주식시장에서 살아남는 심리투자 법칙 (양장)

▣ 출판사서평

“트레이더의 목표는 매수세와 매도세 사이의 힘의 균형을 판단해
이기는 쪽에 돈을 거는 것이다.
게임에서 이기려면 군중의 머리 위에서 놀아야 한다.”

금융시장에 ‘심리투자’라는 새로운 해법을 제시한
알렉산더 엘더 박사의 세계적 베스트셀러

출간되자마자 월스트리트의 화제의 중심에 섰으며 세계 10개 언어로 번역되어 열광적인 반향을 불러일으킨 세계적 베스트셀러다. 저자인 알렉산더 엘더 박사는 정신과 의사이자 손꼽히는 테크니션으로서 심리와 기술적 분석을 접목하여 금융시장에 ‘심리투자’라는 화두를 던지고 이 분야를 리드해 왔다.
현재까지 수많은 투자서들과 언론, 투자 프로그램 등에 그의 기법이 인용, 추천되어 왔으며 아마존의 장기 베스트셀러로 변함없이 주목받고 있다. 국내에서도 선물시장의 전설적 트레이더가 “시장과 군중의 심리를 명쾌하게 통찰한 책!”이라는 극찬을 아끼지 않은 이 시대 투자자들의 필독서다.

시장의 경험에서 도출하여, 실전에서 검증하고 개선시켜온
주식시장에서 살아남는 3가지 핵심 기법

저자는 현직 트레이더이며 트레이딩 소프트웨어의 개발자임과 동시에 투자자 양성기관의 창립자이자 강사로서 지금도 열정적으로 활약하고 있다. 정신과 의사라는 독특한 이력 덕분에 투자자들의 심리를 꿰뚫을 수 있었으며 이를 시장에 적용시켜 심리투자라는 새로운 장을 열었다. 이 책은 심리투자의 3가지 핵심을 논리적이고 설득력 있게 제시함으로써 소란스러운 시장에서 자신을 지킬 수 있는 해법을 알려준다.

“트레이더가 통제할 수 있는 것은 자신뿐이다.”
스스로를 이김으로써 시장에서 승리하기 위한 첫 번째 M, 심리!
트레이딩의 성패를 가르는 가장 근본적인 요인은 심리다. 트레이더로서 개인의 심리와 군중으로서 집단의 심리를 파헤쳐 감정적 취약점을 찾아내기 위한 논의가 1부와 2부에서 진행된다. 누구나 돈을 벌기 위해 시장에 뛰어들지만 왜 대부분이 목표를 이루지 못하고 퇴출되는지를 이해할 수 없다면 공들여 읽어야 할 주제다. 시장이란 무엇이며 가격이란 무엇인지, 추세의 이면에 존재하는 심리가 어떤 것인지를 통찰할 수 있다.
“트레이딩은 방향성(Direction)에 대한 가능성(Possibility) 게임이다.”
황소와 곰 사이 힘의 균형을 읽어 주도세력에 베팅하기 위한 두 번째 M, 기법!
지지와 저항, 추세, 차트 패턴 등 전통적인 차트 분석 방법을 기본으로 MACD, 오실레이터, 모멘텀, ROC, 스토캐스틱 등 기술적 지표들의 의미와 활용 방법을 설명한다(3~7부). 특히 저자가 직접 개발하였으며 우리나라 각 증권사 HTS에도 탑재되어 있는 엘더-레이와 강도 지수를 별도의 파트(8부)로 소개하여 현재 시장을 주도하는 진영이 어느 쪽인지를 판단할 수 있도록 했다. 9부에서는 매매결정을 하기 위해 3단계의 필터를 거치는 삼중 스크린 매매 시스템을 소개하며 훌륭한 매매기회를 포착하는 실전적인 방법을 제시했다.
“트레이더의 첫 번째 목표는 시장에서 살아남는 것이다.”
시장에서 살아남아, 꾸준히 수익률을 높이고, 고수익 트레이더로 나아가기 위한
세 번째 M, 자금관리!
시장에 진입한 뒤 가격이 변동하면 수익이 나든 손실이 나든 트레이더는 심리적으로 취약해진다. 특히 손실이 나는 경우에는 애초에 세웠던 자금계획을 바꾸고 싶은 유혹이 더욱 강렬해진다. 엄격한 자금관리 원칙이 필요한 것도 이 때문이다. 손실의 심리와 현명한 손실제한 원칙에 대해 논의하고, 포지션 진입 시 리스크 수준의 설정과 청산에 관한 전략을 자세하게 제시하였다. 또한 저자는 트레이딩이 끝난 후 자신의 거래를 기록할 것을 제안하는데, 자신의 과거로부터 교훈을 얻지 못하는 트레이더는 수익률의 꾸준한 성장이나 고수익 트레이더로의 변신은 차치하고 시장에서 살아남는 것도 불가능하기 때문이다.

