세계 경제 패권을 향한 환율 전쟁 (최신개정판)

총성 없는 환율전쟁에서 최종 승자는?

강대국의 환율전쟁에서 우리 선택은?

새로운 화폐시대를 주도할 나라는?

앞으로 달러를 대체할 세계화폐는?

세계경제와 환율을 알려면 꼭 읽어야 할 기본서!

우리 삶에 깊숙이 들어와 있는

환율의 기본 원리와 역사를 알고

중미 관계와 두 나라의 환율전쟁에 대한

역사적 사실을 바탕으로 미래를 보는 통찰력을 기른다!

환율은 국내뿐 아니라 다른 나라의 정치·경제 상황과 연관되어 있기에 더 어렵게 느껴질 수 있다. 《환율전쟁》은 환율이 어떻게 시작되었는지 역사적 뿌리를 알아보고 환율은 무엇으로 결정되며 근대 환율과 현재 시스템은 어떠한지, 환율이 세계에 미치는 영향력은 어느 정도인지 등을 이해하기 쉽게 정리한 책이다. 고대의 환율과 첫 번째 환율전쟁, 금본위제의 흥망과 딜레마, 브레턴우즈체제의 역할을 정리하고 미국이 어떻게 세계경제를 휘어잡게 되었는지 그 과정을 알아보았다. 일본의 버블 붕괴가 일본에 어떤 결과를 가져왔는지, 영국과 라틴아메리카, 아시아, 러시아까지 미쳤던 환율의 위력과 나비 효과를 설명하고 거시적 관점에서 미국과 중국 간 경제위기의 진정한 원인이 무엇인지, 환율을 둘러싼 미국과 중국의 게임을 분석해 그 해결책까지 제시하였다. 아울러 경제위기를 논할 때 어김없이 등장하는 보이지 않는 검은손 투기꾼에 대해 알아보고 경제학과 음모론 중 진정한 승자는 누구이고 환율위기에서 우리는 어떤 교훈을 얻을 수 있는지 살펴본다.

환율이 곧 21세기 부(富)를 좌우하는 만큼 G2로 불리는 경제대국 미국과 중국의 환율전쟁은 여전히 계속되고 있다. 이러한 상황에서 저자는 논리적인 분석과 풍부한 사례를 바탕으로 명확하고 현실적으로 환율전쟁을 다루었으며 달러를 대체할 세계화폐가 탄생할지까지 짚어준다.

14억 중국을 뒤흔든 화제의 책!

환율을 이해하려면 반드시 읽어야 할 기본서

한 화폐로 표기된 부를 자발적으로

다른 화폐로 전환하도록 유도하는 것은

피 한 방울 묻히지 않고 합법적으로 한 나라의 부를 빼앗는 것이다.

그것이 바로 환율전쟁의 위력이다!

세계 경제 패권의 흐름을 알려면 환율의 위력을 알아야 한다!

글로벌 시대에 환율은 금리와 함께 세계경제의 향방을 가늠하는 지표가 되고 있다. 특히 G2로 불리는 경제대국 미국과 중국의 무역전쟁은 곧 환율전쟁으로 번져 고래 싸움에 새우등 터지듯 주변국은 크게 영향을 받을 수밖에 없다. 그렇다면 두 강대국은 물론 전 세계는 왜 환율을 둘러싸고 신경을 곤두세우고 있을까? 환율이 곧 21세기 부(富)를 좌우하기 때문이다. 그런 만큼 그 어느 때보다 치열하게 벌어지고 있는 환율전쟁에서 누가 최후의 승자가 될까?

저자는 이 질문에 대한 의문을 해소할 수 있도록 환율이 무엇인지부터 설명하고 환율에 대한 기본 지식을 알려준 다음 5,000년 역사를 훑어보면서 환율의 기원을 살펴본다. 그리고 환율에 대한 이해를 기초로 역사상 유명한 환율전쟁들을 살펴보면서 그것이 현재의 환율문제에 어떤 시사점을 던져주는지 탐색한다. 또한 환율이 우리 일상생활에 미치는 영향을 분석하고 중국과 미국의 환율전쟁이 왜 일어났는지는 물론 미래에는 어떤 일들이 발생할지까지 고민해 보도록 한다.

