4차 산업 1등주에 투자하라 - 앞으로 10년을 지배하는 해외 주식투자의 메가트렌드 -

앞으로의 10년은 4차 산업 1등주의 시대,
반드시 이기는 투자를 위한 완벽한 투자지도!

최고의 투자전문가 조용준이 분석한 4차 산업 1등주의 모든 것!
미래 가치가 더욱 기대되는 12개 기업을 한 눈에 파악한다!

2018년 8월 2일 세계 주식시장 역사에서 또 한 번의 산업혁명을 알리는 사건이 발생한다. 시가총액 1조 달러 기업이 탄생한 것이다. 그 주인공은 바로 애플이다. 그로부터 1개월이 지난 9월 5일에는 아마존의 시가총액이 1조 달러를 돌파했다. 미국의 두 4차 산업혁명 1등 기업들은 웬만한 국가의 경제 규모를 넘어선 1조 달러 클럽에 오르는 영예를 누리게 되었다. 마이크로소프트 또한 그 뒤를 이었다.
시가총액 1조 달러를 넘어섰거나 앞으로 넘어서리라 예상되는 기업들은 모두 4차 산업혁명의 리더들이다. 이 기업들이 혁신을 통해 창출할 부가가치에 대해 시장이 인정하고 있다는 뜻이다.

워런 버핏의 변심은 무엇을 의미하는가

 여기에서 우리가 주목할 점은 워런 버핏과 같이 매우 엄격한 잣대로 기업을 선정해 가치투자를 하는 신중한 투자자들조차 4차 산업혁명의 선두 기업에 투자하는 것을 주저하지 않는다는 점이다. 버핏은 이른바 기술주에는 투자하지 않겠다는 원칙을 과거에 여러 차례 밝혀왔다. 1990년대 후반 닷컴 열풍이 불어닥칠 때에도 워런 버핏은 미동조차 하지 않았다. 그는 “실체에 비해 터무니없이 높은 가격이 매겨진 IT주를 도저히 이해할 수 없다”고 말했다. 이렇게 여러 차례의 발언과 실제 투자를 통해 IT 기술주에 투자하지 않겠다는 명백한 의지를 보였던 버핏이 애플 주식을 대량으로 매수한 것은 일대 사건이었다. ‘워렌 버핏의 변심’이 시작된 것이다. 그리고 그 이후 버핏이 보인 변화의 폭은 더 커졌다. 2017년 버크셔해서웨이 정기 주주총회 자리에서 워런 버핏은 구글과 아마존에 대한 투자 기회를 놓쳤음을 시인하며 아쉬워했다. 또한 아마존에 투자하지 않은 것 역시 CEO 제프 베조스를 과소평가한 자신의 오판에서 비롯되었음을 털어놓았다. 그러면서 “플랫폼 기업들이 강력한 독점력을 구축하고 있다”며 현재 시장을 진단했다. 또 2019년에는 아마존까지 대규모 매수를 진행했다.
워런 버핏은 “IT 기업 중 누가 최종 승자가 될지 예측하기 어려워 오랫동안 투자 대상에서 배제해왔다”고 말했다. 이 말을 뒤집어 생각하면 현재는 IT 기업 중 승자의 윤곽이 드러났다는 의미가 된다. 즉 4차 산업에서도 워런 버핏이 투자 기준으로 삼는 ‘경제적 해자(垓子)’를 가진 기업을 판단할 수 있는 시기가 되었다는 뜻일 것이다. 그가 투자한 애플, 투자하지 못한 것을 후회하는 구글과 아마존, 알리바바 등과 같은 기업들, 바로 신간 《4차 산업 1등주에 투자하라》애서 소개하는 ‘4차 산업혁명 1등주’이다.

거대한 패러다임의 변화,
지금 당장 4차 산업 1등주에 투자하라

 워런 버핏의 변화는 곧 IT 기술 기업 생태계의 변화, 즉 1등주가 무엇인지 선명해지고 있음을 뜻한다. 이미 4차 산업혁명은 우리 눈앞에 와 있다. 저자는 글로벌 4차 산업혁명을 주도하는 1등 기업에 대한 오랜 분석과 실제 기업 방문과 투자 경험을 바탕으로 이 책을 발간하게 되었다. 일반 투자자들의 쉬운 이해를 돕기 위해 상세한 설명과 인포그래픽 자료를 포함했다.