핵심을 되짚어 이해도를 체크할 수 있도록 스터디 가이드 동시 출간
“아마추어가 돈을 잃는 이유는 딱 세 가지다. 게임이 어려워서, 무지해서, 그리고 자제력이 부족해서. 이런 문제로 골머리가 아프다면 반드시 이 책을 읽기 바란다.” 저자가 서두에서 지적하듯 이 책을 통해 이러한 면들을 극복할 수 있을 것이다. 그런데 자신이 실제로 이해하고 있는지 여부를 더욱 확실하게 체크하고 싶다면 함께 출간하는 스터디 가이드가 큰 도움이 될 것이다. 국내 투자서 중 보기 드물게 문제집 형식을 취하고 있는 스터디 가이드는 저자가 체계적으로 구성한 11단계 203항의 질문과 해답 및 수준별 처방으로 트레이더를 철저히 훈련시켜준다.

추천사

엘더 박사의 투자심리에 대한 이 ?은 난해한 트레이딩 세계에 대한 통찰력과 투자의 미로에서 헤매지 않을 수 있는 전략을 제시한다. 전 세계 10개 언어로 번역, 출간되었으며 영어권에서만 16만 부 이상이 팔린 베스트셀러이다.
- 스타닷컴(thestar.com)

엘더 박사는 구 소련에서 태어나 의학교육을 받았고, 아프리카에 정박 중인 배에서 탈출하여 미국으로 망명한 뒤 정신과 의사이자 대학교수로 일했다. 트레이딩에 입문하고서는 지표와 시스템을 직접 개발하고 트레이더를 양성하는 회사를 설립할 만큼 그 분야의 권위자가 되었다. 우여곡절 많은 저자의 인생 자체가 흥미진진한 한 권의 책이다.
- 퓨처스 매거진(Futures magazine)

AA(강력 추천). 대부분의 트레이더들이 한 권쯤은 소유하고 있을 이 책은 우리사이트의 분류(A~C)에서 기술적 분석 분야 최상위 리스트다. 엘더 박사는 이 책에서 3가지 M(Mind: 투자심리, Method: 기법, Money: 자금관리)을 핵심적으로 이야기하고 있다.
- 셰어챗(sharechat) 인베스팅 분야

이 놀라운 책에서 엘더 박사는 이렇게 지적한다. “월스트리트에서는 특히 네가지 동물이 자주 언급된다. 황소와 곰, 돼지와 양이다. 장이 열리면 황소는 매수하고 곰은 공매도하며 돼지와 양은 무참히 짓밟힌다.”
- 비즈니스노스닷컴(businessnorth.com)

▣ 작가 소개

저 : 알렉산더 엘더
Alexander Elder
전문 거래자이자 기술적 분석의 전문가인 동시에 정신과 개업의이며 파이낸셜 트레이딩 사의 창립자이기도 하다. 구 소련 레닌그라드에서 태어나 에스토니아에서 자랐으며, 이곳에서 열여섯 살에 의과대학에 진학했다. 그리고 선의(船醫)로 일하던 스물세 살 때 아프리카에 정박해 있던 소련 선박에서 뛰어내려 미국으로 망명했다.

