시장을 이기는 심리투자법칙

▣ 출판사서평

노력과 인내, 자기규율이라는 변치 않는 투자의 원칙으로 돌아가라!
세계에서 가장 존경받는 독립투자 자문가인 마틴 프링이 주식시장에서 성공하는 심리투자 원칙에 대해 이야기한다. 그는 무엇보다 노력과 인내, 그리고 자기규율이라는 변치 않는 심리투자의 원칙을 강조한다. 제시 리버모어, 험프리 닐, 버나드 바루흐 등 창조적 투자가들의 지혜에 프링 자신의 투자 경험까지 더하여 투자에 임하는 초보자에서부터 전문가에 이르기까지 자신의 투자심리를 점검하는 기회를 제공한다.

투자에 왕도는 없다! 자신을 알고 객관적으로 사고하라!
시장을 이기는 검증된 심리투자의 원칙
자만심은 억제하고 인내심은 키워라. 독립적으로 사고하고 자신의 투자원칙을 끝까지 고수하라. 이 책을 통해 독자들은 강세장과 약세장 모두에서 반복적으로 검증된 투자 원칙을 새롭게 음미해보고, 각종 사례를 통해 성공 투자자에게 필요한 자질이 무엇이며, 어떻게 성공적인 투자 프로필을 달성할 수 있는지 힌트를 얻을 수 있다.

이 책의 1부는 투자자 개인의 심리에 대해 다룬다. 자연스러운, 그러나 경제적으로는 파괴적인 감정 성향을 억제하고 통제하는 법을 배운다. 왜 감정에 의거한 의사 결정이 파멸에 이르게 되는지를 논의하고 이 문제를 극복하는 건설적인 제안을 한다.

또 시장 심리의 이해는 군중 심리나 반대 의견에 대한 논의 없이 완전할 수 없다. 2부는 이런 관점을 제공한다. 우리는 특정 투자 아이디어가 인기가 있으면 모든 사람이 거기에 사로잡혀 시장 포지션을 취한다는 사실을 안다. 우리는 군중과 반대의 태도를 취해야 한다는 것을 알고 있다. 그러나 그것을 행동으로 옮기는 것이 말처럼 쉽지 않다는 것도 안다. 왜 그런지를 검토하고, 언제 반대 의견이 이익을 가져다주는지 그리고 언제 ‘반대로 가야’ 하는지 배울 것이다.

3부에서는 성공한 트레이더와 투자자들, 즉 큰돈을 번 사람들의 속성을 검토한다. 즉, 그들이 다른 사람들과 구별되는 점과 그들이 어떤 규칙을 따르는가에 관해 살펴볼 것이다. 3부는 또 투자 계획을 세우고 그것을 성공적으로 추구할 수 있도록 앞서 말한 요점들을 종합할 것이다. 과거 백 년에 걸쳐 주요 투기자와 트레이더들이 추구한 규칙들이 서로 다르지만 그것들에 어떤 공통적인 특징이 있다는 것을 알 수 있다. 그것은 다음과 같이 요약된다. “자신에게 맞는 방법을 채택하고 자기감정을 억제하며 독립적으로 생각하라. 투자 계획을 세우고 그것을 충실히 실천하며 자신의 진척 상황을 지속적으로 점검하라.”

이 책이 다루는 내용
- 현명한 투자 결정을 왜곡하는 심리적 장애물을 극복하는 법
- 독자적인 투자 계획을 세우고 실천하는 법
- 군중의 의견을 극복하여 역발상으로 투자하는 법
- 투자자의 발목을 잡는 허황된 미신과 미망에서 벗어나는 법
- 장사꾼 전문가의 허풍에 속지 않는 법
- 중개인과 자금 운용자를 능숙하게 대하는 법
- 위대한 투자자의 투자 원칙을 배우고 실천하는 법

마틴 프링이 제안하는 성공투자 19계명
1. 의심이 생길 때는 손을 떼라 2. 희망에 의해 투자하지 말라 3. 자신의 판단에 의해 행동하라 4. 낮게 사서 높게 팔라 5. 잦은 트레이딩은 금물 6. 성공적인 시장 공략 후 투자 휴가를 가져라 7. 주기적으로 정신적 재고를 점검하라 8. 끊임없이 잘못을 분석하라 9. 조급해 하지 말라 10. 모든 시장 전환점을 예측하려고 하지 말라 11. 위험-보상 관계를 확정하지 않고 포지션을 취하지 말라 12. 손실은 자르고 이익은 불려라 13. 위험이 적은 아이디어에 작은 금액을 여러 번 걸어라 14. 위를 보지 말고 아래를 보라 15. 합리적인 손실 감당 수준 이상으로 투자하지 말라 16. 추세에 맞서 싸우지 말라 17. 유동성이 풍부한 시장에서 투자하라 18. 추가증거금 청구에 응하지 말라 18. 손절은 ‘편한’ 곳이 아니라 ‘논리적인’ 곳에서 하라