이 책은 크게 2개 파트로 구성되어 있다. 1부는 4차 산업혁명의 이해를 돕는 내용이다. 투자자 관점에서 4차 산업혁명이 지닌 무한한 기회의 잠재력을 살펴볼 수 있도록 했다. 4차 산업에 속하는 중요 기술의 전개 양상과 산업과 기업 동향을 담았으며, 미국과 중국 중심으로 편성된 생태계를 분석하며 한국이 나아가야 할 방향에 대해서도 덧붙였다.
2부는 4차 산업혁명을 선두에서 이끄는 1등 기업들을 소개했다. 이들 중 선두권에는 FANG으로 불리는 미국의 혁신 IT 기업이 있다. 아마존, 알파벳(구글 모회사), 페이스북, 넷플릭스이다. FANG을 뒤쫓아 사상 최초로 시가총액 1조 달러를 넘어선 애플을 비롯해 마이크로소프트, 엔비디아, 세일즈포스닷컴이 4차 산업혁명이라는 기회의 산에 올라섰다. 또한 BAT로 불리는 중국 첨단 기술 기업인 알리바바, 텐센트, 바이두가 거대 시장과 정부의 전폭적 지원을 바탕으로 도약하고 있다. 기술 기업은 아니지만, 투자를 통해 지주회사로서 4차 산업혁명에 뛰어든 소프트뱅크의 행보도 눈여겨볼 만하다. 4차 산업혁명과 함께 찾아온 투자 기회를 누리고자 하는 투자자들이라면 이들 4차 산업혁명 1등 기업에 깊은 관심을 두어야 할 것이다.

이미 많은 사람들이 4차 산업 1등주에 대한 장기 투자 철학에 동의하며 4차 산업 1등주 투자 상품에 투자하고 있다. 이 책은 조금 일찍 4차 산업 1등주에 투자한 이들은 물론 안전하고 수익성 높은, 그리고 그 과정이 결코 복잡하거나 어렵지 않은 투자처를 원하는 많은 이들을 위한 것이다. 진정한 가치투자를 위한 안내서가 될 것이다.

 

조용준
지식과 정보의 과다한 풍요로움이 오히려 우리를 눈멀게 하는 세상, 누군가는 손을 내밀어 나아갈 길을 함께 고민해야 한다. 하루하루가 치열한 전쟁터인 투자의 세계에서라면 더욱 더 그러하다. 오랜 기간 데이터와 수치를 통해 지속가능한 투자와 부의 미래를 연구했던 저자가 지향하는 것이다.
현 하나금융투자 전무 겸 리서치센터장으로 근무하고 있다. 고려대 경영학과와 동 대학원을 졸업하고 신영증권에 입사한 후 리서치센터에서 철저한 기업분석을 통해 종목을 판단하는 가치투자를 익혔다. 대우증권 리서치센터 제조팀장으로 자리를 옮겨 일할 때는 <3년의 선택, 3배의 주가>라는 보고서를 작성하여 조선업종에 대한 장기투자를 주장했고 이후 실제로 10배 이상의 수익을 올려 증권가를 놀라게 했다. 일찍부터 중국을 관심 있게 지켜본 그는 2004년부터 본격적으로 중국에 대한 리서치를 병행하기 시작했다. 2006년 신영증권 센터장을 맡으면서 중국리서치팀을 구성하고, 2010년부터 중국 상하이 교통대 경제대학원에서 공부하며 중국 1등 기업을 분석하는 등 장기투자를 위한 리서치를 주도했다. 2013년 하나대투증권으로 자리를 옮긴 후에는 중국 내수 시장을 주도하는 1등 기업들에게 장기투자하는 상품을 개발, 시장의 큰 호응을 얻었다. 또한 글로벌 경제가 4차 산업혁명 시대로 빠르게 전환되자 2016년 4차 산업 분야의 우량 글로벌 주식에 장기투자하는 ‘4차 산업 1등주’ 상품을 개발, 높은 수익률로 또 한 번 업계를 선도하는 저력을 보여주었다. 시장과 투자자가 오랜 시간 그에게 변함없는 신뢰를 보내고 있는 까닭이다.
가치투자에 대한 심도 깊은 철학과 현실 경제를 분석하고 미래를 조망하는 그의 저서로는 《2025 경제 권력의 대이동》 《10년 후 미래를 약속하는 중국 내수 1등주에 투자하라》 《워런 버핏 따라하기》 《가치투자가 최고다》(공저) 등이 있다.