뉴욕 시에서 정신과 의사로 일했고, 컬럼비아 대학교에서 학생들을 가르치기도 했다. 정신과 의사로서의 경험 덕분에 그는 거래심리를 꿰뚫어보는 독특한 통찰력을 얻게 되었으며, 그의 저서와 기고문, 소프트웨어에 대한 논평 등은 그에게 현존하는 최고의 전문 거래자 중 한 명이라는 명성을 가져다주었다. 그가 창립한 파이낸셜 트레이딩 사는 정기적으로 세계의 거래자들이 참가하는 집중도 높은 트레이더 캠프를 열고 있다. 엘더 박사는 컨퍼런스의 환영받는 강사이고 트레이더 캠프(거래자들을 위한 일주일간의 수업)의 창시자이기도 하다.

역자 : 신가을
서울대학교 영어영문학과를 졸업하고 서울대학교 인문대학원 영문학 석사과정을 수료하였다. 현재 외국계기업 한국 지사에 근무 중이며 경제경영 분야의 국제적 감각으로 번역 프리랜서로도 활동하고 있다. 역서로는 토마스 K. 카 박사의 『추세매매 기법: 추세와 친구가 되라』, 존 볼린저의 『볼린저 밴드 투자기법』 등이 있다.

▣ 주요 목차

프롤로그
1장 마지막 미개척지, 주식시장
나와 주식시장의 인연 · 성공을 간절히 원하는가·
2장 문제는 심리다
롤러코스터에서 뛰어내려라 · 위험을 줄여야 게임을 통제할 수 있다 · 이 책의 구성
3장 미리 알아두어야 할 몇 가지 걸림돌
트레이딩은 마이너스섬 게임이다 · 수수료 때문에 파산할 수도 있다 · 진입하거나 퇴장할 때 발생하는 체결오차 문제 · 거래 비용을 총체적으로 살펴보자

제1부 개인 심리
4장 왜 트레이딩을 하는가·
트레이더는 저마다 다른 목표가 있다
5장 환상과 현실
비법을 몰라서 실패했다· · 자본금이 적어서 실패했다· · 자동 트레이딩 시스템이 없어서 실패했다· · 맹목적으로 ‘지도자’를 쫓아가는 군중 · 의자가 넘어지지 않으려면 세 개의 다리가 필요하다
6장 시장의 지도자들
시장 사이클 지도자 · 마법의 기법 지도자 · 죽은 지도자 · 지도자를 추종하는 사람들
7장 트레이더 스스로를 망치는 행위
도박 성향 · 자기파괴적 행동패턴 · 안전망을 마련하라
8장 트레이딩 심리
규칙 파기의 유혹 · 나의 트레이딩 방식을 바꾸어놓은 통찰
9장 알코올 중독자들의 모임에서 배운 트레이딩 교훈
받아들이지 못하는 심리상태 · 밑바닥을 때리는 고통 · 제1단계가 가장 어렵다 · AA 모임에 참여해보라
10장 패자들의 모임
억제할 수 없는 매매 충동 · 점점 더 깊은 늪 속으로 · 나락으로 떨어지는 트레이더 · 자활의 첫 걸음 · 트레이더의 자활 조직, ‘패자들의 모임’
11장 승자와 패자
시장은 바다와 같다 · 감정은 돈을 버는 데 치명적 장애다 · 트레이더가 통제할 수 있는 것은 자신뿐이다

제2부 집단 심리
12장 가격이란 무엇인가
가격에 대한 논쟁 · 흥정은 어떻게 이루어지는가 · 시장 참여자의 순간적 의견 조율의 결과 · 군중의 행동양식
13장 시장이란 무엇인가
하나의 시장을 구성하는 전 세계의 군중 · 개인과 군중의 힘 · 돈은 어디에서 오는가 · 내부 정보
14장 트레이딩 현장의 집단들
개인 트레이더들 · 기관 투자자 · 트레이딩 툴을 만드는 사람들 · 투자자문 서비스를 제공하는 사람들 · 매매 수익률대회 개최자들
15장 시장의 군중과 나
군중심리 전문가들 · 왜 집단에 소속되려고 하는가· · 왜 주가는 나와 반대로 가는가· · 시장을 이끌어가는 것은 무엇인가· · 군중의 바다에 뛰어들지 않으려면
16장 추세의 심리학
강렬한 감정 · 상승과 하락 · 황소와 곰, 그리고 추세 · 군중심리의 움직임을 반영하는 지표
17장 관리냐 예측이냐
여론조사자와 기술적 분석가 · 관리냐 예측이냐 · 시장을 읽고 스스로를 관리하라

