성장이 멈춘 시대의 투자법

★ 집도 절도, 물려받을 유산이 없어도 괜찮다. 투자의 뼈대 위에 당신의 시간을 붙여라

★ 투자의 원리, 투자의 심리학, 방법론까지 한 권에!

★ 그간의 투자법이 통하지 않는 저성장의 시대가 도래했다.

천천히 그러나 확실하게 돈을 버는 보편적 법칙을 소개한다!

합계출산율 0.72명, 무서운 속도로 줄어드는 생산인구, 고갈되는 연금… 대한민국은 이른바 “성장이 멈춘 시대”를 정면으로 맞이하고 있다. 단타 투자법, 코인 투자법, 부동산 투자법이 통하지 않는 저성장의 시기가 도래한 것이다. 한국의 경제는 지난 수십 년간 눈부신 경장을 이뤘지만 인구구조의 변화로 경제의 기초가 흔들리며 이는 성장 둔화로 이어지고 있다. 생산인구에 비해 노인인구 비중이 극적으로 높아지면서 인구구조는 붕괴 수준에 다다르는 중이다. 이러한 경제 성장의 동력이 약화되는 암울한 미래를 인지한 대한민국 청년들은 “도망가야죠.”라고 말하기에 이르렀다.

하지만 30년간 은퇴설계 전문가이자 투자 전문가, 경제학자로서 거시경제의 흐름과 사람들의 삶을 읽어 온 저자 김경록 박사는 위기 속에 기회가 있다고 말한다. 40여 년을 경제 공부를 했지만 경제와 투자시장은 항상 울퉁불퉁하고 바람 잘 날 없었다. 그러면서 성장을 거듭해 왔다. 대한민국의 성장은 주춤할지라도 현재 세계는 확장하며 혁신을 거듭하고 있다. 이에 저자는 대한민국의 청년들이 가족, 친구, 직장 등 인프라를 구축해둔 나라를 두고 도망가지 않도록 《성장이 멈춘 시대의 투자법》을 통해 글로벌 투자법을 소개한다.

저자 김경록은 현재 미래에셋자산운용 고문이자, 미래에셋은퇴연구소장, 미래에셋자산운용 관리대표이사, 미래에셋자산운용 채원운용 CIO을 역임했으며 국내 대기업 임원진을 대상으로 은퇴자산관리 강의를 해오고 있다. 그러나 대한민국에서 경제적으로 살아남는 것이 과제가 된 오늘날, 살날 많은 청년들의 투자를 위해 《성장이 멈춘 시대의 투자법》을 펴낸다. 투자에 발 딛는 청년이라면, 자산을 증식시키겠다고 결심한 사람이라면 이 책을 통해 저성장의 시대에 적합한 투자의 정석을 배우게 될 것이다.

지은이 : 김경록

30년간 투자 전문가, 경제학자, 그리고 은퇴설계 전문가로 거시 경제의 흐름과 사람들의 삶을 읽어 왔다. 미래에셋은퇴연구소장, 미래에셋자산운용 관리대표이사, 미래에셋자산운용 채권운용 CIO를 거쳐 현재 미래에셋자산운용 경영자문을 맡고 있다. 서강대학교에서 경제학을 공부하고 서울대학교에서 경제학 석사, 박사 학위를 받았으며 서강대학교 경영전문대학원에서 생애자산관리를 강의한다. 첫 직장이었던 장기신용은행 경제연구소에서 채권 리서치를 담당하다가 1997년 미국 출장지에서 IMF 구제금융 사태를 맞았다. 미래에셋으로 자리를 옮긴 후에도 대우 사태, 카드채 사태, 서브프라임 위기, 유럽 재정위기, 코로나 팬데믹 등 굵직한 충격을 헤쳐 나오며 30년 넘게 현장을 지켰다.

평소 투자 전문가의 관점뿐 아니라 경제학자의 눈으로 거시경제를 바라보며 특히 인구 구조의 변화가 불러올 부의 이동에 관심이 많다. 2004년 우리나라 최초로 인구구조와 투자시장의 기회에 대한 자산 배분 포럼을 열었으며 2013년부터 미래에셋은퇴연구소 소장을 맡아 고령화와 노후 자산 관리에 대해 연구했다. 장기적으로 고령화와 제조업의 함정이 우리나라의 피할 수 없는 미래라고 전망한다. 이를 극복할 대안으로 고령화와 기술 혁신의 만남이 만들어 낼 새로운 메가 트렌드, 데모테크에 주목하고 있다.