환율전쟁이란 무엇인가?

피 한 방울 묻히지 않고 한 나라의 부를 빼앗을 수 있는 최첨단 무기가 있을까? 그것도 적국이 자발적으로 자신의 부를 이전하도록 유도할 수 있다면 어떨까? 말도 안 되는 것 같지만 이것은 현실에서 충분히 일어날 수 있는 얘기다. 상대국 화폐의 신용을 무너뜨리고 환율을 활용한다면 한 나라의 부를 강탈하는 것은 시간문제일 뿐이다. 그것이 바로 환율전쟁의 무서운 결과이다.

저자는 이 책에서 환율이 무엇이고 환율제도는 어떻게 바뀌어 왔는지를 살펴보고 환율전쟁이 왜 소리없는 부 쟁탈전인지 분석하면서 중국의 남송 때 벌어진 첫 번째 환율전쟁을 정리한다. 남송과 전쟁에서 승승장구하던 금나라는 지폐가 주는 달콤한 유혹에 빠져 지폐 발행을 남발해 인플레이션에 빠진다. 그 결과 금나라 후기에 지폐가 지나치게 많이 유통되어 화폐 가치가 크게 떨어진다. 은자와 동전을 사용하는 백성은 되도록 지폐를 거부했고, 심지어 재산을 남송으로 옮겨 놓는 사람들도 있었다. 이러한 상황은 금나라가 지폐를 발행할수록 심화되었고, 마침내 남송으로 자산을 옮겨 놓으면 더 많은 부를 얻고 더 안전하다는 환율전쟁의 두 가지 조건이 모두 충족되어 양국 사이에 비의도적인 환율전쟁이 일어났다. 금나라는 경제가 붕괴함에 따라 국가 내부적으로 완전히 무너져 결국 몽골에 멸망했다.

환율전쟁의 근대사에는 미국이 등장한다. 양차 세계대전 속에서 금본위제가 무너지면서 달러가 글로벌 기축통화로 올라섰고, 경제패권을 넘겨받은 미국은 세계경제를 휘어잡으면서 무소불위의 권력을 쥐게 되었다. 이런 미국도 무역적자가 계속되자 각자도생의 길을 찾았고 첫 번째 희생자가 미국의 동맹 일본이었다.

일본 헤이세이 불황, 러시아 루블화 붕괴의 진실은?

미국과 함께 세계경제를 주도하던 일본은 경제에 낀 거품이 터지면서 20년이 넘게 불황의 늪을 헤매고 있다. 많은 사람이 일본의 경제 붕괴 배후에 미국의 의도가 자리 잡고 있다고 말한다. 그럼, 일본의 경제 붕괴는 정말 미국이 주도한 일일까? 그렇다면 영국의 파운드화 붕괴, 라틴아메리카의 주기적 파산, 아시아의 금융위기, 러시아의 루블화 붕괴는 왜 일어났으며 어떤 결과를 가져왔을까? 이런 궁금증에 대한 답을 이 책을 보며 풀어낼 수 있다. 특히 아시아를 강타한 금융위기에서 태국을 사례로 들어 설명했는데, 이는 우리나라가 1997년에 겪은 외환위기와 유사한 상황이어서 좀 더 현실감 있게 다가온다.

저자는 마지막으로 환율을 둘러싸고 미국과 중국이 벌이는 게임을 분석한다. 서브프라임 모기기 사태가 왜 발생했는지, 위안화 절상을 둘러싼 양국의 견해는 어떤지 살펴보고 보이지 않는 검은손인 투기꾼이 벌이는 작전은 물론 정부와 금융세력 간의 게임, 맥도날드 가격이 나라마다 다른 이유를 알아본다. 또한 거시적 관점에서 세계 경제위기의 진정한 원인이 무엇인지 분석하고 나아가 새로운 화폐 시대에 달러를 대체할 세계화폐가 탄생할지 냉정하게 분석한다.