제3부 전통적인 차트 분석법
18장 차트의 출발점
차트에 관한 간략한 역사 · 바차트가 보여주는 시장 심리 · 일본식 캔들스틱 · 마켓 프로파일 · 효율적 시장, 랜덤워크, 자연의 법칙
19장 지지와 저항
기억, 고통, 그리고 후회 · 지지와 저항의 강도 · 지지와 저항을 활용한 매매 기법 · 진짜 돌파와 가짜 돌파
20장 추세와 박스권
추세에 투영되는 군중심리 · 정말 중요한 것은 차트 오른쪽 끝에서 결정을 내리는 일이다 · 추세와 박스권을 식별하는 방법 · 기다릴 것인가, 매매할 것인가 · 시간단위별로 상충되는 차트
21장 추세선
추세선 작도법 · 추세선의 강도 · 추세선 돌파 · 추세선을 활용한 매매 기법 · 추세 채널선 · 예비 추세선 · 추세선에 대한 추가 정보
22장 갭
일반 갭 · 돌파 갭 · 지속 갭 · 소멸 갭 · 갭을 활용한 매매 기법 · 갭에 대한 추가 정보
23장 차트 패턴
머리어깨형 · 머리어깨형을 활용한 매매 기법 · 배스커빌 가의 사냥개 · 역머리어깨형 · 사각형 · 사각형을 활용한 매매 기법 · 선과 깃발 · 삼각형 · 삼각형을 활용한 매매 기법 · 불규칙 삼각형 · 이중 천정과 이중 바닥

제4부 컴퓨터를 이용한 기술적 분석
24장 트레이딩에서 컴퓨터의 역할
트레이딩은 정보 전쟁이다 · 컴퓨터를 이용한 분석의 3단계 · 툴박스, 블랙박스, 그레이박스 · 컴퓨터 선택 시 중요 요소 · 어느 정도의 과거 데이터가 필요한가 · 세 가지 주요 지표
25장 이동평균
두 번 짖는 지표, 단순이동평균 · 이동평균이 보여주는 시장 심리 · 한 번 정확히 짖는 지표, 지수이동평균 · 이동평균 산출기간 선택 · 지수이동평균을 활용한 매매 기법 · 기계적 트레이딩 시스템 · 이동평균에 대한 추가 정보
26장 MACD와 MACD 히스토그램
MACD 산출 방식 · MACD선과 시그널선 교차의 의미 · MACD를 활용한 매매 기법 · MACD에 대한 추가 정보 · MACD 히스토그램 · MACD 히스토그램의 기울기와 주가 추세 · MACD 히스토그램을 활용한 매매 기법 · 신고점과 신저점 예측 · 가장 강력한 신호, 다�버전스 · MACD 히스토그램에 대한 추가 정보
27장 방향성 시스템
방향성 시스템 구축 방법 · 방향성 시스템이 보여주는 시장 심리 · 방향성 시스템을 활용한 매매 기법
28장 모멘텀, ROC, 평활화한 ROC
개를 산책시키는 주인의 발자국 · 다이버전스의 유형 · 모멘텀과 ROC · 모멘텀과 ROC가 보여주는 시장 심리 · 모멘텀과 ROC를 활용한 매매 기법 · 평활화한 ROC · 평활화한 ROC가 보여주는 시장 심리 · 평활화한 ROC를 활용한 매매 기법
29장 윌리엄스%R
윌리엄스%R 산출 방식 · 윌리엄스%R이 보여주는 시장 심리 · 윌리엄스%R을 활용한 매매 기법
30장 스토캐스틱
스토캐스틱 산출 방식 · 스토캐스틱이 보여주는 시장 심리 · 스토캐스틱을 활용한 매매 기법 · 스토캐스틱에 대한 추가 정보
31장 상대강도 지수
상대강도 지수 산출 방식 · 상대강도 지수가 보여주는 시장 심리 · 상대강도 지수를 활용한 매매 기법 · 상대강도 지수에 대한 추가 정보