지은 책으로 《데모테크가 온다》 《60년대생이 온다》 《벌거벗을 용기》가 있다. 옮긴 책으로 《뮤추얼펀드산업 핸드북》 《포트폴리오 성공운용》이 있다.

프롤로그 | 천천히 그러나 확실하게 돈을 버는 법

1장. 성장이 멈춘 시대, 우리의 자산은 안전한가?

지난 20년은 잊어야 한다

일본화의 길: 벚꽃러럼 지고 옥쇄처럼 부서지는

한국화의 길: 인구구조 붕괴 사회

2040년 전후가 변곡점

자산의 서식지를 옮겨라

2장. 돈을 버는 원리

종이를 50번 접으면 높이가 얼마나 될까?

부의 불평등을 따라잡는 방법

월 50만 원 투자로 보는 복리 효과

변질된 파이어족 vs 연금 예금족, 양극단에 선 사람들

3장. 예금이냐 자본이냐, 당신의 선택은?

워런 버핏이 말하는 좋은 자산 그리고 나쁜 자산

가장 중요한 이야기, 자본이란 무엇인가?

높은 금리의 예금은 괜찮지 않냐고?

부의 비밀 3요소

우량한 글로벌 자본을 가져야 하는 이유

4장. 랜덤이 아닌 패턴에 투자하기

-50%+100%=0%라고?

투자는 덧셈이 아니라 곱셈이다: 산술평균과 기하평균

투자수익률=연복리수익률(CAGR)=기하평균수익률

변동성을 활용하라

운명의 여신 길들이기

인생은 랜덤과 패턴이다

5장. 분산, 분산, 결국 분산이다

결혼의 리스크를 어떻게 줄일까?

공간분산: 짚신 장수와 나막신 장수

시간분산: 주식보다 부동산으로 돈 번 사람들이 많은 이유

정액분할투자: 일정 금액을 적립하듯이 투자하라

잘못은 시장이 아니라 내게 있다

6장. 투자의 심리학

우리는 투자에 취약하게 만들어졌다

내 안의 지킬 박사와 하이드

돈보다 돈에서 얻는 효용이 중요하다

이익의 기쁨보다 손실이 2배 더 아프다

어림법 편향: 적은 숫자 법칙, 닻, 가용성

동기적 편향: 확증편향, 낙관주의, 자기 과신

고위험·저수익 투자를 하는 사람들

과잉 반응

7장. 적자 인생에 대비하는 생애자산관리

사람이 호랑이보다 오래 사는 이유

생애자산관리의 특징

당신은 주식인가 채권인가?

두 가지 퍼즐 이야기

인출 시기에 직면하는 세 가지 리스크

근로소득이 제로일 때 해야 할 상품배분

8장. 성실한 직장인의 뒤에는 연금이 버티고 있다

삶의 주춧돌이자 안전망

연금이 당신을 자유롭게 한다

연금! 알아야 불린다

연금이 주는 여섯 가지 세제 혜택

묶고, 투자하고, 연금화해라

연금투자하다 손해 보면 어떻게?

대한민국의 디폴트옵션이 노년을 구할 수 있는가?

9장. 당신이 가장 먼저 부닥칠 문제들

종잣돈을 만들어서 투자한다?

집이냐 주식이냐?

좋은 부채, 나쁜 부채

파산을 보는 관점

최고 수익률을 위한 자산배분의 핵심

전통자산: 주식과 채권의 특성

대체자산: 절대수익, 실물자산, 사모주식의 특성

자산배분의 실행

10장. 금융상품을 활용하라

자산관리상품의 기본, 펀드

급성장하는 ETF

S&P500지수는 미국의 70년 기업 역사다

리츠(REITs) 투자법

퇴직연금 디폴트옵션 활용 방법

TDF는 생애자동자산배분펀드다

ELS는 중위험·중수익 상품이 아니다

자산이 해외로 가면 따라가는 것은?

에필로그

미주