대중 무역적자가 큰 미국이 요구하듯이 중국 위안화가 절상되면 미국은 막대한 적자문제를 해결하고 달러의 위상을 회복할 수 있을까? 만약 달러를 기축통화로 하는 현대의 환율체계에 문제가 있다면 달러를 대체할 기축통화는 무엇일까? 이런 문제에 대해서도 저자는 논리적인 분석과 풍부한 사례를 들어 명확하고 현실적인 해답을 제시하고 있다. 

지은이 : 왕양

중국 칼럼리스트로 베이징에서 태어나 캘리포니아에서 성장했다. 캘리포니아대학교 샌디에이고 캠퍼스(UCSD)를 졸업했으며 할린(Hallin), 호위츠(Horwitz) 등의 교수에게서 수학했다. 제3세계 국가의 현황, 법률, 경제 등을 전문적으로 연구하고 있으며, 세계경제의 흐름과 전망에 정통하다. 다방면에 걸친 지식과 각종 이론에 해박해 <신경보> 등 주요 신문과 잡지에 칼럼을 연재하고 있다. 저서로는 『환율전쟁』, 용어와 사례로 경제를 쉽게 배우는 경제 실용서 『경제를 읽는 경제학』, 대국굴기 과정을 그린 『미국의 첫 1세기』 등이 있다.

옮긴이 : 김태일

국내에서 무역학과를 졸업하고 대기업 기획실에서 M&A와 IR 업무를 단기간 담당했다. 그 후 중국 상하이재경대학원에서 중국 주식 분야를 연구했으며, <중국의 세계금융중심 건설전략>이라는 주제로 경제학 석사 학위를 받았다. 중국 1급 학술지인 《중국관리과학》에 논문을 게재했으며 그밖에 논문을 여러 편 발표했다. 중국경제정보분석(CEIA) 수석분석가로 컨설팅, 강연, 칼럼 등으로 투자자들과 긴밀히 교류하고 있으며 (주)엔터스코리아 전속 번역가로도 활동 중이다. 지은 책으로는 《차이나이펙트》가 있고 옮긴 책으로는 《중국 초우량주에 돈을 묻어라》 《중국주식투자 바이블(Ⅰ), (Ⅱ)》 《주식투자의 길 1(철학과 전략)》 《주식투자의 길 2(증시해체)》 등이 있다. 

프롤로그

1장 환율이란 무엇인가

1. 화폐의 과거와 현재

화폐가 인류에게 가져다준 선물

화폐가 되기 위한 자격 조건

화폐는 왜 가치를 가지는가?

공급량과 가치의 상관관계

화폐의 가치를 결정하는 절대적 요소

2. 환율 배후에 숨어 있는 진정한 의미

환율은 무엇으로 결정되는가?

양국 무역에서 한쪽의 일방적인 무역흑자가 가능할까?

해외 투자가 환율에 미치는 영향

심리적 요인은 환율에 어떤 영향을 미치는가?

3. 주요 4대 환율제도

달러화(Dollarization)와 유로존(Eurozone)

고정환율제도의 채택이 가져다주는 득과 실

환율 연계는 약인가, 독인가?

자유변동환율제도와 관리변동환율제도의 장단점

4. 정부의 3대 환율조절 정책

금리와 경제의 밀접한 상관관계

수요와 공급 불균형 시 정부가 시행하는 재정정책

시중의 유동성을 조절하려는 정부의 조치들

무역 관세는 자국 경제를 보호하는가?

환율과 금리의 안정을 위해 각 환율제도에서 취해야 할 조치

2장 고대 환율전쟁사: 환율의 위력

1. 고대의 환율: 투기꾼 제국

고대에 금과 은이 통용된 원인

현대적 의미의 환율이 등장한 시기

2. 첫 번째 환율전쟁: 환율전쟁에서는 무기보다 지폐의 위력이 더 강하다

환율전쟁은 왜 소리없는 부 쟁탈전인가?