제5부 간과하기 쉬운 기본 지표들
32장 거래량
거래량 측정 방법 · 거래량이 보여주는 시장 심리 · 거래량을 활용한 매매 기법 · 거래량에 대한 추가 정보
33장 거래량 지표: OBV, 매집/분산 지표
거래량 균형(OBV) · OBV가 보여주는 시장 심리 · OBV를 활용한 매매 기법 · OBV에 대한 추가 정보 · 매집/분산 지표 · 매집/분산 지표가 보여주는 시장 심리 · 매집/분산 지표를 활용한 매매 기법 · 매집/분산 지표에 대한 추가 정보
34장 미결제약정
미결제약정의 증감 · 미결제약정이 보여주는 시장 심리 · 미결제약정을 활용한 매매 기법 · 미결제약정에 대한 추가 정보
35장 헤릭정산 지수
헤릭정산 지수 산출 방식 · 헤릭정산 지수가 보여주는 시장 심리 · 헤릭정산 지수를 활용한 매매 기법
36장 시간과 사이클
사이클 · 금융시장 지표에 적용한 계절 개념 · 시간상의 되돌림 · 5의 법칙

제6부 주식시장의 중요한 지표들
37장 신고점/신저점 지수
신고점/신저점 지수 산출 방식 · 신고점/신저점 지수가 보여주는 시장 심리 · 신고점/신저점 지수를 활용한 매매 기법 · 신고점/신저점 지수에 대한 추가 정보
38장 기타 시장 지표
트레이더 지수(TRIN) · 트레이더 지수 산출 방식 · 트레이더 지수가 보여주는 시장 심리 · 트레이더 지수를 활용한 매매 기법 · 일일 등락주선(ADL) · 큰손 지표, MAS · 기타 주식시장 지표들

제7부 시장 심리를 보여주는 지표들
39장 합의 지표
전문가 집단의 합의가 주는 신호 · 언론이 보내는 신호 · 광고가 주는 신호
40장 시장 참여 지표
트레이더들의 동향 · 내부자 거래 · 증권거래소 회원들의 거래 · 단주 거래

제8부 시장의 주도세력을 알려주는 새로운 지표들
41장 엘더-레이
엘더-레이 지표 산출 방식 · 엘더-레이가 보여주는 시장 심리 · 엘더-레이를 활용한 매매 기법
42장 강도 지수
강도 지수 산출 방식 · 강도 지수가 보여주는 시장 심리 · 강도 지수를 활용한 매매 기법

제9부 트레이딩 시스템
43장 삼중 스크린 매매 시스템
추세추종 지표와 오실레이터 · 시간단위 선택: ‘5’의 법칙 · 첫 번째 스크린: 시장의 조수 판단 · 두 번째 스크린: 시장의 조수에 반하는 파도 찾아내기 · 세 번째 스크린: 일중 돌파에 맞춰 시장에 진입하기 · 삼중 스크린 매매 시스템의 손실제한
44장 파라볼릭 트레이딩 시스템
파라볼릭 구축 방법 · 파라볼릭 트레이딩 시스템이 보여주는 시장 심리 · 파라볼릭 트레이딩 시스템을 활용한 매매 기법
45장 채널 트레이딩 시스템
대표적인 채널 구축 방법 · 이동평균 채널 · 이동평균 채널이 보여주는 시장 심리 · 이동평균 채널을 활용한 매매 기법 · 표준편차 채널(볼린저 밴드) · 채널에 대한 추가 정보

10부 위험관리
46장 심리와 확률
조니가 팔지 못하는 이유 · 확률과 수맹 · 도박꾼의 승률, 긍정적 기대치
47장 자금관리, 원칙과 방법
첫 번째 목표는 살아남는 것 · 차근차근 부자가 되라 · 어느 정도의 위험을 감수할 것인가 · 마틴게일 시스템 · 옵티멀 f · 수익을 재투자하는 문제
48장 청산
돈보다 트레이딩의 질이 우선이다 · 지표의 신호 · 수익 목표, 엘리어트, 피보나치 · 손실제한 설정 · 트레이딩이 끝난 후

에필로그
감사의 글
참고문헌
저자 소개