개미 투자자를 위한 나만의 투자전략 만들기

▣ 출판사서평

이렇게 주식이 싼 적이 없었다?
‘투자의 대가’로 불리는 론 배론은 얼마 전 CNBC와의 인터뷰에서 “살면서 이렇게 주식이 싼 적이 없었다”고 말했다. 그는 “현재 시장의 불확실한 요소들 때문에 사람들이 두려워서 돈을 빼고 안전자산에 투자하고 있다. 그래서 주식이 현재 더 매력적이다”라고 이야기했다.
《개미 투자자를 위한 나만의 투자전략 만들기》의 저자들도 “위기는 곧 기회다. 지금이야말로 주식투자할 때”라고 말한다. 모든 사람이 최악의 상황을 전망하고 있다면 주가가 이미 그 전망을 반영하고 있다. 따라서 결과가 최악이더라도 주가가 더 이상 크게 하락하지는 않는다. 반대로 이런 역발상 투자가 성공했을 때는 큰 수익을 얻을 수 있다는 것이다.

최근 그리스 파산으로 시작된 유럽 재정위기는 우리 주식시장에까지 영향을 미쳐 두 달 만에 코스피지수가 400포인트 이상 급락했다. 투자자들은 또다시 두려움에 떨고 있다. 폭락장에서 발을 동동 구르고, 서둘러 주식을 내다 판다. 그리고 시장이 다시 좋아지면 그때 주식을 산다. 우리 개미 투자자들도 시장에 흐름에 좌우되지 않고 어떤 시장에서도 살아남는, 아니 오히려 시장을 이용하는 투자를 할 수는 없을까? 모든 투자자에게 찾아온 기회를 성공으로 연결시키기 위해서는 정교하게 설계된 ‘나만의 투자전략’이 필요하다. 내가 팔면 주가가 오르고, 내가 사면 주가가 떨어진다고 말하는 투자자라면 이 책 《개미 투자자를 위한 나만의 투자전략 만들기》를 봐야 하는 이유가 바로 여기에 있다.

1년 만에 830% 수익률 올린 ‘V스크린 투자전략’
저자는 대학 입학을 앞두고 있을 때 아버지가 빌려준 5천만 원으로 주식을 시작했다. 하지만 돈을 모두 날린 후 낮에는 공사장에서 막노동을 하며, 밤에는 고시원에서 본격적인 주식공부를 시작했다.
저자는 여러 종류의 주식 관련 책을 읽으며 그 내용을 근거로 주식시장의 다양한 현상에 대해 연구하기 시작했다. 긍정적인 실적이 발표되었을 때와 부정적인 실적이 발표되었을 때 주가가 어떻게 반응하는지 모든 종목의 과거 주가를 대상으로 검증해보는 것이다. 이것은 벤저민 그레이엄처럼 철저하게 정량적인 방법으로 주식시장을 연구하는 것이었다. 저자는 이런 노력 끝에 우리나라 실정과 자신의 상황에 맞는 ‘나만의 투자전략’을 만들 수 있었다.
이 무렵 참가한 ‘투자수익률게임대회’에서 수상하며 재기의 발판을 마련한 저자는 2005년 8월 계좌에 6,000만 원을 입금했고, 2006년 6월까지 830% 수익이 발생했다. 이후 여러 개의 주식계좌를 운용하여 1년 만에 총 20억 원에 달하는 수익을 얻을 수 있었다. 모두 ‘나만의 투자전략’에 따라 투자한 결과 달성한 성과다. 저자는 이것을 ‘V스크린 투자전략’이라는 이름으로 정리했다. 책을 찬찬히 살펴보면 저자가 과거 우리 주식시장을 연구한 내용과 이것을 자기만의 전략으로 만드는 과정, 그리고 그 노하우를 알게 될 것이다.

