초격차 투자법-시장을 이긴 숨은 고수 11인의-(2021.8)

전 세계 100만 부 이상 팔린 투자 고전
‘시장의 마법사들’이 더 강력해져서 돌아왔다!
브라운스톤, 유목민, 홍진채, 월가 아재…
국내 최고 투자 고수들이 강력 추천한 ‘실전 투자의 바이블’

주식 고수들이 손꼽는 인생 책, 전 세계 100만 부 이상 판매된 베스트셀러 시리즈 ‘시장의 마법사들’이 더 강력하게 돌아왔다. 주식과 선물시장의 전설들을 인터뷰해 그들의 투자 기법을 밝힌 ‘시장의 마법사들’은 고수들이 찾아 읽는 투자 고전으로 손꼽힌다. 9년 만에 출간된 신간 《초격차 투자법》에서는 나 홀로 투자에 뛰어든 개인 투자자 11명을 만난다. 1달러도 안 되는 동전주로 5000만 달러를 번 사회 초년생, SNS로 남보다 빠르게 종목에 진입해 큰돈을 번 트레이더 등 고수들의 기발한 투자법과 지혜가 반짝인다. 《초격차 투자법》은 신진오 밸류리더스 회장이 감수를 맡고 브라운스톤, 유목민, 홍진채, 월가 아재 등 국내 손꼽히는 투자 멘토들이 강력 추천해 공신력을 더했다. “정말 정말 좋은 책이다. 밑줄 치면서, 곁에 두고 읽고 또 읽고 싶은 책이다.”라는 브라운스톤(우석)의 극찬은 이 책의 진가를 단적으로 말해준다. 기관이 점령한 시장에서 수십 년간 높은 수익률을 달성한 개인 투자자들의 이야기는 한국의 동학개미들에게 귀감이 될 예정이다.

‘시장의 마법사들’ 또 한 번 전설을 쓰다
슈퍼개미들의 독자적인 투자법과 마인드를
낱낱이 파헤쳐 빛나는 인사이트 제공

“잭 슈웨거가 또 한 번 해냈다! 환상적인 내용과 인사이트가 빛나는 책.”
-에드워드 O. 소프, 《나는 어떻게 시장을 이겼나》 저자

《초격차 투자법》은 ‘시장의 마법사들’ 시리즈의 2021년 최신작이다. 전설적인 투자자들을 인터뷰한 ‘시장의 마법사들’ 시리즈는 1989년 출간 이래 세계적으로 100만 부 이상 판매되며 주식 투자자들의 필독서로 자리 잡았다. 고수들이 너나없이 인생 책으로 손꼽은 시리즈의 신간인 만큼, 《초격차 투자법》은 출간 전부터 많은 관심을 모았다. 신진오 밸류리더스 회장이 감수를 맡고 브라운스톤, 유목민, 홍진채, 월가 아재가 강력 추천하는 등 내로라하는 투자 멘토들의 검증을 마쳤다. “투자자로서 성공하고 싶다면 강력하게 일독을 권한다.” “정말 정말 좋은 책이다. 밑줄 치면서, 곁에 두고 읽고 또 읽고 싶은 책이다.”라는 홍진채와 브라운스톤(우석)의 극찬은 이 책의 가치를 분명하게 보여준다.
《초격차 투자법》은 전작과 달리 전문 기관에 속하지 않고 자기만의 방법론으로 압도적인 수익률을 올린 개인 투자자들을 만난다. 저자 잭 슈웨거는 인터뷰의 베테랑답게 투자자들의 독자적인 투자법과 철학, 뼈아픈 실패와 재기 경험까지 놀라울 만큼 솔직하고 치밀하게 끌어낸다. 잭 슈웨거의 능수능란한 인터뷰에 투자자들은 그간 공개하지 않았던 투자 기술과 수익을 내는 방법까지 상세하게 털어놓는다. 평범한 개인 투자자들의 기발한 성공담은 그야말로 입을 다물지 못하게 한다. 2500달러로 트레이딩을 시작한 사회 초년생이 17년 동안 5000만 달러 수익을 내고, 한 광고 회사 중역은 무려 27년 동안 연평균 58%의 수익률을 달성했다. 한 주식 트레이더는 펀더멘털 분석도 기술적 분석도 아닌 독자적인 트레이딩 방법으로 초기 투자금 8만 3000달러를 2100만 달러로 불리고, 체코공화국의 어느 호텔 종업원은 펀드 매니저와 헤지펀드 매니저 99%를 압도하는 성과를 냈다. 급격한 가격 등락이 예상되는 트레이드를 단 몇 분간 보유하는 전략으로 13년간 337%의 연평균수익률을 내는 투자자도 등장한다. 이들이 높은 수익률을 낸 바탕에는 ‘자신에게 맞는 방법’이 있다. 《초격차 투자법》은 이들이 어떻게 자신만의 우위와 방법론을 찾았는지 그 과정을 살피고 이들의 진입, 청산 전략을 들여다본다.