지폐 남발이 원나라의 멸망을 부르다

3. 유럽, 변방에서 중심으로: 현대적 환율시스템의 등장

금은을 통한 스페인의 번영과 몰락

현대적 성격의 은행은 좌판에서 시작되었다

각종 금융상품의 출현 배경

명나라 시대의 금융업

4. 금본위제의 흥망

세계경제와 무역의 새로운 촉진제-금본위제

청나라가 환율전쟁에서 유럽에 대패한 궁극적 원인

금본위제의 딜레마

3장 환율전쟁 근대사: 아킬레스건 공략

1. 달러와 금

경제패권을 쥐려는 미국의 포석

전후(戰後) 브레턴우즈체제의 역할

미국은 어떻게 세계경제를 휘어잡았나?

미국의 적자 뒤에 깔린 세계 각국의 이해관계

왜 달러는 절하의 길을 걸을 수밖에 없었나?

달러가치 하락에도 왜 미국은 환율전쟁의 패자가 아닌가?

2. 일본, 잃어버린 10년: 헤이세이 불황

레이건의 감세 정책이 미국 경제에 미친 영향

G5 경제선진국, 그들의 룰(RULE)

달러 금리 조정으로 왜 일본 경제는 아수라장이 되었나?

일본 버블경제의 진정한 주범

버블 붕괴가 일본에 가져다준 결과

일본 경제의 붕괴는 미국의 조작일까?

3. 태양이 저문 제국, 영국

투자 귀재 소로스의 투자 비결

1990년대 초 독일과 영국의 경제 상황은 어떻게 달랐나?

소로스는 어떻게 파운드를 무너뜨렸나?

소로스의 파운드 공격은 영국에 재앙이었을까?

4. 라틴아메리카의 비극

칠레의 성공적인 경제개혁과 그 배경

멕시코의 테킬라 위기는 왜 발생했나?

환율위기 후 멕시코와 아르헨티나의 운명

환율위기의 진정한 원인

5. 아시아를 강타한 금융위기

태국시장에 외자 유입이 미친 영향

외자의 대규모 유입에도 왜 태국은 경제 악순환을 겪어야 했나?

태국의 바트화는 어떻게 금융세력의 먹이가 되었나?

금융세력의 공격에 맞선 홍콩의 방어 전략

금융위기가 알려준 커다란 교훈

6. 러시아에서 온 종결자

롱텀캐피털의 고수익 전략 배경

러시아가 부국에서 빈국으로 몰락한 이유

러시아 경제 붕괴로 왜 롱텀캐피털이 무너졌는가?

환율위기에서 우리가 얻을 수 있는 교훈

서구인들에게 경제의 의미

경제학과 음모론 중 진정한 승자는 누구인가?

4장 환율의 나비 효과: 곳곳에 미치는 환율의 힘

1. 환율을 둘러싼 중국과 미국의 게임

위안화 절상은 누구를 위한 게임인가?

위안화 절상이 미국 정부의 재정적자를 해결해 줄 수 있는가?

미국의 서브프라임 모기지 사태는 왜 발생했는가?

위안화 절상을 둘러싼 미국과 중국의 견해

2. 투기꾼, 보이지 않는 검은손

환율이 세계경제에서 수행하는 역할

다양한 투기 수단

금융세력이 시장에서 작전을 성공시키는 전제조건

정부와 금융세력 간의 게임

3. 중국 맥도날드 가격이 더 비싼 이유는 무엇일까?-생활 속의 환율

일물일가의 법칙이 생겨나는 이유

왜 중국에서는 1.83달러인 빅맥이 미국에서는 3.57달러에 팔릴까?

서양인은 왜 중국인보다 수입이 높은가?

저임금 국가로 세계의 공장이 몰리는 이유

4. 새로운 화폐 시대는 누가 주도할까?

금본위제 회귀가 세계경제의 혼란을 종결하는 길인가?

세계화폐 유통은 세계 경제위기의 대안이 될 수 있는가?

유로화의 위기

달러를 대체할 세계화폐는 탄생할 것인가?

에필로그 말할 수 있는 도는 일반적인 도가 아니다(道可道, 非常道)

참고문헌