어떤 시장에서도 살아남는 전략을 만들어라
주식시장에서 성공하기 위해서는 시장의 흐름을 읽으려 하지 말고, 어떤 시장에서도 살아남는 전략을 만들어야 한다. 시장을 탓하기보다는 시장을 이기는 전략을 만드는 것이 중요하다는 것이다. 이 책은 올바른 투자전략이 갖추어야 할 요소 및 자기만의 투자전략을 만드는 과정을 상세히 알려준다.
나만의 전략을 만들기 위해서는 가장 먼저 종목 풀(POOL), 즉 자신이 투자할 수 있는 종목들의 목록을 만들어야 한다. 개인투자자들이 주식시장에 입문하여 실패하는 가장 큰 이유는 종목 풀을 구성하지 않은 채 마구잡이로 이런저런 유혹에 휩쓸리는 투자를 하기 때문이다. 그리고 매수 ? 매도 시점 정하는 법, 나만의 포트폴리오 구성 전략, 가치평가 방법, 기업을 보는 안목, 리스크 관리 원칙 등 나만의 투자전략을 만들기 위한 7단계를 차곡차곡 밟는다면 어느덧 절대 지지 않는 투자자로 거듭나 있는 자신을 발견하게 될 것이다.

꾸준한 투자가 최고의 전략이다
저자는 무엇보다 중요한 것은 꾸준히 투자하는 것이라고 말한다. 아무리 뛰어난 투자전략이라도 일부 기간에는 시장보다 좋은 성과를 보이기도 하고, 또 일부 기간에는 시장에 뒤지는 성과를 보이기도 한다는 것이다. 당장 결과가 안 좋다고 자신의 투자전략을 바로 폐기해 버려서는 안 된다. 주식시장에서 성공하는 것은 자만심에 가득 찬 토끼가 아니라 자신의 느림을 인정하고 꾸준히 나아가는 거북이라는 점을 명심하자. 지금껏 시장 탓만 해왔던 투자자들, 호황에서도 불황에서도 꾸준한 거북이가 되고 싶은 투자자라면 《개미 투자자를 위한 나만의 투자전략 만들기》로 주식시장의 승자가 되길 바란다.

최고의 투자자가 되는 길, ‘V스크린 투자전략’
이 책은 총 4장에 걸쳐 ‘V스크린 투자전략’을 바탕으로 하여 독자들이 나만의 투자전략을 만들도록 도와준다.
1장에서는 저자가 나만의 투자전략을 만들기까지의 과정과 나만의 투자전략이 필요한 이유, 올바른 투자전략의 3요소에 대해 이야기한다.
2장에서는 나만의 투자전략을 만드는 과정을 7단계로 나누어 구체적으로 설명한다. 나만의 종목 풀(POOL) 만들기, 매수 ? 매도 시점 정하기, 포트폴리오 구성 전략 세우기, 가치평가 방법, 기업을 보는 안목, 리스크 관리 원칙 등을 자세히 설명한다.
3장에서는 나만의 투자전략의 성과 및 구체적으로 실전에서 어떻게 만들고 적용할 것인지에 대해 이야기한다.
4장에서는 이렇게 만든 나만의 투자전략을 꾸준히 실행할 수 있도록 실제적인 조언을 해준다.
그 밖에 부록에서는 투자전략을 만들 때 필요한 통계 및 엑셀의 기본 개념을 알려준다.

▣ 작가 소개

저자 : 정환종
한양대학교에서 경영학을 공부하다가 취업 중심의 교육에 회의를 느껴 중퇴하였다. 대학 입학을 앞두고 있을 때 아버지가 빌려준 5천만 원으로 주식을 시작했다. 하지만 돈을 모두 날린 후 막노동을 하며, 밤에는 고시원에서 본격적인 주식공부를 시작했다. 이 무렵 참가한 ‘투자수익률게임대회’에서 수상하며 재기의 발판을 마련했다. 처음 주식시장에서 실패했던 경험을 바탕으로 나와 시장의 상황에 맞는 ‘나만의 투자전략’을 만들어 2009년에는 120%에 달하는 수익률을 올리기도 했다. 이때의 성공 경험을 ‘V스크린 투자전략’으로 정리했다. 현재 밸류시스템투자자문의 대표이사다.