▣ 작가 소개

저 : 마틴 프링
Martin J. Pring
1969년 금융시장에 입문한 이래 세계 투자 커뮤니티의 리더로 활동하고 있다. 1981년 ‘프링 리서치’를 설립하여 전 세계 금융기관과 개인 투자자에게 유용한 투자 자료를 제공하고 있으며 시장 뉴스레터 〈프링 마켓 리뷰〉의 발행인으로 〈배런스〉를 비롯한 유명 투자 소식지에 기고하고 있다. 베스트셀러 《기술적 분석 해설》을 비롯하여 이자율, 해외투자, 상품, 선물에 관한 여러 권의 책을 저술했다. 그는 특히 1987년 기술적 분석의 교육 도구로 비디오와 교육용 인터랙티브 시디를 이 분야에 처음 도입한 것으로 유명하다. 지난 30여 년의 연구를 통해 시의적절한 금융 및 경제 예측지표를 독자적으로 개발했으며, 특히 그의 ‘채권, 주식, 상품 시장에 대한 개인적 지표’는 1950년대 이래 시장의 주요 전환점을 적절하게 짚어내며 매수-보유 전략에 비해 월등한 수익률을 기록했다.
프링의 주요 관심사는 기술적 분석의 기초와 그 섬세한 예술을 가르치는 것이다. 그는 대학생에서부터 전문 투자자에 이르기까지 그간 자신의 경험과 연구를 통해 쌓은 기술적 분석에 관한 방대한 지식을 나누는 것을 좋아한다. 또한 비즈니스 사이클에 따라 자산을 배분하는 보수적 자금운용사 ‘프링 터너 캐피탈 그룹’의 회장이기도 하다.

역자 : 이광희
성균관대학교 행정학과를 졸업했다. 한국산업증권에서 기업분석 팀장을 맡으면서 애널리스트로서 한국의 경제, 산업 및 기업에 대한 심층 분석 자료를 국문 및 영문으로 작성해 국내 기관투자가 및 해외 투자가에게 제공했다. 또한 국제투자 팀장을 담당하면서 해외 시장 조사를 통한 해외 투자도 실행했다. 이후 대우투자자문에서 코리아 펀드(Korea Fund) 실장을 역임하면서 뉴욕 소재 코리아 펀드의 국내 자문역으로서 한국 시장에 대한 총괄적인 자문 업무를 제공했다. 현재 경제˙투자 분야 전문 번역가로 활동 중이다. 저서로는 《엘리어트 파동이론과 한국 증시 전망》 등이 있고, 번역서로는 《추세추종전략》 등이 있다.

▣ 주요 목차

감사의 말/ 저자의 말/ 들어가며

제1부 너 자신을 알라
1장 성배는 없다
2장 객관적인 태도를 갖는 법
3장 독립적인 사고
4장 자만심이 손실을 초래한다
5장 인내심은 유익한 미덕이다
6장 끝까지 버티기

제2부 월가의 군중 심리
7장 반대 의견에 대한 새로운 고찰
8장 언제 반대 의견을 취해야 하나
9장 뉴스 속보에서 이익을 얻을 수 있는 방법
10장 중개인과 자금 운용자를 현명하게 상대하기

제3부 한 걸음 앞서기
11장 위대한 트레이더나 투자자는 어떻게 나오는가?
12장 더 큰 이익을 위한 19가지 트레이딩 규칙
13장 계획을 세우고 그것을 고수하기
14장 모범적인 트레이딩 규칙(버나드 바루흐의 10가지 규칙, 로버트 마이어의 11가지 규칙, S. A. 넬슨의 17가지 규칙, 피터 와이코프의 32가지 규칙, W. D. 갠의 28가지 규칙, 프랭크 윌리엄스의 규칙, H. J. 울프의 10가지 규칙, 토머스 호인의 8가지 규칙, 빅터 스페란데오의 19가지 규칙)

참고문헌