 

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 머리말 | 새로운 10년, 거대한 투자 패러다임의 변화가 시작된다

1부 투자의 신세계가 열린다

1장 최고의 선택, 4차 산업 1등주
01 워런 버핏의 변심이 말하는 것
02 4차 산업혁명과 글로벌 1등주 투자
03 4차 산업혁명, 그 거대한 변화를 주목하라
04 기하급수적 수요 증가와 새로운 사이클의 시작

2장 4차 산업혁명과 폭발적으로 증가하는 수요의 증가
01 자율주행차 ① 새로운 산업혁명의 총아
02 자율주행차 ② 자율주행 기술과 업계의 변화
03 사물인터넷과 5G, 기하급수적 성장의 시작
04 플랫폼 기업, 4차 산업혁명을 주도한다
05 새로운 사이클을 맞는 반도체

3장 G2가 주도하는 4차 산업 창업 생태계와 한국의 혁신 자본시장이 가야 할 길
01 혁신의 동력, 창업과 그 생태계
02 앞서가는 미국과 4차 산업혁명의 중심에 서려는 중국
03 한국 4차 산업의 터전, 코스닥이여 야성을 회복하라

2부 4차 산업 1등주 분석

1장 세계를 이끄는 미국의 4차 산업 1등 기업 FANG

￭ 아마존닷컴(AMZN.US)
 1. 세계 최대 온라인 리테일 기업이자 최대 클라우드 서비스 사업자
2. 전자상거래와 클라우드 시장 고성장 지속 기대
3. 사업 구성 및 매출 전망
4. 수익성 상승기 본격 시작
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 제프 베조스

￭ 알파벳(GOOGL.US)
 1. 세계 최대 인터넷 기업 구글의 지주회사
2. 빠르게 성장하는 모바일 광고 시장 점유율 1위
3. 사업 구성 및 매출 전망
4. 비용 증가세의 완화는 긍정적
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 래리 페이지

￭ 페이스북(FB.US)
 1. 소셜 네트워크 서비스의 독보적 1위 기업
2. 모바일 광고 시장 성장 가속화 기대
3. 사업 구성 및 매출 전망
4. 보안 기술과 인력에 대한 적극 투자로 단기적인 수익성 영향
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 마크 저커버그

￭ 넷플릭스(NFLX.US)
 1. 글로벌 최대 온라인 스트리밍 기업
2. 동영상 스트리밍 산업, 성장 가속화 기대
3. 사업 구성 및 매출 전망
4. 수익성, 본격적으로 상승 시작
5. 장기 주가 전망
6. 창립자 소개: 리드 헤이스팅스
2장 제2의 FANG을 노리는 미국의 1등 기업들

￭ 애플(AAPL.US)
 1. 세계 최대 IT 기업
2. 글로벌 스마트폰 산업, 2019년은 2020년 성장을 위한 준비의 시간
3. 사업 구성 및 매출 전망
4. ASP 인상 전략
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 스티브 잡스

￭ 마이크로소프트(MSFT.US)
 1. 글로벌 대표 하이브리드 클라우드 강자
2. 클라우드, IT에서 가장 빠르게 성장하는 산업
3. 사업 구성 및 매출 전망
4. 개선되는 수익성
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 빌 게이츠

￭ 엔비디아(NVDA.US)
 1. 글로벌 반도체 최고 성장 기업2. 게임과 데이터센터 시장, 중장기 고성장 지속 기대
3. 사업 구성 및 매출 전망
4. 꾸준한 수익성 상승 지속 기대
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 젠슨 황

￭ 세일즈포스닷컴(CRM.US)
 1. 글로벌 소프트웨어 대표 장기 성장 기업
2. 클라우드 소프트웨어 서비스 시장 고성장 지속 기대
3. 사업 구성 및 매출 전망
4. 수익성 본격 상승기 시작
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 마크 베니오프

3장. 뜨겁게 떠오르는 중국의 BAT와 일본 소프트뱅크
￭ 알리바바(BABA.US)
 1. 중국 최대 규모의 전자상거래 기업
2. 사업 구성 및 매출 전망
3. 사업 실적 & 추이
4. 재무제표
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 마윈

￭ 텐센트홀딩스(0700.HK)
 1. 중국 소셜 네트워크 서비스와 온라인 게임 1위 기업
2. 사업 구성 및 매출 전망
3. 사업 실적 & 추이
4. 재무제표
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 마화텅

￭ 바이두(BIDU.US)
 1. 중국의 구글
2. 사업 구성 및 매출 전망
3. 사업 실적 & 추이
4. 재무제표
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 리옌훙

￭ 소프트뱅크(9984.JP)
 1. 글로벌 대표 테크 지주 그룹으로 재도약
2. 세계 최대 테크 투자 펀드인 비전 펀드
3. 사업 구성 및 매출 전망
4. 비전 펀드의 높은 이익 기여
5. 장기 주가 전망
6. 창업자 소개: 손정의

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