저자 : 양기정
서강대학교에서 경제학을 전공하고, 삼일회계법인 M&A 부서에 근무하며 기업 분석에 관한 실무를 쌓았다. 회계와 통계뿐 아니라 기업의 질적 분석에 대해서도 탁월하다. 현재 밸류시스템투자자문에서 자산운용 본부장을 맡고 있다.

저자 : 최상민
최근 10년간 주식시장에서 절대 지지 않는 투자를 해왔다. 각종 정량적 분석에 최고의 실력을 갖추고 있다고 자부하며, 현재 밸류시스템투자자문에서 이사로 재직 중이다.

▣ 주요 목차

저자서문 위기에서 기회를 찾아라

1장 주식투자 시작하기 : 나만의 투자전략을 만들기까지
01 주식투자에 뛰어들다
- 올바른 투자전략의 3요소

02 나만의 투자전략을 만들어라
- 위대한 투자자의 투자전략 엿보기
- 한국 주식시장에서 살아남기
- 나만의 투자전략 만들기

2장 나만의 투자전략 만들기 7단계 : 시장을 예측하고 시장에 대처하기까지
1단계 나만의 종목 풀(POOL)을 만들어라
- 시가총액이 적은 종목은 사지 마라
- 최근에 상장한 종목은 피한다
- 기업의 재무상태를 파악하라
- 현재 실적이 좋은 기업에 투자하라
- 실적이 개선되는 기업을 찾아라
- 실적차트를 분석하라
- 가치평가 수준이 너무 높은 종목은 피하라
- V스크린 종목 풀

2단계 매수·매도 시점을 정하라
- 언제 사서, 언제 팔까?
- 싸게 사서, 비싸게 팔아라
- 매수는 수줍게, 매도는 매몰차게 하라

3단계 나만의 포트폴리오 구성 전략을 세워라
- 어떤 종목을 선택할까?
- 몇 개 종목에 투자할까?
- 종목별 투자 비중 정하기

4단계 나만의 투자전략을 한 장으로 정리하라
- 투자전략 요약본을 만들어라
- 종목별 체크리스트를 만들어라

5단계 나만의 가치평가 방법을 가져라
- 가치평가 방법이란 무엇인가?
- 시나리오를 만들어라

6단계 기업을 보는 눈을 높여라
- 시장 패러다임에 주목하라
- 제품 수요와 공급의 변화를 파악하라
- 기업의 비즈니스 모델을 확인하라
- 변화하는 기업에 투자하라
- 고객충성도가 높은 기업에 투자하라

7단계 나만의 리스크 관리 원칙을 세워라
- 개별 종목 위험관리 원칙
- 시장위험을 예측하고 대처하는 법

3장 나만의 투자전략으로 주식 고수되기 : 실적용하기까지
01 나만의 투자전략의 성과
- 투자전략의 성과
- 개별 종목의 투자 사례 및 성과
- 다음 분기 ROE를 예측할 수 있다면?

02 나만의 투자전략 만들기 실전 테크닉
- 어떤 투자전략을 만들 것인가
- 책 속에 투자의 길이 있다
- 통계를 활용하라
- 엑셀을 알면 주식이 쉬워진다

4장 전략의 핵심은 ‘꾸준함’이다 : 계속해서 실행하라
01 나만의 투자전략을 꾸준히 실행하라
- 꾸준한 투자가 어려운 이유
- 투자평가 기간을 길게 하라
- 목표수익률을 낮춰라
- 나만의 스트레스 해소법이 있는가
- 꾸준히 나아가는 거북이가 되어라
- 투자자들을 위한 마지막 조언

부록
- 나만의 투자전략을 위한 통계학의 기본 개념
- 나만의 투자전략을 위한 엑셀 활용법