.

세계화에 대한 서로 다른 비전으로 인해 우리는 세계화를 추진하는 순간, 세계화를 철회하는 경험을 동시에 하게 된다. 그래서 세계화로 인한 경제 활황을 기대한 이들은 동시에 실망감을 느끼게 된다. 저자는 ‘현재 우리는 세계화 역행의 시대를 살고 있다’라고 진단한다. 특히 러시아-우크라이나 전쟁 이후 세계 경제는 탈세계화의 길로 가고 있다. 팬데믹이 해제되고 봉쇄되었던 국경이 열리면서 다시 세계화를 기대했던 이들은 과거처럼 거의 동시에 실망감을 느끼게 되었다. 저자의 분석에 따르면 이것은 ‘당황스러운’ 상황이 아니다. 과거에도 여러 번 반복되었던 ‘예측 가능한’ 상황이다.

③ 공급 부족은 세계 경제 발전에 기여한다.

‘부족’은 제도적, 기술적 혁신의 원동력이 되며, 종종 오래된 기술이 혁신적인 방식으로 재도입되는 결과를 가져온다. 해롤드는 책에서 3가지 예시를 통해 이 주장을 뒷받침한다.

첫 번째 사례는 19세기 중반에 있었다. 1840년대 유럽은 기아, 부족, 비참함의 시대였다. 비가 많이 왔고 해가 거의 없었기 때문에 작물들이 곰팡이에 감염되어 흉작이 들었다. 영양분을 감자에 의존하던 사람들은 갑자기 아무것도 먹지 못하게 되었다. 이런 일이 벌어지기 전까지는 누구도 대기근에 어떻게 대처할지, 그리고 기근에 대비해 어떤 기술을 어떻게 발전시켜야 할지 몰랐다. 하지만 이 사건으로 인해 정부와 지도자들은 기술 혁신을 고민하게 되었다.

당시에 채택된 기술은 증기 기관이었다. 18세기 초에 개발된 증기 기관은 대부분 광산에서 물을 빼내는 데 사용되었다. 증기 기관을 이용한 짧은 철도 노선은 있었지만 대규모 네트워크는 없었다. 그러나 기근이 심각한 지역으로 식량을 실어 날라야 했기 때문에 증기 기관을 활용한 교통수단이 급속히 발전할 수밖에 없었다. 구세주처럼 등장한 철도 기관차와 증기선은 19세기 중반 유럽에 식량과 물자, 자원을 보급하는 가장 중요한 도구로 칭송받았고, 부족 문제도 어느 정도 해결할 수 있었다. 그 결과로 1850년대와 1860년대 세계 경제는 상당히 빠르게 발전했다.

두 번째 사례는 석유 위기 이후인 1970년대에 있었다. 세계 유가가 크게 상승하고 주유소가 부족해졌고, 사람들이 특정 요일에 자동차를 사용하는 것이 금지되었다. 사람들은 세계 에너지 시장이 붕괴되고 있다고 생각했다. 그때 컨테이너선이 큰 주목을 받았다. 최초의 컨테이너선은 1930년대에 개발됐으나 해상운송 비용을 획기적으로 절감해 컨테이너선이 본격적으로 등장한 것은 1970년대다. 이번에도 부족 현상을 기술이 보완함으로써 세계 경제 발전이 이루어졌다.

세 번째 사례는 2020년에 있었다. 코로나19라는 전염병이 전 세계로 빠르게 퍼졌고, 전염병을 치료하기 위해 1990년대에 개발된 mRNA 백신 기술이 갑자기 주목받게 되었다. 이전까지 이 기술은 매우 희귀한 열대성 질병을 치료하는 데에만 사용되었다. 그러나 코로나19 대유행에 효과적으로 대응할 수 있는 거의 유일한 방법으로 떠오르면서 공황에 빠졌던 세계와 세계 경제를 구해냈다. 치료제 부족 현상을 기술이 보완함으로써 세계 경제는 다시 한번 살아날 수 있었다.

④ 경제 위기를 해결하는 ‘만능 열쇠’란 없다.

세계 경제를 위협하는 다양한 위기에는 다양한 대응이 따라야 한다. 저자는 세계 경제사에 대전환을 가져온 경제 위기의 계기를 공급 충격(1840년대, 1970년대 등)과 수요 충격(대공황, 2008년 금융위기 등) 둘로 분류하고, 둘 중 어느 쪽에 속하는 위기인가에 따라 각각 다른 경제적 대응이 필요하다고 말한다.

먼저 수요 충격에는 정부의 적극적인 활동이 필요하다. 대공황 시대에 수요 충격의 대응책을 가장 진지하게 고민한 경제학자 존 메이너드 케인스는 ≪고용, 이자 및 화폐에 관한 일반이론≫을 통해 정부가 경제 정책에 적극적으로 개입해야 한다고 주장했다. 그의 책은 경제학자, 정부, 유권자가 경제 과정에 대해 생각하는 방식을 변화시켰다.

공급 충격의 대응책은 미시경제학이다. 정부나 중앙에서 총가격을 조정하는 방식보다는 공급 정도를 살피면서 상대 가격의 움직임에 주목하고 인센티브를 추구하는 방식으로 경제 위기에 대응해야 한다. 코로나19 팬데믹으로 인한 경제 위기는 모든 사람을 위한 재정 부양책의 문제가 아니라 의료용품, 보호 장비, 백신과 같은 특정 상품에 대한 수요가 문제였다.