주린이와 이별하고 고수를 만나 ‘레벨업’하라
소액으로 압도적 수익률을 거둔 슈퍼개미들의 치트키

주린이는 지겹다. 진정 수익을 내는 투자자가 되고 싶다면 이제는 레벨업이 필요한 때이다. 《초격차 투자법》은 진정한 고수들의 숨은 비법을 밝힘으로써 독자의 지식을 업그레이드한다. 《초격차 투자법》 속 투자자 11명은 변동성이 심한 시장에서 십수 년에서 길게는 27년까지 장기간의 성과를 낸다. 여기에는 운이나 자본, 배경의 우위는 존재하지 않는다. 학창 시절에 하위 25%의 성적을 내고, 좋은 대학을 나오지 못해 취업에 고전하고, 다른 분야에 매진하다가 뒤늦게 전직하고, 적은 돈으로 투자를 시작하는 등 이들 슈퍼개미의 출발선은 남들과 다르지 않았다. 지극히 평범한 이들은 어떻게 압도적인 수익률을 달성할 수 있었을까. 그 바탕에는 시장을 주시하고 자기만의 우위를 찾고, 꾸준히 자신만의 투자법을 개발한 과정이 있었다.
리처드 바그(7장)는 처음에 기술적 분석을 이용했다가 이후에는 펀더멘털 분석으로 옮겨갔지만, 결국에는 기술적 분석과 펀더멘털 분석을 결합하는 것이 자신에게 맞는 접근법이라는 사실을 깨닫고 슈퍼개미로 거듭났다. 마슨 파커(11장)의 경우, 모멘텀을 이용하는 시스템 트레이딩에서 정반대 접근법인 평균회귀를 이용하는 시스템 트레이딩으로 전환해 꾸준한 수익을 낼 수 있었다.
비단 방법론뿐 아니라 태도와 마인드도 깊은 시사점을 남긴다. 이들은 매일 트레이딩 일지를 작성해 자신의 강점과 약점을 알아내는가 하면, 실수 일지를 기록해 실수에서도 배울 점을 찾는다. 암리트 살(8장)은 손실이 발생한 날에 오히려 돈을 쓰고 즐거운 시간을 보내며 마음을 가다듬는다. 암리트 살뿐 아니라 《초격차 투자법》 속 투자자 대부분이 마음의 평정을 핵심 역량이라 말하며 자기만의 감정 조절 방법을 강조하는데, 시드머니만큼이나 감정도 시장에 뛰어든 투자자들의 핵심 자본이라 보기 때문이다.
투자에 임하는 태도와 독자적인 투자법, 큰 성과를 만든 진입과 청산 타이밍은 물론 실패를 극복한 방법까지, 《초격차 투자법》은 시장에 뛰어든 투자자들이 투자 체력을 기르고 앞으로 나아가는 데 있어 빛나는 등대가 되어줄 것이다.

