투기적인 선물옵션은 가라! -원금 손실없이 은행 이자의 5배를 벌 수 있는 방법 공개-

▣ 출판사서평

선물옵션 거래를 통하여 많은 돈을 잃어버리는 과정에서 나의 머리 속에 남아 있는 한 가지 의문은 “모든 준비를 다해서 거래해도 나의 뜻대로 되지 않는 이유는 무엇일까?”라는 것이었습니다. 그러나 많은 시간이 흐르고 난 뒤에서야 비로소 이러한 의문 자체가 잘못된 것이라는 것을 알게 되었습니다. 내가 아무리 어떤 만반의 준비를 한다고 하더라도 나보다 모든 면에서 위에 있는 기관투자자들이나 외국인들을 이길 수 없는 것은 당연한 것이었습니다. 무엇보다도 그들은 엄청난 자금을 가지고 언제든지 마음만 먹으면 코스피 지수를 좌지우지할 수 있다는 것을 알게 되면서 나는 무한대로 자신을 낮추게 되었을 뿐만 아니라 대세의 흐름에 편승하지 않고는 승산이 없다는 것도 알게 되었습니다.

그러나 대세의 흐름에 편승하는 것도 결코 그렇게 쉬운 일은 아니었습니다. 그 이유는 지수의 흐름이 일관성이 없을 뿐만 아니라 개인 투자자들은 도저히 지수의 흐름을 믿고 거래를 할 수 없었습니다. 하루에도 수십 번 등락이 오가는 현재의 지수의 변동성에서 이익을 내는 것은 도인이 아니고는 도저히 불가능해 보였습니다.

그래서 탄생한 것이 양방거래 기법입니다. 양방거래가 이 책의 핵심입니다. 지수의 움직임에 신경을 쓰지 않고도 옵션의 시간소멸가치를 이용하여 만기일에 적당히 이익을 얻는 것입니다. 물론 이익은 크지 않지만, 손실이 거의 없다는 것과 우리가 지수를 맞추는 것이 아니라 우리가 정해놓은 범위 안에 지수가 들어오면 이익이 발생하지만 우리가 정해놓은 범위를 벗어나면 이익과 손실이 거의 없는 구조입니다.

좀 더 정확하게 이 책 속의 개념을 이해하기 위해서는 뒷장에 나오는 최소한의 용어나 개념의 이해가 필수적입니다. 마치 수학을 공부하듯이 기초 개념을 완전히 이해하고 단계적으로 발전시켜 나가면 됩니다.

투자자들의 혼돈을 막기 위하여 어려운 전문용어나 꾼들이 사용하는 용어를 일반적인 용어로 바꾸어서 설명해 두었기 때문에 대부분의 독자들이 쉽게 이해할 것으로 생각합니다. 개념의 이해 이후에도 일정 기간의 시뮬레이션을 통하여 실전 훈련을 한 후에 본격적인 거래를 하시기 바랍니다. 여러분의 꾸준한 학습과 연습을 통하여 소기의 목적을 거두시기를 바라며 건투를 빕니다.

▣ 주요 목차

Part 01 주가지수 선물

01 선물의 기본 개념 _11
02 주가지수 선물 _13
03 주가지수 선물의 활용가치 _15
04 선물 매수 _17
05 선물 매도 _19
06 주가지수 선물과 옵션의 현주소 _21
07 주가지수 선물의 가격 형성원리 _24
08 주가지수 선물의 주문가격과 주문수량 _25
09 주가지수 선물 거래 방법 _25
10 베이시스 : 선물과 현물의 가격차이 _26
11 주가지수 선물의 증거금 제도 _27
12 주가지수 선물의 장점 _29
13 주가지수 선물의 단점 _32
14 미결재 약정의 의미 _34
15 선물의 속성에 대한 잘못된 이해 _35
16 주가지수 선물 거래의 원칙 _38
17 변곡점에서의 매수와 매도의 판단기준 찾기 _44

Part 02 주가지수 옵션

01 대한민국 옵션시장 _49
02 주가지수 옵션 _50
03 옵션의 거래 대상 _51
04 옵션의 거래 단위 _51
05 옵션의 결제월 및 최종결재일 _52
06 옵션의 호가 단위 _53
07 옵션의 거래방법 _54
08 옵션의 거래시간 _54
09 옵션이란? _55
10 옵션의 장점 _56
11 옵션의 변동성과 민감도 _59
12 옵션의 시간소멸 가치 _62
13 옵션의 위험지표 _65
14 옵션의 만기일이 거래자에게 주는 의미 _68
15 거래상 옵션 매수의 의미 _70
16 거래상 옵션 매도의 의미 _71
17 옵션의 손익 계산 _72
18 옵션의 만기 청산시 주의사항 _74
19 등 가격 _78
20 내 가격 _79
21 외 가격 _81
22 옵션의 매수 _83
23 옵션의 매도 _87
24 콜 옵션 _91
25 콜 옵션 매수 _92
26 콜 옵션 매수 후 지수가 상승할 경우 _96
27 콜 옵션 매수 후 지수가 하락할 경우 _101
28 콜 옵션 매수와 옵션의 시간소멸가치 이론과의 관계 _104
29 콜 옵션 매도 _107
30 콜 옵션 매수와 매도로 이익을 만드는 기본적인 방법 _109
31 풋 옵션 _111
32 풋 옵션 매수 _112
33 풋 옵션 매수 후 지수가 하락할 경우 _116
34 풋 옵션 매수 후 지수가 상승할 경우 _121
35 풋 옵션 매수와 옵션의 시간소멸 가치 이론과의 관계 _124
36 풋 옵션 매도 _127
37 풋 옵션 매수와 매도로 이익을 만드는 기본적인 방법 _130
38 콜매수, 콜매도, 풋매수, 풋매도의 상호관계 _131
39 여러 가지 종류의 옵션과 옵션의 시간소멸 가치이론과의 관계 _133
40 옵션의 매수와 매도의 간격과 옵션의 매수와 매도의 비율의 이익구조 _135
41 매수와 매도의 비율 개념정리 _156
42 선물옵션 거래의 승리를 위한 전제조건 _158

Part 03 옵션의 여러 가지 기본 전략

01 버터 플라이 _163
02 스트랭글 매도_165
03 비율 스프래드 _167
04 콜 비율 스프래드 _174
05 풋 비율 스프래드 _177
06 약세 콜 스프래드 _180
07 약세 풋 스프래드 _182
08 강세 콜 스프래드 _184
09 강세 풋 스프래드 _186

Part 04 지수의 변동성을 기초로 한 선물옵션 실전거래

01 지수가 상승할 것으로 생각될 때 _191
02 지수가 하락할 것으로 생각될 때 _198
03 지수가 횡보 할 것으로 생각될 때 _205
04 콜, 풋 합성 포지션을 사용한 경우 _209

Part 05 양방향을 기초로 한 선물옵션 실전거래

01 당월 물을 이용하는 방법 _221
02 차월 물을 이용하는 방법 _232