이렇게 경제 위기에는 맞춤형 대응이 필요하다. 공급 충격에는 특정 민감도에 초점을 맞추는 미시경제학이 적합한 대응이고, 수요 충격에는 정부가 재정 부양책을 실시할 수 있다는 큰 비전인 거시경제학이 적합한 대응이다.

⑤ 위기는 긍정적인 의미에서 변화를 가져올 수 있다.

위기 속에 있으면 암울해지기 마련이다. 그러나 저자는 좀 더 희망을 갖고 의도적으로 기회를 찾아야 한다고 말한다. 이 책에서 다루는 7번의 위기와 대전환 속에서도 교훈을 찾을 수 있다. 제1차 세계대전이 끝난 1919년의 암울한 분위기 속에서도 경제학자 케인스는 “상황은 나아지기 전에 먼저 악화된다. 거기에 기회가 있고, 희미한 희망이 있다”고 말했다. 실제로 그렇다. 인간은 현재가 암울할 때 가장 많은 것을 배운다. 지금 우리는 바로 그런 순간에 있다.

지은이 : 해롤드 제임스 

미국 프린스턴대학교에서 유럽 연구(European Studies), 역사와 국제 문제 교수로 재직 중이다. 저서로 《세계화의 종말》, 《당신이 지금껏 오해한, 세상을 지배한 단어들》 등 다수가 있다.

옮긴이 : 정윤미 

경북대학교 영어교육학과를 졸업하고 외국어고등학교에서 교편 생활을 했다. 현재 번역 에이전시 엔터스코리아에서 번역가로 활동하고 있다.

옮긴 책으로 《위대한 투자자 위대한 수익률》, 《테슬라전기차 전쟁의 설계자》, 《월마트, 두려움 없는 도전》,《2050 패권의 미래》, 《그린 스완: 회복과 재생을 촉진하는 새로운 경제》, 《돈의 흐름이 보이는 MZ세대 경제수업》, 《컨테이저스 전략적 입소문》, 《혁신의 탄생》 등이 있다.

추천의 글_세계 경제에 전환점을 가져온 7번의 대사건을 통해 앞으로의 흐름을 예측하다

감수의 글_경제사의 전환점이 된 사건들에 새로운 시각을 주는 경제 사상가들의 이야기

서문. 물가는 어떻게 세계화의 형태를 결정짓는가

세계화는 어떤 모양으로 진행되는가 | 세계화의 속도와 방향이 변하고 있다 | 현대의 경제 성장 | 연결에 관한 생각 | 수요와 공급 | 경제 쇼크의 영향 | 경제 쇼크에 대한 정부의 대처 | 전망

1장. 1840~1870년대

대기근과 대반란: 식량위기에서 시작된 금융위기

유럽에 닥친 전환의 위기 | 식량위기가 금융위기로 | 혁명의 발아와 정부의 대처 | 돈의 흐름을 촉진시킨 물자와 사람의 이동 | 개인의 삶 | 마르크스, 《위기의 책들》, 그리고 세계화 | 마르크스의 유산 | 위기의 역사는 반복되고

2장. 1873~1880년대

크래시와 한계 혁명: 금융 혼란의 시기

전 세계에 경제 활황의 바람이 불다 | 대공황의 조짐 | 오스트리아에서 발견된 균열 | 투기꾼과 사기꾼 | 유사 위기와 실제 위기 | 윌리엄 제번스, 파도와 패턴을 찾으려 하다 | 한계주의 학파 동료들, 레옹 발라와 카를 멩거

3장 1920~1930년대

제1차 세계대전과 대인플레이션: 경제사 최악의 위기

전쟁과 경제 불안 | 결핍과 고난 | 전쟁의 비용 | 인플레이션과 초인플레이션 | 위기에 처한 경제학자; 칼 헬페리히

4장 1929~1939년

대공황: 세계화의 종말

전쟁 이후의 경제 슬럼프 | 전 세계적인 과열 | 세계화 시대의 기업가 이바르 크뤼게르 | 금융 스트레스 | 대공황의 서막 | 국제적인 구제 방안 | 마법사 케인스 | 세계화의 일시 중지 | 창조적 파괴를 주장한 조지프 슘페터 | 브레턴우즈 협정 | 세계대전이 세계화에 미친 영향

5장 1970년대

대인플레이션: 풍요와 과잉이 불러온 위기

성장과 생산성 | 인플레이션에 대한 각국의 반응 | 인플레이션에서 벗어나기 위한 노력 | 세계화의 확장 | 인플레이션을 정복하려는 노력 | 인플레이션을 분석한 경제학자들

6장 2008년

대침체: 지나친 세계화가 초래한 위기

2008년 글로벌 금융위기 | 글로벌 금융위기를 극복하기 위한 조치 | 다자간 대응 | 통화 정책 | 새로운 경제 민족주의 | 버냉키의 구제 방안

7장 2020~2022년

대봉쇄: 세계화가 남긴 과제

범세계적인 바이러스의 발생 | 질병과 경제의 연계성 | 팬데믹으로 심화된 불평등 | 정부의 역량 개선과 통제력 강화 | 두 가지 분석에 관한 이야기 | 빅데이터의 역할

결론_다음 세대의 세계화

감사의 말

참고문헌