지은이 : 잭 슈웨거
선물과 헤지펀드 분야 전문가이며 우리 시대의 전설적인 트레이더들을 인터뷰한 유명 베스트셀러 ‘시장의 마법사들’ 시리즈의 저자이다. 대표 저서로는 《시장의 마법사들》《새로운 시장의 마법사들》《주식시장의 마법사들》《헤지펀드 시장의 마법사들》《타이밍의 마법사들》 등이 있다. 그 외 저서로는 《기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라》 《시장의 상식과 비상식Market Sense and Nonsense》《슈웨거의 선물시장 비법Schwager on Futures》(3부작) 등이 있다. 슈웨거는 세계의 유능한 트레이더들을 찾아내 투자 자본과 연결해주는 독자적인 트레이더 발굴 플랫폼 운영 기업인 펀드시더(FundSeeder.com)의 공동 창립자이다. 헤지펀드 자문 회사의 파트너로 10년간 일했으며, 푸르덴셜증권을 포함해 월스트리트 유수 증권사에서 선물 리서치 담당 이사로 22년간 근무했다. 헤지펀드 포트폴리오, 종합자산운용계좌, 기술적 분석, 트레이딩 시스템 평가 등 다방면에 걸친 강연으로도 유명하다. 브루클린대학교에서 경제학을 전공했고, 브라운대학교에서 경제학 석사학위를 취득했다.

옮긴이 : 조성숙
세상의 흐름과 사람들의 움직임을 탐구하고 예측하는 책에 매력을 느껴 10년 넘게 경제경영과 심리학 분야 서적을 전문으로 번역하고 있다. 옮긴 책으로는 《내러티브 앤 넘버스》 《제3의 부의 원칙》 《구루들의 투자법》 《시그널》 《AI 슈퍼파워》 《뇌가 지어낸 모든 세계》 《머니》 《모닝스타 성공투자 5원칙》(공역) 《피싱의 경제학》 《자유주식회사》 《피터 드러커의 매니지먼트》(공역)《세상에서 가장 발칙한 성공법칙》 등이 있다.

감수 : 신진오
‘한국 가치투자 원조’ 신영증권에서 주식운용 담당 임원을 역임했다. 1992년 외국인에게 한국 증시가 개방되기 직전 ‘저PER 혁명’을 주도하며 한국 가치투자의 서막을 열었다. 1998년 IMF 외환위기 당시 핵심 블루칩을 대량 매집했다가 큰 성공을 거둬 화제를 모으기도 했다. 오랜 실전 운용 경험을 바탕으로 《전략적 가치투자》, 《현명한 투자자 해제》를 펴냈다. “핵심 우량주를 보유하면 시간이 흘러갈수록 유리해진다”라는 의미의 필명 ‘ValueTimer’로 유명하다. 가치투자 독서클럽인 ‘밸류리더스’ 회장으로 활동하고 있다.

이 책에 쏟아진 찬사
 머리말

1 제프리 뉴먼 | 지폐주의 귀재, 동전주의 천재
2 크리스 카밀로 | 소셜 미디어는 내 원천입니다
3 피터 브랜트 | 의견은 강하게, 홀드는 약하게
4 제이슨 샤피로 | 역발상 트레이딩
5 마이클 킨 | 보완 전략
6 파벨 크레이치 | 프로들을 이긴 호텔 종업원
7 리처드 바그 | 마인드셋의 중요성
8 암리트 살 | 유니콘 저격수
9 달지트 달리왈 | 자신만의 강점을 파악하라
10 존 네토 | 내가 가장 좋아하는 요일은 월요일입니다
11 마슨 파커 | 모든 것을 시험해 보세요

 결론 | 시장의 마법사들이 전하는 46가지 교훈

 맺음말
 감사의 말
 주석